[유통업] 홈쇼핑 주가하락, 저가매수 기회... 매력적인 Multiple! Buy! ...LG증권 - 1분기 견조한 실적 추산되는 등 펀더멘탈은 견조한 상태, - 부정요인 축소 등 감안시 양사의 주가 Multiple은 매력적인 수준. - 목표가(6개월) CJ홈쇼핑 86,300원, LG홈쇼핑 104,000원 유지. * 전일 홈쇼핑 주가 급락은 주식시장 약세, 약한 소비경기 및 이익시현 물량 등 때문. - 그러나, 주가메리트 강화된 상태로 저가매수 기회 활용 바람직. * 1분기 실적(YOY), 영업이익은 100% 이상 증가세 기대. - 05년 연간 EPS도 약 20% 전후 증가세 기대. * 05년 PER은 KOSPI보다 다소 할인 상태 - PER은 05년 EPS 기준으로 각각 LG 7.3배, CJ 9.7배.(LG 절대수준, CJ 상대수준) - 양사 05년 이익 견조증가 예상되고(EPS 약 +20% vs KOSPI -1.8%), ROE 역시 24%~25%대로 KOSPI(14.8%) 대비 높은 수준 * 양사 투자의견 BUY 유지, 목표가 LG 10.4만원, CJ 8.63만원. - 목표 PER은 최근 4년간 평균선 하회(CJ 경우 SO 추가 가치 제외시) ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.