현대건설(000720) - (탐방메모) 개미의 여유...동양증권

- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 92,200원 유지

1. 지속되는 수주 모멘텀: 현재까지 1조원이 넘는 공공 수주 달성, 3분기 이후 본격 가시화되는 해외 수주.
- 올해 전체 수주 목표 18.3조원 달성 가능 전망됨. 신규 수주 증가로 실적 성장의 안정적 기반을 제공할 것임.

2. 매출 및 수익성 안정: 환율 하락에도 지속적인 매출 증가세.
- 올해 매출 원가율 국내 약 90%, 해외 약 92% 예상.
- 1분기 실행 원가율 조정에 따른 원가율 악화는 2분기 이후부터 개선될 것으로 전망됨.

3. 성장 동력 확보 중: 유동성 위기의 건설사 사업지 인수 추진 중.
- 우량 주택 사업지의 인수를 통해 향후 주택사업의 성장과 이익을 동시에 확보할 것임.

4. 현대엔지니어링 : 올해 경영목표 신규 수주 3조원, 매출 1.2조원, 영업이익률 10% 이상.
- 2분기 이후 해외 수주 본격 재개될 것으로 전망됨.

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