[신한(4,945 0.00%)금융투자 유통/의류 박희진]

휠라코리아(46,000 +0.44%) 2Q18 Update

▶️ 2Q18 연결 영업이익 911억원(+11.7% YoY), 매출액 7,225억원(+4.3% YoY) 전망

▶️ 1) 국내 부문 손익 개선: 2018년 연간 394억원 추정, JV 수수료 수익 제외 한 순수 국내 이익 210억원 추정

▶️ 2) 52.6% 지분(연결 대상(22,400 -0.22%)) 보유 중인 Acushnet 주가는 상장 이래 신고가 진행 중

▶️ 최근 3개월 주가는 50% 이상 상승했으나 실적 흐름 감안 시 부담은 크지 않은 상황

▶️ 목표주가 41,000원으로 상향(반영 실적: 18F → 12개월 선행), 투자의견 '매수' 유지

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