한투운용, ETF로만 구성된 TDF 출시..."TDF 운용보수 확 낮추겠다"
한투운용은 이날 서울 이태원의 한 와인바에서 기자간담회를 열고 EMP(ETF managed portfolio ) 펀드 형식의 '한국투자TDF알아서ETF포커스펀드'를 출시한다고 밝혔다. 미국 대형 성장주 ETF·미국 대형 가치주 ETF 등 위험자산과 미국 회사채 ETF·한국 단기 채권 ETF 등 상대적 안전자산을 은퇴시점에 맞게 배분해 투자한다.
2030년부터 2060년까지 5년 단위로 총 8종의 상품이 출시되는데, 은퇴시점이 나중일 수록 위험 자산의 비중이 높다. 다만 모든 펀드는 시간이 갈 수록 안전자산의 비중을 높인다. 예를 들어 'TDF알아서ETF포커스 2060'의 경우 처음엔 76% 가량의 주식비중으로 시작해 매년 주식비중은 줄이고 채권 비중은 늘린다.
자산별 비중은 생애주기별 소득, 기대수명, 장기적 자본시장의 움직임 등을 분석해 개발한 자체 '글라이드패스'를 근거로 조정한다. 글라이드패스를 근거로 미국주식을 중심으로한 포트폴리오를 짠다면 자본시장 우상향으로 인해 손실 리스크가 장기적으로 0%라는게 한투운용측의 설명이다.
임효진 멀티에셋운용부 매니저는 "사람의 소득 능력은 유한하기 때문에 나이가 들수록 인적 자본이 줄어든다"며 "이를 금융자산으로 보완할 수 있도록 리스크를 함께 고려해 정밀하게 글라이드패스를 제작했다"고 말했다.
상대적으로 낮은 보수도 복리효과로 인해 장기적으론 큰 차이를 만들 것이란게 한투운용측의 설명이다. 낮은 보수를 위해 ETF로의 자산구성뿐 아니라 회전율도 낮추겠다는 계획이다. 서재영 멀티에셋운용부장은 "투자 기간이 장기화할수록 복리 효과로 인해 비용 차이가 거대한 성과 차이로 이어진다"며 "단기 시장에 대응하기보다는 디테일한 포트폴리오 관리로 장기 복리 효과라는 차이를 만들 것"이라고 설명했다.
성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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삼성자산운용, 관리자산 300兆…ETF를 '국민 재테크'로
삼성자산운용은 관리자산이 300조원에 달하는 국내 최대 자산운용사다. 2011년 3월 국내 최초로 관리자산 100조원을 넘어섰고 2015년 12월에는 200조원을 돌파했다. 이후 해마다 고성장을 거듭하며 2022년 8월 말 기준 296조원을 기록하는 등 300조원을 목전에 두고 있다.삼성자산운용은 전통 투자자산인 주식과 채권 운용에서의 강점을 바탕으로 상장지수펀드(ETF), 외부위탁운용(OCIO), 타깃데이트펀드(TDF) 등 한국 시장에 없던 금융상품과 서비스를 국내에 도입하며 국민 자산 증식에 기여해 왔다.ETF가 대표적이다. 삼성자산운용은 2002년 10월 국내 최초로 ‘KODEX 200 ETF’를 출시했다. 국내 ETF 시장을 개척한 이후 지금까지도 시장을 이끌고 있다. 삼성자산운용 ETF 순자산(32조6760억원)은 국내 전체 ETF 시장 76조3400억원 중 43%를 차지하고 있다.삼성자산운용은 ETF가 국민 재테크 상품으로 자리 잡을 수 있도록 상품 개발, 투자자 교육, 마케팅에 자원을 아끼지 않았다. 주식, 채권, 해외, 원자재, 파생, 액티브 ETF 등 다양한 투자 상품을 처음으로 상장시키며 금융업계 혁신을 주도했다.특히 올해 4월 상장한 ‘KODEX KOFR 금리 액티브 ETF’는 한국 무위험지표금리(KOFR) 지수 수익률을 추종하는 국내 유일한 ETF로, 역대 최단기간인 5개월 만에 순자산 3조원을 돌파했다. 이 ETF는 국내 ETF 전체 622개 중 세 번째로 큰 규모로 성장했다.삼성자산운용은 약 50조원의 위탁기금을 운용하는 OCIO 부문 최상위 운용사다. 연기금투자풀과 산재보험기금 등 공공 OCIO 부문뿐 아니라 서울대, 이화여자대 기금 등 민간 OCIO 부문에서도 주간운용사를 맡고 있다.삼성자산운용은 2001년 도입된 연기금투자풀 제도에 처음 주간운용사로 선정된 이후 20년 이상의 풍부한 운용 경험과 성과를 인정받았다. 2002년 고용노동부 산재보험기금 운용 개시 이후 최초로 기획재정부 기금운용평가에서 최상위 등급인 ‘탁월’을 획득하기도 했다.삼성자산운용은 2019년 12월, 서울대 대학발전기금 2000억원을 위탁운용하며 민간 OCIO 부문에서 최초의 주간운용사가 됐다. 이듬해 11월에는 1500억원 규모의 이화여자대 기금 위탁운용사에 선정돼 처음으로 사립대학 위탁운용사가 됐다.퇴직연금 시장에서도 두각을 나타내고 있다. 2016년 미국 연금상품 대표 금융사인 캐피털그룹과 손잡고 한국인의 생애주기에 맞춘 ‘한국형 TDF’를 출시했다. 주식 비중을 청년기에는 79%까지, 은퇴 시점에는 29%, 이후 30년간 18%로 축소해 적극적 투자에서 보수적 투자로 자동 분산 투자한다.2020년에는 ETF를 활용해 분산 투자 효과를 극대화하는 ‘삼성 ETF를 담은 TDF’ 시리즈를 추가로 출시했다. ETF를 담은 TDF 역시 글로벌 분산 투자와 목표 시점에 따른 리밸런싱이라는 TDF의 기본 특성을 갖추고 있으며 대부분 자산을 ETF에 투자해 액티브 펀드보다 분산 효과가 크고 비용이 저렴하다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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주식시장이 급등락을 반복하자 초분산 상품인 EMP(ETF managed portfolio) 펀드로 투자금이 몰리고 있다. EMP 펀드란 여러 개의 상장지수펀드(ETF)에 투자해 분산 효과를 극대화한 상품이다. 주식, 부동산, 채권 등 여러 종류의 ETF에 투자해 수익과 안정성을 동시에 노릴 수 있다. 연 6~8% 중수익 추구18일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 최근 1년간 국내 52개 EMP 펀드에 917억원이 순유입됐다. 다른 테마형 펀드에서 자금이 유출된 것과 대비된다. 설정액도 1조690억원을 기록하며 1조원을 돌파했다.EMP 펀드가 인기를 끄는 이유는 변동성이 높은 시장에서 비교적 안정적으로 수익을 추구할 수 있어서다. EMP 펀드는 전체 자산의 50%를 ETF에 투자한다. 연 6~8% 수익을 목표로 하는 중위험·중수익 상품이다.한 개의 펀드로 여러 가지 자산과 국가에 투자할 수 있는 것도 장점으로 꼽힌다. EMP 펀드가 투자하는 자산은 주식, 채권, 부동산부터 인프라, 귀금속, 기업어음 등까지 방대하다. 여러 개 국가에 분산 투자하는 것도 특징이다.EMP 펀드의 최근 1년 평균 수익률은 -14.62%다. 같은 기간 20% 이상 하락한 국내외 주요 지수를 앞질렀다. 수익률 1위(6.9%)는 키움불리오글로벌멀티에셋EMP다. 현대글로벌EMP(4.72%), NH-Amundi글로벌대체투자인컴EMP(4.23%), 삼성밀당다람쥐글로벌EMP(1.01%) 등이 뒤를 이었다. 투자 스타일 천차만별EMP 펀드는 종류에 따라 투자 스타일이 천차만별이다. 키움불리오글로벌멀티에셋EMP는 적극적 자산 배분을 통해 추가 수익을 노린다. 자산의 40%는 상승 추세에 있는 자산에, 30%는 밸류에이션이 저렴한 국가지수에 투자한다. 시장을 예측하기 힘든 구간에는 상승 가능성이 높은 자산을 모두 보유한다.NH-Amundi글로벌대체투자인컴EMP는 다른 EMP 펀드와 달리 부동산·인프라 등 대체자산에 집중한다. 자산의 50%를 글로벌 인프라 ETF에 넣는다. 나머지 절반은 리츠(REITs·부동산투자회사) ETF와 우선주 ETF에 25%씩 투자한다. 경기 침체 국면에서는 리츠 ETF를 미국 장기채 ETF와 금 ETF로 교체한다.설정액 4113억원으로 EMP 펀드 중 몸집이 가장 큰 IBK플레인바닐라EMP펀드는 국내외 ETF에 골고루 투자한다. 미국 S&P500지수, 코스피지수, 국내 인프라펀드인 맥쿼리인프라 등이 주요 보유 종목이다. 2019년 1월 설정 이후 연평균 6%에 해당하는 28.8%의 수익을 내고 있다.EMP 펀드가 각광받으면서 자산운용사들은 신규 상품을 잇달아 출시하고 있다. 지난달 IBK자산운용은 지능형 로보어드바이저가 자산을 배분하는 IBK콴텍디지털포트EMP펀드를 출시했다. 국내에서 최다 알고리즘을 보유한 콴텍투자자문의 위험관리 시스템을 도입해 안정성을 높였다.신한자산운용은 물가 상승 시기 초과 수익을 노리는 신한그린플레이션플러스EMP를 선보였다. 이 상품은 친환경 경제로의 전환 과정에서 가격이 오를 만한 자산에 투자한다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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한국투자신탁운용이 상장지수펀드(ETF) 브랜드 이름을 ‘KINDEX’에서 ‘ACE’로 교체한다. 다음달 13일부터 이 회사의 모든 ETF 이름은 ACE로 바뀐다.배재규 한국투자신탁운용 대표(사진)는 14일 서울 명동 커뮤니티하우스마실에서 열린 기자간담회에서 “한투운용을 최고의 자산운용사로 만들기 위한 기본적인 출발점은 ETF의 성공이라고 판단했다”며 “최고의 에이스이자 최고의 고객 전문가(a client expert)가 되겠다는 의미로 ETF 브랜드 이름을 ACE로 바꾸기로 했다”고 밝혔다. KINDEX보다 ACE가 투자자에게 더 직관적으로 쉽게 인식된다는 게 회사 측 설명이다. 머리글자가 ‘A’이기 때문에 상품 검색 시 가장 먼저 노출될 수 있다는 점도 반영한 것으로 전해졌다.상품 전략 수정도 예고했다. 배 대표는 “니치마켓 플레이어가 아니라 메인 플레이어가 되겠다”며 “이름을 바꾸는 건 모멘텀일 뿐, 이름뿐 아니라 ETF 비즈니스 전반을 바꾸겠다”고 강조했다.현재 한투운용의 ETF 시장점유율은 4%대다. 삼성자산운용과 미래에셋자산운용, KB자산운용에 이어 4위다. 김찬영 디지털ETF마케팅 본부장은 “틈새시장을 공략하거나 실체 없는 블루오션을 찾아 나서기보다 상위 운용사와의 경쟁을 피하지 않고 부딪쳐 겨루는 길을 택했다”며 “경쟁사들이 출시하는 종류의 상품을 같이 출시하되 기존에 없던 방식으로 판을 흔들 것”이라고 했다.성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
