LG텔레콤(032640) - 주마가편(走馬加鞭)...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) 예상치와 부합하는 3분기 잠정 실적: 경상이익은 전분기 대비 17% 증가, 순부채는 동기간 80억 감소. 이 같은 견조한 분기 실적은 당분간 지속될 전망. 이익전망 미세조정: 음성 요금 하락 폭을 줄이고 마케팅 비용을 상향 조정함에 따라 2006~2007년 매출 추정치를 각각 3.2%, 5.8% 상향 조정. 또한 2007년 유효법인세율 추정치 변경에 따라 동기간 EPS를 12.5% 상향 조정. 올해 설비투자비는 3,600~3,700억 추정 (vs 기존 전망치 4,000억): 당분간 연간 4천억 상당 설비투자비가 지속될 전망. 향후 3년간 법인세율 가이드라인 15% 제시: 이는 대부분 누적 이연 법인세 효과 때문. 견조한 성장은 지속될 전망: 10월말 현재 LGT는 하반기 가입자 순증 28%를 차지함. 또한 3분기 ARPU는 전년 동기 대비 5.6% 성장. 시장 점유율이 아직 16.7%에 불과해 여전히 점유율 증가 여력은 큰 것으로 판단. 회사측은 현재 이동통신 산업의 마케팅 비용이 과도한 수준이라고 판단: 따라서 경쟁사들이 먼저 보조금 마케팅전을 촉발하지 않는 한 동사는 마케팅 비용을 증가시킬 의향이 없다고 밝힘. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지