[삼성전자(52,000 -2.80%)/005930] 2013년 2분기 (예비) 실적발표 -KDB대우증권 송종호(768-3722)


(조원, %)
2Q12 1Q13 2Q13P Growth rate
발표치 대우 예상치 컨센서스 YoY QoQ
매출액 47.6 52.9 57.0 55.0 59.2 19.7 7.8
영업이익 6.5 8.8 9.5 10.0 10.2 46.2 8.0
영업이익률 13.7 16.6 16.7 18.2 17.2 3.0 0.0
주: K-IFRS 연결 기준
자료: 삼성전자, KDB대우증권 리서치센터 예상, FnGuide 컨센서스


- 2Q13 실적: 매출액 57.0조(+7.8% QoQ, +19.7% YoY), 영업이익 9.5조(+8.0% QoQ, +46.2% YoY)로 사상 최대 실적 갱신
- 그러나 2Q13 영업이익(9.5조원)은 시장 컨센서스(10.2조원) 및 당사 예상치(10.0조원)에 다소 하회
- 1) 통신 부문의 마진 하락 및 마케팅 비용 증가, 2) 반도체 시스템LSI 부진이 주요인으로 판단됨
- 분기 영업이익 10조원을 상회하지 못함에 따라 단기적으로는 부정적인 영향이 예상되나....
- 현 Valuation에는 이미 2분기 실적이 다소 기대에 못 미칠 가능성이 일부 포함된 것으로 판단

ⓒ 한경닷컴, 무단전재 및 재배포 금지