신세계(004170) - 부진한 9월실적 vs. 여전한 투자매력...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 364,000원 (유지) - 이번 9월에는 추석 특수가 없었다고 보입니다. - 총매출액의 성장률은 전년동월비 +9.1%에 불과했고, 영업이익도 10.0% 성장에 그쳐서 기대에 크게 미치지 못 한 결과로 집계됐습니다. - 반면 수익성은 양호한 모습이었습니다. - 4분기에는 4개의 할인점포 신축이 계획되어 있어 +16.1%의 외형 성장세가 예상됩니다. - 내년에도 소비경기 회복을 낙관하지는 않지만, 동사의 경우 총매출액 +14.8%, 영업이익 +24.0%의 성장이 예상 되어 실적 호조세가 이어질 전망입니다. - 투자의견 '매수', 목표가 364,000원 유지합니다. 이유는 (1) 강한 시장 점유율 : 전체 할인점 시장 M/S의 30% 상회 (2) 추가 성장 여지 : 현재 70개 할인점 보유, 95개 부지 확보(25개 추가 신축 가능) (3) 수익성 강화 추세 지속 (4) 소비회복시 높은 영업 레버리지 기대 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.