미래에셋자산운용 日 합작법인, ETF 2종 신규 상장

진영기 기자

입력2022.11.08 10:55 수정2022.11.08 10:55

미래에셋자산운용은 8일 일본 합작법인인 '글로벌 엑스 재팬(Global X Japan)'이 도쿄증권거래소에 상장지수펀드(ETF) 2종을 신규 상장한다고 밝혔다. 신규 상장종목은 ‘Global X Autonomous & EV’와 ‘Global X S&P 500 Covered Call ETF’다.

‘Global X Autonomous & EV’는 일본 시장에 처음 등장한 자율주행 및 전기차(EV) 관련 ETF다. 기초지수는 ‘Solactive Autonomous & Electric Vehicles Index’로, 국가별 비중은 미국(56.13%), 일본(9.79%), 호주(5.78%), 독일(4.63%) 등으로 구성됐다. 해당 ETF는 미래에셋자산운용의 미국 ETF 운용 자회사 '글로벌 엑스(Global X)'에 상장된 ‘Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF(DRIV)’와 같은 상품이다.

‘Global X S&P 500 Covered Call ETF’는 스탠드앤푸어스(S&P)500지수를 기반으로 커버드콜 전략을 활용한 ETF다. 커버드콜은 주식을 보유한 상태에서 콜옵션(조기상환권)을 매도해 주가 하락 시 손실을 줄이는 투자 전략이다. 커버드콜 전략을 활용하면 기초자산 하락 시에는 옵션 매도 프리미엄만큼 손실이 완충되고, 기초자산 상승 시에는 수익률이 일정 수준으로 제한된다.

해당 ETF의 기초지수는 ‘Cboe S&P 500 BuyWrite Index’로 애플, 마이크로소프트, 아마존, 테슬라 등을 주요 종목으로 담고 있다. 해당 ETF는 미국 '글로벌 엑스'에 상장된 ‘Global X S&P 500 Covered Call ETF(XYLD)’의 일본 버전으로 인컴형 상품이다. 인컴형 ETF는 기초자산의 변동성이 낮고, 정기적인 분배금을 받을 수 있어 안정적인 수익 확보를 목표로 하는 투자자에게 적합한 것으로 알려져 있다.

글로벌 엑스의 ETF는 미래에셋증권 등 국내 주요 증권사의 해외주식계좌를 통해 매매가 가능하다.

진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com

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[신근영의 메타버스와 암호화폐 이야기] 일론 머스크, 트위터 그리고 미래 금융시장

지난 10월 28일 일론 머스크는 440억 달러(약 62.4조원) 규모의 트위터 인수를 완료하고, 기존 트위터 CEO와 CFO 등을 해고했다.이날 머스크는 트위터의 상징인 파란 새가 비로소 자유로워졌다는 뜻의 “새가 풀려나다(the bird is freed)”라는 트윗을 올리며 성공적으로 인수 완료를 시사했는데 많은 사람들은 머스크의 트위터 인수 목적에 대해 궁금해 한다. 필자는 일런 머스크의 삶의 궤도 속에서 그 목적을 살펴보았다. 머스크의 최초 사업은 페이팔(Paypal)의 전신인 온라인 결제 회사 X.com으로 출발하여 페이팔을 성공적으로 매각하면서 본격 사업가로 성장하기 시작했다. 그 후 머스크는 왕성한 사업 욕구를 분출하며 로켓 제조 및 민간 우주 기업 스페이스X, 뇌-컴퓨터 인터페이스 회사 뉴럴링크, GPT-3 (번역,대화,작문) 개발 인공지능 회사 OpenAI를 설립했으며, 초고속 진공 열차 하이퍼루프 프로젝트도 기획 추진 중이고 지하 운송 시스템 더 보링 컴퍼니까지 설립하였으며, 그의 가장 큰 성공은 투자자로 참여했던 테슬라를 인수하여 시가총액 세계 최대의 자동차 제조회사로 성장 시킨 것이다. 이런 머스크의 지난 행적을 돌아 볼 때, 머스크의 사업가적 기질은 철저하게 첨단 기술 지향적이며 미래 지향적이고 다른 사람은 생각하지도 못했던 또 무모하다고 할 수 있는 기발하고 대담한 시도를 거침없이 진행하는 이 시대의 가장 위대한 사업가다. 이런 천재가 이번에 손을 뻗은 트위터 인수를 조금은 뜻밖의 행보라고 보는 사람들이 많지만 필자는 머스크의 트위터 인수 목적을 미래 금융시장에 대한 도전이 아닌가 생각한다. 그는 스테이스 X를 통해 지구인을 화성에 정착시키겠다는 원대한 꿈을 밝힌바 있다. 즉, 그의 사업 범위는 이미 지구촌을 벗어나 광활한 우주 공간으로 이동해 있으며 그가 투자한 또는 설립한 제반 회사들의 면면은 이 원대한 사업을 뒷받침 해줄 각종 첨단 기술 확보의 첨병이라는 생각이 든다. 우리가 잘 아는바와 같이 메타(페이스북)의 저커버그는 전세계 28억명이 사용하는 메타에서 암호화폐의 발행을 시도했다가 미 정부의 거센 반발에 그 꿈을 접은 바 있다.그러나 필자가 여러 번 강조한 바와 같이 이제는 범세계적인 단일화폐가 등장할 시기가 멀지 않았다고 본다. 따라서 필자는 머스크의 이번 트위터 인수의 배경을 인공지능 회사 뉴럴링크와 OpenAI의 첨단 기술을 트위터에 접목시켜 플랫폼 기업으로서의 위치를 공고히 하면서,블록체인 기술의 발달로 세계 각국의 CBDC(중앙은행 발행 암호화폐)가 본격 활성화되면 자연스럽게 비트코인을 비롯한 다양한 민간 암호화폐 역시 활성화되고 새로운 금융시장이 형성될 것으로 보이는데 머스크는 우주공간에서도 사용할 수 있는 트위터 기반의 암호화폐에 관심이 있는 게 아닌가 싶다. 이러한 추측은 그가 세계 유수의 전자결제 회사 페이팔을 통해 이미 충분히 갈고 닦은 금융시장에 대한 경험과 역량으로 볼 때 그가 만들어 내는 암호화폐를 트위터라는 플랫폼 사업에 녹여내면서 전 세계적으로 통용되는 민간 화폐에 대한 도전으로미래 금융시장에서 또 다른 기회를 노리는 것이 아닌가 하는 생각을 한다.물론 암호화폐에 국한된 도전이 아닌 범세계적인 금융 산업에 대한 도전도 가능하지 않을까 하는 생각을 하게 된다. 그리고 조금 실무적인 시각으로 볼 때 이번 머스크의 트위터 인수는 무엇보다 트위터가 '실제 가치'에 비해 저평가되어 있다는 점을 꼽고 싶다. 사실 트위터는 이용자 수 4억3천600만 명 수준으로 전 세계 소셜 미디어 시장에서 10위권에도 들지 못한다.현재 소셜 미디어 시장은 메타의 4인방 (페이스북, 메신저, 인스타그램, 왓츠앱)이 주도하고 있으며 구글 유튜브, 중국의 위챗과 틱톡도 모두 이용자 수가 10억 명이 넘는다는 걸 볼 때 트위터의 위상은 아직 많이 부족한 편이다. 더구나 트위터는 아직 이렇다 할 강력한 수익 모델이 부족하며 페이스북, 유튜브 등 맞춤형 광고가 강점인 다른 서비스와 달리 트위터가 갖고 있는 이용자 정보(빅데이터) 자체가 부족한 편이라 맞춤형 광고가 쉽지 않은 상황으로 알려져 있다.이에 따라 상대적으로 여타 플랫폼 인수 가격에 비해 트위터 인수금액이 상당히 낮았다는 점은 사실이다. 여기에 머스크가 보유한 인공지능 회사와의 시너지 효과를 극대화하여 빅데이터 활용을 좀 더 세련된 방법으로 개선한다면 인수 후 기업가치 상승에 상당한 효과가 있을 것으로 판단되는데 과거 머스크는 트위터의 운영 정책에 비판적 시각을 드러내며 트위터가 표현의 자유를 준수하지 않는다며 문제 삼았던 것을 돌아볼 때 그는 이미 인공지능 기술의 접목을 통한 트위터의 변신을 생각한 듯하다. 머스크에 따르면 트위터는 AI 알고리즘에 따라 사용자에 노출되는 콘텐츠가 달라지는데 이 AI 알고리즘이 편향됐다는 게 그의 입장이며 그가 지난 4월 최초로 트위터 인수를 발표하면서 트위터 알고리즘을 오픈소스로 공개해야 한다고 주장했으며그는 트윗을 통해 “트위터의 아름다운 점은 시민 저널리즘에 힘을 실어준다는 것”이라며 “사람들은 기득권의 편견 없이 뉴스를 확산할 수 있다”고 말하며 트위터에 많은 변화를 줄 것을 시사했다. 필자는 예상하는 트위터의 미래는 그가 트위터의 주가를 대폭 떨어뜨려 비상장회사로 전환시키고 상장회사의 까다로운 규제에서 벗어난 상태에서 다양한 실험과 시도를 통해 트위터를 다른 소셜미디어와 차별화시켜 CNN을 능가하는 미디어 그룹으로까지 발전시킬 수 있지 않을까하는 기대감을 품어본다. 아울러 이미 도지코인(DOGE) 마니아로 알려진 머스크는 이미 블록체인 기반의 암호화폐에 대한 많은 연구와 검토를 마친 것으로 판단되는데그가 이미 오래전부터 비트코인(BTC), 도지코인(DOGE) 등 암호화폐를 지지하는 발언 했으며 중앙화된 권력에 반발하여 암호화폐를 포함한 탈중앙화 생태계에 힘을 실어주는 행보를 많이 보여 왔다. 이러한 점이 암호화폐 업계가 머스크의 트위터 인수를 반기는 배경인데 이번 인수 작업에 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스의 창펑자오 CEO가 트위터를 통해 “이틀 전 5억 달러(7109억 원)를 (머스크에게) 송금했다”고 전하면서 바이낸스가 트위터의 공식 주주가 된 것을 밝혔고창펑자오는 공식 성명을 통해 “일론이 트위터에 대한 새로운 비전을 실현할 수 있도록 도울 수 있어 기쁘다”고 말하며 그는 이어 “우리는 그가 암호화폐와 블록체인 기술의 활용과 채택을 확장하기 위해 소셜미디어와 웹3를 묶는 역할을 하길 기대한다”고 덧붙이며 암호화폐 시장을 대표하여 그에 대한 기대감을 한껏 드러냈다. 원래 트위터는 NFT 생태계에서 가장 강력한 커뮤니티 역할을 하고 있다.프로필 NFT(PFP NFT)의 유행이 트위터에서부터 본격 활성화 되었으며 대표적 PFP NFT인 ‘지루한원숭이들의요트클럽(BAYC)’의 경우 머스크를 포함한 유명 인플루언서가 트위터 프로필 사진을 BAYC NFT로 바꾸면서 주목을 끄는 데 성공하였는데 소셜네트워크의 프로필 사진을 자신이 보유한 NFT로 설정하는 유행이 트위터에서 본격 유행된 것이다. 따라서 자연스럽게 트위터에 암호화폐 결제가 도입될 것이란 전망을 불러왔는데 트위터 인수 발표와 동시에 도지코인 가격이 무려 60%(10.30 현재)나 급등했다. 또한 이번 인수에 미래에셋자산운용이 3,000억 원 규모로 참여한 것으로 전해졌는데 전체 인수 금액 대비 투자 금액은 미미한 수준이지만 국내 기업으로는 유일하게 이번 인수에 참여했단 점에서 커다란 의의가 있다. 이번 인수가 평소 머스크의 암호화폐에 대한 깊은 관심을 미루어 볼 때, 국내 금융기관 중 미래에셋이 암호화폐에 대해 가장 강력한 관심을 보여 왔다는 점과 이런 관심이 반영된 투자라는 분석이 제기되고 있다. 특히 미래에셋은 올해 초 기관투자용 암호화폐 커스터디 사업에 진출한다고 밝혔으며 지난 3월에는 NFT 스타트업 이뮤터블에 5월에는 국내 NFT 프로젝트 메타콩즈에 투자하고 암호화폐 상품 개발에도 발 빠르게 움직이고 있어 향후 암호화폐 시장에서 미래에셋의 활약에 기대가 크다. 따라서 필자의 소견으로는 트위터가 기존의 광고 수익 보다 구독 경제 등으로 매출 구조를 바꾸는 등 수익 구조 체질 개선을 추진하고 상장 폐지 후 일정기간 자유로운 상태에서 다양한 업그레이드 과정을 거치고 수익성을 제고한 후 재상장을 추진한다면 기업 가치는 상당히 올라갈 것이라고 예상되어 미래에셋의 투자 역시 상당한 수익을 기대해 본다. 이 시대의 기린아 일런 머스크가 SNS 플랫폼 사업에 본격 진출한 것을 계기로 향후 플랫폼 산업의 시장 판도에 많은 변화가 예상되면서 특히 머스크의 트위터 인수는 암호화폐 산업 발전에 커다란 영향을 미칠 것으로 판단된다. 무엇보다 머스크의 트위터 인수는 침체된 암호화폐 시장의 활성화에 기여할 것이며 암호화폐 시장이 본격 회복되는 분기점이 되지 않을까 한껏 기대해 본다. <한경닷컴 칼럼니스트> 신근영"외부 필진의 기고 내용은 본지의 편집 방향과 다를 수 있습니다."독자 문의 : thepen@hankyung.com
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"내년부터 금리 상승세 완화 기대"…채권형 ETF에 뭉칫돈

미국 기준금리 인상의 여파로 글로벌 증시가 다시 휘청거리고 있다. 기업들이 올 3분기 실적 감소 등으로 불확실성이 커지면서 증시에서 발을 빼는 투자자가 늘어난 여파다. 반면 채권형 상장지수펀드(ETF)엔 뭉칫돈이 몰리고 있다. 내년부터는 금리 상승세가 완화될 것이란 기대가 커지면서다. 신규 채권 ETF 상장 ‘붐’미국 투자자문사 스트라테가스리서치에 따르면 올 들어 10월 말까지 미국 증시에서 출시한 신규 고정수익(fixed income) ETF는 총 79개로 집계됐다. 작년 기록인 78개를 이미 넘겼으며, 연간 신규 상품 출시 수로는 역대 최고치를 경신할 예정이다. 고정수익 ETF는 채권·우선주 등에 투자하는 ETF를 말한다. UBS에 따르면 지난 9월 출시된 신규 채권형 ETF 수는 같은 기간 출시된 대형주 주식형 ETF보다 두 배 이상 많은 것으로 나타났다.신규 출시된 채권형 ETF에는 수억달러에 달하는 자금이 유입되고 있다. 팩트셋에 따르면 ‘캐피털그룹코어플러스인컴 ETF’에는 2월 상장 이후 3억3310만달러가 유입된 것으로 나타났다. 이 ETF는 미 국채, 회사채 등 비교적 안전자산에 투자하는 상품이다. 6월 상장한 ‘본드블록스JP모간신흥시장 1~10년물채권 ETF’에도 1억5310만달러의 자금이 몰렸다.기존 상장된 채권형 ETF로도 투자자의 자금이 유입되고 있다. ETF리서치 회사인 ETF닷컴에 따르면 지난달 블랙록이 운용하는 ‘아이셰어즈 아이박스 투자등급회사채 ETF(LQD)’로는 총 36억5700만달러가 순유입된 것으로 나타났다. 이 기간 ETF 순유입 상위 3위였다. 기존 운용자산(AUM) 대비 증가율은 10.48%에 달했다. 이외에도 ‘밴가드 조세감면채권 ETF(VTEB)’와 ‘SPDR 블룸버그 하이일드채권 ETF’로도 각각 34억4300만달러, 31억4000만달러가 순유입된 것으로 나타났다.채권형 ETF들의 최근 수익률만 보면 ‘마이너스’를 기록하고 있다. 미국 중앙은행(Fed)이 공격적인 금리 인상을 지속하면서 채권가격이 낮아지고 있기 때문이다. 미국 국채 3년 만기 금리는 최근 3개월 동안 연 2.96%에서 4.64%까지 치솟았다. 장기채인 20년 만기 금리도 최저 연 3.14%에서 4.46%까지 올랐다.다만 채권 금리가 Fed의 기준금리를 2~3개월 선행하는 점을 고려하면, 미리 금리 인상 속도 조절에 대비해야 할 필요가 있다는 게 전문가들의 분석이다. 채권 금리 상승으로 채권 ETF들의 분배금(배당금)이 높아지자 배당수익을 노린 투자자가 많아진 점도 순유입액이 늘어난 원인으로 꼽힌다.월가의 ‘채권왕’으로 꼽히는 제프리 건들락 더블라인캐피털 최고경영자(CEO)는 “최근 미국 기준금리가 최종 연 5%를 넘길 수 있다는 가능성이 월가에서 제기되고 있지만, 이는 현실적으로 불가능하다”고 했다. 단기채 ETF가 더 안정적서학개미들도 최근 미국 금리 인하에 베팅하면서 미국 채권 ETF 투자에 적극 나서고 있다. 한국예탁결제원에 따르면 최근 1개월(10월 4일~11월 3일)간 서학개미는 ‘디렉시온데일리 미국채 20년물 불3X ETF(TMF)’를 4209만달러어치 순매수했다. 이 기간 해외주식 순매수 상위 5위였다. 이 ETF는 미국 20년 장기국채 채권 지수 운용 실적을 세 배 추종하는 상품이다. 서학개미는 ‘아이셰어즈 미국채 20년물 ETF(TLT)’도 이 기간 1874만달러를 사들였다.TMF와 TLT는 연초 이후 수익률이 각각 -73.1%, -33.5%로 매우 부진한 편이다. 두 상품 모두 금리 변동에 민감한 장기채 ETF인 데다 TMF는 레버리지 효과까지 더해졌기 때문이다. 역으로 Fed가 금리 인하로 정책을 바꾼다면 그만큼 높은 수익률을 기대할 수 있다.하지만 Fed의 금리 인상 이후 단기적인 상승세를 노린다면 인버스형 상품에 투자하는 것이 적합하다. 대표적인 상품은 ‘프로셰어즈울트라쇼트 미국채 20년물 ETF(TBT)’다. 미국 20년 장기국채 채권 지수를 2배 역으로 추종하는 상품이다. 연초 이후 수익률은 102%에 달한다. 다른 인버스형 채권 ETF인 ‘디렉시온데일리 미국채 20년물 베어3X ETF(TMV)’는 연초 이후 수익률이 171.8%를 기록했다.전문가들은 안정적인 투자를 하려면 단기채 ETF 위주로 포트폴리오를 구성하라고 조언했다. 통상적으로 단기채 ETF는 장기채보다 금리에 따른 수익률 민감도가 낮은 편이다. 지난 8월 상장한 ‘미국채 2년물 ETF(UTWO)’의 경우 상장 이후 -2.3% 수익률을 내는 데 그쳤지만, 같은 기간 S&P500이 10% 가까이 하락한 것에 비하면 선방했다. 또 다른 단기채 ETF인 ‘미국채 3개월물 ETF(TBIL)’는 8월 상장한 이후 0.18% 오르면서 S&P500지수 수익률을 웃돌았다.배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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수익률 20%…초단기 달러채권펀드 '질주'

강달러 현상이 지속되면서 만기 6개월 미만의 짧은 달러채권에 집중 투자하는 환노출형 초단기 달러채권펀드들이 올 들어 두 자릿수 수익률을 올리며 ‘고공비행’을 하고 있다.6일 에프앤가이드에 따르면 ‘미래에셋TIGER 미국달러단기채권 액티브ETF’는 연초부터 이날까지 19.95%의 수익률을 거뒀다. 2019년 7월 상장한 이 상장지수펀드(ETF)는 최근 1년 기준으로는 20.63%, 3년 기준으로는 22.96%의 수익률을 올렸다. NH아문디자산운용의 ‘NH-아문디 USD 초단기채권 증권자투자신탁UH’도 연초 대비 18.45%의 수익률을 보였다. 1년 기준 수익률은 18.71%, 3년 기준은 22.24%다. 삼성자산운용의 ‘삼성 달러표시 단기채권 증권자투자신탁UH’도 연초 대비 15.67%, 1년 기준 16.23%, 3년 기준 20.39%의 수익률을 거뒀다.이 펀드들은 주로 미국 달러로 표시된 만기 6개월 미만의 초단기 채권에 투자한다. 만기가 짧은 채권에 주로 투자하기 때문에 올 들어 금리가 급등하고 있지만 만기가 긴 채권에 투자할 때와 달리 보유 채권 평가손실이 거의 발생하지 않는다.또 금리 인상이 반영된 채권을 빠르게 매입할 수 있어 고금리 시기에 방어적 성격도 갖추고 있다. 환 노출형 상품은 원·달러 환율 상승(원화 약세)으로 환차익까지 얻을 수 있다.시장에서는 환 노출형 초단기 달러채권펀드의 수익률이 당분간 고공행진을 계속할 가능성이 높다고 전망하고 있다. 강달러·고금리 상황이 지속될 것으로 예상돼서다. 미국 중앙은행(Fed)은 이달 2일 기준금리를 한꺼번에 0.75%포인트 인상하는 자이언트스텝을 밟았다. 네 차례 연속 이어진 자이언트스텝이다.다만 환 노출형 상품은 달러 강세가 고점을 치고 약세로 반전되면 손실이 발생할 수 있어 주의가 요구된다는 설명이다.이동훈 기자 leedh@hankyung.com