테크노세미켐(036830) - 3분기에도 실적 모멘텀은 지속될 전망...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 23,000원 ● 2분기 실적 : 전방산업 호조에 따른 빠른 실적 회복 동사의 2분기 영업 실적은 매출액 736억원(+51.1% y-y, +23.2% q-q), 영업이익 89억원(+49.9% y-y, +57.1% q-q)으로 매출과 영업이익 모두 당사 기대치를 상회하였다. 부문별 매출액은 디스플레이 부문이 매출 282억원(+110.6% y-y, +41.9% q-q), 반도체 부문이 매출액 320억원(+9.3% y-y, +1.7% q-q), 그 외 부문이 매출액 134억원(+122.1% y-y, +59.3% q-q)을 달성하였다. LCD용 Etchant의 판가경쟁력을 바탕으로 삼성전자 LCD사업부의 L6라인 공급을 경쟁사로부터 획득해 온 점과 동사가 전량 공급을 시작한 LG디스플레이의 신규 라인인 P8과 P6E의 빠른 생산량 증가에 따라 디스플레이 부문의 매출이 큰 폭으로 증가하였다. ● 투자의견 Buy 유지, 목표주가 23,000원 유지 테크노세미켐에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가 23,000원을 유지한다. 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) LCD부문의 주요 매출처 중 하나인 LG디스플레이가 상생프로그램에 의해 일부 아이템에 대한 단가 인상을 시사하였기 때문에 이 수혜를 받을 가능성이 있고, 2) 2차 전지용 전해액 매출처인 삼성SDI의 자회사인 SB리모티브가 BMW와 2차 전지 공급계약을 맺음에 따라 동사에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망되며, 3) 자회사인 파이컴의 2분기 흑자전환에 힘입어 자회사 부담은 지속적으로 줄어들 것으로 판단되기 때문이다.