미국과 중국 주식은 올해 예상보다 부진한 주가 흐름을 보였다. 하지만 내년에도 유망 투자처로 꼽힌다. 미국은 상장기업 실적 등 펀더멘털(기초체력)이 여전히 믿을 만하고, 중국은 내년에 대규모 경기부양책이 기대돼 반등 기회가 있다는 분석이 나온다.올 들어 ‘글로벌 안전지대’ 역할을 해온 미국 증시는 4분기 들어 분위기가 급랭했다. 미국의 대표 주가지수인 S&P500지수는 10월 이후 9.0% 떨어졌다. 하지만 증권가에서는 내년 해외 주식 중 미국 주식을 ‘최선호주’으로 꼽고 있다. 경기둔화에 대한 우려가 있긴 하지만 기업 투자와 부동산, 소비 등의 지표가 양호하고, 내년 기업 실적 전망치도 선진국 중 가장 좋기 때문이다. MSCI지수 기준으로 내년 미국 상장사들의 주당순이익(EPS) 증가율 전망치는 10.1%다. 유로존(9.1%), 일본(3.8%) 등보다 높다.다만 ‘FAANG(페이스북·아마존·애플·넷플릭스·구글)’으로 대표되는 미국 기술주에 대해선 전망이 엇갈린다. 김일혁 KB증권 연구원은 “정보기술(IT)기업의 보안 강화 비용이 급증할 것이란 우려가 커졌고, 자사주 매입 강도도 약해질 수 있다”고 말했다. 반면 조연주 NH투자증권 연구원은 “IT 재고율은 하락하고 설비투자 압력은 증가했다”며 “안정적 회복세”라고 진단했다.중국 증시도 올해 미국과의 무역전쟁 여파로 수출이 타격을 입어 약세를 면치 못했다. 지난달 중국 수출은 전년 동기 대비 5.4% 증가에 그쳤다. 중국 국가통계국이 집계하는 11월 제조업 구매관리자지수(PMI)도 경기 위축과 확장의 기준선인 50까지 하락했다. 이에 따라 내년에 중국 정부가 증치세(부가가치세)율 인하와 대규모 인프라 투자 등의 경기부양책을 내놓을 것이란 전망이 나온다. 이 경우 중국 증시 반등을 기대할 수 있다는 분석이다. 홍록기 KTB투자증권 연구원은 “중국 지방정부가 인프라 투자에 주로 쓰는 특수채를 대규모로 발행했다”며 “내년 중국의 고정자산 투자는 올해보다 약 8% 늘어날 것”이라고 예상했다. 중국 증시에선 무역분쟁 영향이 덜한 보험·증권주, 인프라 투자 관련 소재주가 주목받을 것이란 전망이다.신흥국 가운데 브라질과 멕시코 증시를 눈여겨봐야 한다는 의견이 있다. 브라질 경제는 2015~2016년 최악의 침체국면을 벗어나고 있다. 브라질 경제성장률은 2016년 -3.46%였다가 지난해 1%로 높아졌다. 멕시코도 성장률이 높아지고 있다. 국제통화기금(IMF)은 멕시코의 올해와 내년 경제성장률을 각각 2.1%와 2.3%로 예상했다. 권아민 NH투자증권 연구원은 “두 국가 모두 실물지표 개선이 이어지고 있다”며 “멕시코는 물가가 안정돼 금리 인하 등의 부양책을 쓸 여력도 있다”고 말했다. 브라질은 경기 회복에 따른 대출 증가로 금융주가 떠오르고 있다. 멕시코는 민간 소비 증가에 따라 ‘필수 소비재’가 유망 업종으로 거론된다.김동현 기자 3code@hankyung.com
'세계의 곡물창고'로 불리는 브라질의 농산물 수확량이 올해와 내년에 잇달아 감소할 것으로 예상된다.11일(현지시간) 브라질 국립통계원(IBGE)에 따르면 올해 수확량은 사상 최대치였던 지난해(2억4천60만t)보다 5.5% 감소한 2억2천730만t에 그칠 것으로 전망됐다.대두(2.6%)와 밀(34%) 수확량은 늘었으나 옥수수(-17.8%), 쌀(-5.6%), 콩(-9.8%), 수수(-5.4%) 등 다른 곡물은 대부분 줄었다.사탕수수(-1.8%), 오렌지(-8.3%), 바나나(-5.2%) 등도 수확량이 감소했다.브라질에서 생산되는 전체 농산물 가운데 쌀·옥수수·대두 등 3가지 곡물이 90%를 넘는다.앞서 IBGE는 내년 수확량을 올해보다 0.2%가량 적은 2억2천670만t으로 예상했다.올해와 내년 감소세에도 브라질의 농산물 수확량은 여전히 세계 최대 수준을 유지하게 된다.브라질의 농산물 수확량은 2010년부터 지난해까지 9년 연속 사상 최대 기록 행진을 했다.2015년부터 수확량이 2억t을 넘어섰다.브라질은 중국에 대한 농산물 수출을 통해 막대한 농업소득을 올리고 있다.브라질의 대중국 농산물 수출액은 지난해 230억 달러를 기록해 3년 만에 증가세를 보였다.품목별로는 대두 수출이 203억 달러로 가장 많았다.지난해 전체 대두 수출량 6천820만t 가운데 중국 수출 물량은 79%에 달했다./연합뉴스
심해유전 개발 주력…석유·천연가스 하루 생산량 내년말 380만배럴 목표중남미 최대 기업인 브라질 국영에너지회사 페트로브라스가 부패 스캔들 후유증을 딛고 경영정상화에 박차를 가하고 있다.최근 새로운 최고경영자(CEO)를 맞이한 페트로브라스는 2019년부터 2023년까지 5년간 841억 달러(약 94조3천억 원) 규모의 투자 계획을 수립했다고 브라질 일간 에스타두 지 상파울루가 6일(현지시간) 보도했다.이는 2018∼2022년 투자 예정이던 745억 달러보다 13%가량 늘어난 것이다.새 정부 출범 이후 투자 규모가 다소 조정될 여지는 있지만, 부패 스캔들 파문에서 벗어나는 뚜렷한 신호로 받아들여 지고 있다.앞서 새 정부에서 페트로브라스의 CEO를 맡게 될 경제학자 호베르투 카스텔루 브랑쿠는 석유·천연가스 생산 확대를 위한 투자를 확대할 것이라면서 특히 대서양 심해유전 개발에 주력하겠다고 밝혔다.브라질에서 심해유전 개발은 10년 전 남동부 에스피리투 산투 주에 속한 주바르치 광구부터 시작됐으며, 현재는 심해유전 개발을 위해 설치된 플랫폼이 20개를 넘는다.심해유전의 석유·천연가스 하루 생산량은 2008년 3천 배럴에서 꾸준히 증가세를 계속했다.2011년에 10만 배럴을 넘어서고 2016년에 100만 배럴을 돌파했다.올해 상반기엔 137만6천 배럴 수준까지 늘었다.페트로브라스는 일반 유전과 심해유전을 합쳐 석유·천연가스 하루 생산량을 현재 260만 배럴에서 내년 말에는 46% 늘어난 380만 배럴로 늘릴 계획이다.브랑쿠 CEO는 사회적인 논란을 고려해 페트로브라스 민영화를 추진하지는 않되 지분 일부를 매각하는 방안은 긍정적으로 추진할 것이라고 말했다.페트로브라스는 대형 건설업체 오데브레시와 함께 부패 스캔들의 핵심 기업으로 꼽힌다.사법 당국은 지난 2014년 3월부터 '라바 자투(Lava Jato: 세차용 고압 분사기) 작전'이라는 이름으로 부패 수사를 진행하고 있다.라바 자투 수사는 페트로브라스가 장비 및 건설 관련 계약 수주의 대가로 오데브레시 등으로부터 뇌물을 받은 정황이 포착되면서 시작됐다./연합뉴스
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