입력2009.09.30 14:31
수정2009.09.30 14:31
외국계 증권사 투자의견 정리
▶ 엔씨소프트(036570) - 노무라 : 투자의견 매수, TP 203,000 -> 217,000원
- 미국과 유럽시장에서 온라인게임 `아이온`의 성공으로 의미있는 전진이 기대됨
- 미국과 유럽에서 아이온 성공 가능성이 보이면서 엔씨소프트 회사 브랜드 가치가 블리자드 와우(WOW)가 지배하고 있는 서구 MMORPG 시장에서 강화될 수 있음
- 회사 브랜드 가치 향상은 소매와 유통 거래 전략을 강화할 수 있음
- 지난 2007년 4분기에 타뷸라라사 런칭이 실패하면서 회사 평판에 타격을 입었었던 것을 기억해야 함
- 아이온의 미국과 유럽시장 성공은 엔씨소프트가 이 시장에서 MMORPG 개발사로서 서비스 질을 인정받고 다른 게임들도 강화될 수 있는 등 의미있는 전진을 할 것으로 기대
▶ 하나투어(039130) - JP모간
- 신종 플루로 올해 실적은 부진하겠지만 내년 실적에 초점을 맞춰야 할 때
- 9월과 10월 해외 여행 예약자수가 작년의 절반 수준 이하로 감소 예상되며, 3분기 하나투어의 매출액은 20% 감소할 것
- 매출액이 급감해도 꾸준한 비용절감으로 영업이익 감소폭은 10% 수준에 그칠 것으로 예상
- 해외 여행은 환율과 강한 상관관계를 가짐
- 달러-원 환율이 1200원 밑으로 내려가면 해외 여행객은 상당히 증가해야 하는데 현재 수요가 눌려있는 상태
- 신종 플루가 내년까지 이어지지 않는다면 하나투어의 내년 상반기 매출액은 40% 증가할 것으로 전망.