등락비율(ADR)의 한 변형으로서 12일이라는 한정된 기간을 이용하여 시장의 인기,즉 과열 및 침체도를 파악하는 지표이다.

투자심리도의 작성방법은 최근 12일간의 기간에서 전일 대비 상승일수를 누계하여 12로 나누어 백분율로 나타낸다.

따라서 주가가 거래일을 기준으로 매일 오른다면 투자심리선은 100%가 되며,반대로 매일 내린다면 0%가 된다.

투자심리선의 지수가 75% 이상일 때는 시장상황은 투자환경이 밝고 매입세력이 왕성한 때이므로 매도시점이 된다.

이때 정확한 매도시점은 75% 이상에서 그 이하로 들어가는 시점이다.

반대로 25% 이하라면 투자환경이 어둡고 매도물량이 지나치게 많은 때이므로 매입시점이 된다.

이때 정확한 매입시점은 25% 이하에서 그 이상으로 들어가는 시점이다.

25%~75%인 상태를 중립지대라고 한다.