삼성테크윈(012450) - 삼성 디지털카메라 해외시장에서 선전...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 37,000원 국내 시장에서 시장점유율 1위를 차지하고 있는 삼성테크윈의 디지털카메라(2006년 전체 매출의 32% 예상)는 최근 해외 시장에서 처음으로 시장점유율 1위를 달성한 것으로 판단됨. GFK 조사기관에 따르면 동사는 영국 시장에서 지난 6월 시장점유율 1위를 차지하며 상반기 점유율이 전년동기 대비 4.9%pt 증가한 8.6%까지 상승하였고, 중국시장 점유율 역시 전년동기 대비 7.9%pt 증가한 15.7%를 기록함. 더욱 고무적인 것은 비교적 좋은 반응을 얻고 있는 동사의 신제품인 블루 NV시리즈가 8월초부터 해외 시장에 출시되었으며 유럽과 중국 시장에서의 활약에 이어 동사는 9월부터 미국 전자전문 유통점인 서킷시티에 납품할 계획으로 당사는 동사의 올해 디지털카메라 출하량이 전년대비 66.5% 증가한 650만대가 될 것으로 전망함. 삼성테크윈에 대한 기존 BUY(M) 투자의견과 목표주가 37,000원을 유지하는데 이는 1) 40~50만원선에서 판매되는 동사의 신제품 ASP가 기존 제품 대비 약 30% 이상 높은 것으로 추정되어 디지털카메라부문 수익성 개선이 전망되고, 2) 광디지털부문의 또 다른 축인 카메라모듈 부문도 3분기부터 삼성전자 휴대폰 신제품(D-900, E-900, X-820)에 납품을 성사시키면서 매출호조가 예상되며, 3) 동사가 28%의 지분을 갖고 있는 한국우주항공에 대한 지분법 손실도 2분기까지 모두 반영, 3분기부터는 추가손실이 없을 것으로 기대되기 때문임.

ⓒ 한경닷컴, 무단전재 및 재배포 금지