가온미디어(078890) - LG데이콤의 'myLGTV' 서비스 개시로 IPTV 셋톱박스 매출 본격화...삼성증권 - 투자의견 : BUY(H) - 목표주가 : 26,000원 LG데이콤은 10일 Pre-IPTV인 ‘myLGTV’ 서비스를 본격적으로 개시한다고 밝힘. 이는 당초 계획이었던 11월보다 다소 지연된 것인 만큼, 가온미디어의 4분기 IPTV 셋톱박스 매출은 당사의 예상에 소폭 못미칠 전망이나, 다음과 같은 측면에서 긍정적으로 판단함. 1) 지속 지연되어 왔던 IPTV 셋톱박스 매출 개시 시기에 대한 불확실성 해소, 2) 높은 성장성이 예상되는 IPTV 셋톱박스 시장에 성공적으로 진입, 3) 국내 IPTV 시장에서의 Reference를 바탕으로 해외 IPTV 시장 진출에 대한 가시성이 높아짐. LG데이콤이 2008년 말까지 IPTV 서비스에 대한 20만 가입자 확보를 예상하고 있음을 감안할 때, 가온미디어의 동 서비스에 대한 매출은 120억 수준으로 예상되며, 이는 2008년 전체 매출의 5.5%에 해당함. 또한, 동사가 현재 추진하고 있는 해외 IPTV 셋톱박스 매출이 가시화될 경우 IPTV 셋톱박스에 대한 추가적인 매출 증가도 가능하다는 판단임. 가온미디어에 대한 BUY(H) 투자의견 및 목표주가 26,000원을 유지함.