<> 음 식 료 업 종 <>
# 유가공 ... 계속 양호
- 소비자의 건강식 선호로 향음료인 유산균음료의 매출이 급감,사양제품으로
성장둔화 예상.
- 금년 4월1일 원유가가 13% 인상되어 시유및 관련 유가공제품 가격이 모두
인상됨.
- 준성수기인 4-5월에 치열한 판촉경쟁이 예상되며 빙과류의 매출신장이
두드러질 것이 예상됨.
# 배합사료 ... 부진->호전
- 금년 6월 GATT 18조국에서 11조국으로 되면 쇠고기를 비롯한 479개
농축산품 수입제한조치 해제전망.
- 배합사료 제조업허가제 폐지, 수입원료 배정 자율화가 확정되어 향후
생산성이 향상될 전망.
- 사료소비의 증가는 둔화되나 곡물가격안정및 원화상승으로 업계의 채산성은
다소 회복 전망.
# 주류 ... 호전->부진
- 2월중 주류출고량은 청주, 맥주, 소주 각각 76.8%, 12.8%, 13.3% 감소함.
- 주류소비패턴의 고급화추세로 고급맥주와 고급위스키의 출고량은 증가,
일반대중맥주, 소주는 감소.
- 소비자욕구에 부응, 저칼로리 다이어트맥주개발등 신제품 개발에 주력.
<> 섬 유 업 종 <>
# 화섬 ... 계속 부진
- 2/4분기 톤당 40여달러 가격인상이 예상됐던 TPA의 수입가격이 1/4분기와
같은 수준인 톤당 765달러선에서 동결됐음.
- 폴리에스테르업계의 소련특수가 일어 폴리에스테르 SF 4사가 대규모의
대소련 장기수출계약을 성사시킴.
# 면방 ... 계속 부진
- 원화절상속에서 면사류의 로컬및 직수출가격이 크게 떨어지고 있으나
안정세를 보여온 원면값은 수직 상승세를 보이고 있음.
- 이에따라 지난 3년여간 계속된 면방업계 대호황은 올해를 고비로 막을
내리고 경영여건이 취약한 일부 신방들은 하반기이후 경영실적이 적자로
반전될 우려.
<> 화 학 업 종 <>
# 합성고무 ... 계속 양호
- 합성고무의 수요는 주된 수요부문인 타이어가 내수와 수출에서 호조를
보였고, 천연고무가격 강세로 증가세 지속.
- SBR의 경우 국내자급능력 보유하고 있으나 일부 수출용 원자재의
수입증가와 BR능력 한정으로 수입증가, 업계에서는 대대적인 신/증설을
추진중.
# 유화원료 ... 계속 양호
- 기초유분은 기존 계열공장의 신/증설 완공으로 수요가 증가하는 가운데
수급의 타이트화로 가격이 급등하여 수입의존도 심화.
- SM과 VCM의 수요는 크게 증가할 전망이어서 국내 생산과 소비의 불균형이
심화되어 수입은 더욱 확대될 전망이고 90년에 가서야 수급불균형이
해소될 듯.
<> 의 복 업 종 <>
# 피혁 ... 계속 부진
- 89년 1-2월 피혁류 주요제품수출은 전년동기대비 원피가격상승등의
영향으로 11% 증가에 그침.
- 품목별로는 피혁의류 패션화에 편승, 혁제의류와 가죽이 18.8%와 78.1%의
증가로 호조.
- 지역별로는 피혁패션화로 미국, 일본은 수출이 호조인 반면 수입선다변화로
EC지역은 부진.
<> 나 무 / 제 지 업 종 <>
# 제지 ... 계속 양호
- 2월중 지류생산, 내수는 전년동기비 각각 4.4%, 7.3% 증가, 수출은 19.6%
감소.
- 출판, 인쇄등 관련부문의 판매호조에 편승, 내수위주의 호황지속.
- 지종별로는 신문용지와 기타특수지의 신장세가 현저하고 골판지 원지는
관련업체들의 증설완료에 따른 공급과잉으로 재고 증가추세.
<> 비 금 속 업 종 <>
# 시멘트 ... 계속 양호
- 건설업의 경기와 밀접한 관련을 맺고 있는 업계는 건설경기와 함께 동계
비수기에서 벗어나 성수기로 접어들고 있음.
- 올해에는 서해안 개발등 대규모 공사와 민간부문에서도 불량주택 재개발
사업등 대형공사들이 많아 시멘트 수요량도 크게 늘어날 것으로 전망됨.
<> 철 강 업 종 <>
# 냉연강판 ... 부진->호전
- 내수공급 우선방침으로 수출은 전년동기비 50% 크게 감소하였으나 내수는
28.6%로 상승추세 시현.
- 자동차/전자산업의 생산기반확대로 1/4분기중 수입이 162.4% 증가,
아연도강판은 518.9% 수입증가.
- 포항제철 및 연합철강의 생산이 증대되면서 2/4분기에는 수입이 대폭
줄어들 것으로 예상.
# 강판 ... 계속 양호
- 내수우선공급방침으로 수출은 전년동기비 28.7% 감소하였으나 내수는
54.8%로 크게 증가.
- 연합철강의 재개등 강관의 생산이 지속적으로 증가되어 국내공급난이
점차적으로 해소되어 감.
- 최근 노사분규로 인한 임금인상의 폭이 15-20% 정도로 인건비인상이
수익성에 영향을 미칠 전망.
<> 기 계 업 종 <>
# 공작기계 ... 호전->부진
- 89년 2월까지 생산, 출하는 각각 1.4%, 1.6% 감소하고 재고가 38.2%
증가하는 부진을 보이고 있음.
- 특히 금속가공기계의 생산이 12.2% 감소해 가장 부진.
- 기종별로는 NC공작기계는 24.2% 증가한 반면, 범용공작기계는 7.9% 감소.
<> 비 철 금 속 업 종 <>
# 비철금속 ... 계속 양호
- 전기동의 내수판매가 주요 수출업체의 노사분규및 대체제의 강세로 10%
감소, 알미늄은 소폭 증가.
- 89년도 가격관리대상품목및 사업자로 럭키금속 (전기동), 고려아연(아연괴)
이 지정되어 정부의 가격통제를 받게 됨.
- 고려아연은 91년 완공목표로 연산 6만톤의 연공장건설 추진.
<> 고 무 업 종 <>
# 신발 ... 호전->부진
- 88년 상반기 수출은 조기 선적, 수출단가 인상으로 61.2% 증가했으나
하반기는 바이어들의 수입선 전환, 중소업체의 도산으로 14.2% 증가에
그침.
- 2월에도 전월에 이어 현저한 수출감소세를 보이고 있어 신발업체들의
경영난이 심각할 것으로 보임.
<> 전 기 / 전 자 업 종 <>
# 부문별 생산동향 ... 계속 양호
- 전자/전기제품 생산액은 88년에 171,771억원으로 전년대비 16% 증가.
이는 87년 증가율 44%에 비해 둔화된 증가율임.
- 산업용기기와 부품의 생산이 각각 38.8%, 38.9% 증가했으나 가정용
전기및 전자제품은 0.8% 증가에 그침.
- 가정용의 경우 시판 24.9% 증가.
# 지역별 수출비중 ... 계속양호
- 주수출시장 미국으로의 수출비중은 40.7%로 86년 55%, 87년 46%에 비해
크게 감소되고 있는 추세.
- 이는 달러대비 원화절상과 한미무역마찰의 증가등에 의한 수출지역 다변화
정책 때문.
- 일본시장 중심의 아시아지역으로의 수출급증, 88년에는 28%까지 확대.
구미지역 수출비중도 23% 달함.
# 반도체 ... 호전->부진
- 미국 Data Quest 전망으로 세계 반도체 시장은 89-90년에 정체예상.
- 88년에 505억불로 87년보다 31.9% 고성장한 세계반도체시장은 89년에
505억, 90년에 554억원정도로 각각 전년대비 9.0%, 0.8% 저성장에 그칠듯.
- 특히 89년 하반기부터 90년 1/4분기까지 (-) 성장할 것으로 전망.
# B/B 비율
- 미국 반도체전기지표인 B/B비율 (수주/출하)은 88년 하반기부터 하락되기
시작, 특히 9월부터 12월까지는 1.0 이하.
이는 공급초과를 의미하는 것으로 침체우려감을 유발.
- 89년들어 1월에 1.0, 2월에 1.07로 상승추세로 반전.
이는 컴퓨터용 마이크로칩과 전자장비 수요.
# 가동율
- 9월이후 88년 전자업체의 가동율이 90% 이상의 안정수준 지속되었으나
89년 초반부터 중소부품 업체들의 노사분규로 가동율은 85%에 머물고 있음.
- 이는 예년에 비해 가장 낮은 수준이며, 제품별로는 흑백 TV와 냉장고가
20% 이상 떨어진 반면 VTR은 5%P정도 상승.
<> 자 동 차 업 종 <>
# 자동차 I ... 계속 양호
- 89년 1/4분기 내수는 34.1%의 증가로 계속 호조이나, 수출은 엑셀
판매부진으로 인해 34.2% 감소.
- 1/4분기 판매는 89년 목표인 15만대 대비 11.0%에 불과해 89년 약 130만대
수준에 그칠 듯.
- 생산은 Jeep, 특장차의 호조로 상용차 10.7%, 승용차 8.8% 증가.
# 자동차 II ... 계속 양호
- 소득수준향상으로 내수승용차시장에서 중형차 점유율이 88년 19.8%에서
89년 1/4분기 27.0%로 증가.
- 특히 현대의 소나타는 1/4분기 현재 15,000대 판매로 폭발적인 인기를
얻고 있음.
- 현대/기아의 점유율은 신차종 출하로 증가추세에 있으나 대우는 감소추세.
<> 건 설 업 종 <>
# 국내건설 ... 계속 양호
- 민간부문의 수주는 제조업부문이 전년대비 35.5%, 주택건설이 포함된
비제조업부문이 69% 신장하는 호조에 힘입어 전체적으로 59.4% 증가함.
- 공공부문은 정부발주공사 격감으로 전년대비 24.7% 감소하였으나 2/4분기
이후 회복세를 보일 것으로 전망됨.
<> 무 역 업 종 <>
# 종합상사 ... 계속 양호
- 원화절상등의 영향으로 89 1-2월 현재 수출은 10% 증가에 그쳤으며,
더우기 L/C내도액은 3% 감소, 향후 수출전망 어둡게 함.
- 반면 수입은 정부의 적극적인 수입정책에 힘입어 18% 증가, I/C내도액도
31% 증가를 보임.
- 이에 편승, 종합상사들은 89년을 수입기능확대 전력의 해로 세우고 수입및
내수확대에 전력중.
# 봉제수출 ... 계속 부진
- 급격한 원화절상에 따른 채산성 악화로 섬유제품의 수출은 전년동기대비
미미한 증가에 그침.
- 이에 영세봉제업체등은 해외투자진출의 필요성 절감, 임금이 싼 동남아
국가등에 적극 진출 시도중.
- 한편 중동시장이 EC, 아프리카, 북미국가 진출의 교두보 적합지로 판명,
섬유업계의 관심고조.
<> 운 수 업 종 <>
# 해운 ... 계속 양호
- 88년 9월이후 회복세를 보이기 시작한 세계건화물 부정기선 해운경기는
금년 1월에도 이같은 추세가 이어짐.
- 이는 소련, 중국등이 국내작황부진에 따라 미국산 곡물수입을 대폭
증대시킨데 기인.
- 정기선 화물 운임은 만성적 선복과잉과 경쟁격화로 하락세 지속.
<> 금 융 업 종 <>
# 은행 ... 계속 양호
- 통화환수의 지속으로 자금사정은 극도로 악화, 신규대출 정지및 기대출분
환수등으로 자금압박.
- 동화은행의 설립과 지방금융기관의 대폭증가로 경쟁이 치열할 전망.
- 신예금상품개발과 점포망 확충에 총력을 기울이고 있고 자율경영 정착으로
수지는 계속 호전될 듯.
# 단자 ... 계속 양호
- 한국투자, 서울투자가 콜업무를 포기함에 다라 타 단자사들도 포기 검토중,
정부의 콜중개 개선이 필요.
- 단자업계 활성화방안이 대두되고 있고 신업무등이 업계내에서 정착될 경우
단자업계는 새롭게 변신할 가능성 있음.
결국 경쟁력 강화를 위해 대형화가 필요함.
# 증권 ... 계속 양호
- 89.3월 결산결과 증권회사의 수입수수료와 증권매매이익이 대폭
증가함으로써 증권사들의 위상을 결정하는데 있어 증자가 중요한
변수임을 다시 한번 입증.
- 따라서 증권회사들은 주주총회이후 증자를 할 가능성이 있으며
주주총회에서도 주식배당을 결의할 가능성이 있음.
# 보험 ... 계속 양호
- 정책당국의 신설손보사 최저자본금 증대방침, 손보사 주식투자비율 증대
(종전 총자산의 20%에서 30%로) 확정등으로 기존 손보사들의 증자가능성이
높아지고 있음.
- 주주총회에서 수권자본금을 증가시키면서 증자의 윤곽이 잡힐 것으로
보이며 증자시기는 주주총회 이후가 될 것으로 전망됨.
*** 본 업종별 동향및 전망은 경제적인 요인만을 고려한 것으로 업종별
주가전망은 아님...대신증권

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