신한(4,945 0.00%)금융투자 휴대폰/전기전자
박형우, 김현욱

[파트론(10,700 -5.73%), 1Q19 실적 프리뷰]

결론: IT부품 대장주, 실적 서프라이즈 전망

▶️ 1Q19 프리뷰
- 영업이익 198억원 전망
- 컨센서스 영업이익, 154억원
- 플래그십 출시 및 ASP 상승 효과

▶️ 2019년의 세가지 성장동력
- 1) 멀티플 카메라
- 2) ToF 카메라
- 3) 디스플레이 지문인식

▶️ 목표주가 13,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
- 2019년 실적, 6년만의 매출 성장 예상
- ToF 메인 벤더 위치 예상
- 디스플레이 지문인식 매출 발생
- 현 주가는 PER 8.5배. 파트론은 과거 10배 초반~20배의 멀티플 부여 받음
- 파트론과 함께 파워로직스(9,830 -2.19%), 엠씨넥스(39,700 -2.93%), 옵트론텍(6,950 -3.34%) 등도 1Q19 호실적 예상

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