상하이증시, PMI 잇단 발표…제조업 경기 호전될까
이번 주에는 기업 경기 전망을 보여주는 8월 구매관리자지수(PMI)가 발표된다. 기업의 구매, 인사 담당자 등을 대상으로 조사하는 PMI는 50을 경계로 그 이상이면 경기 확장, 아래면 위축 국면임을 뜻한다.
31일에는 국가통계국이 제조업, 비제조업, 종합 PMI를 발표한다. 이어 9월 1일엔 경제매체 차이신이 민간 제조업 PMI를 내놓는다. 공식 제조업 PMI는 3~5월 석 달 연속 50을 밑돌다 6월에 50.2로 반등했으나 7월에 다시 49로 떨어졌다. 8월 예상치는 49.2다.
베이징=강현우 특파원 hkang@hankyung.com
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각국 중앙은행 총재, 잭슨홀 미팅서 매파적 발언 쏟아내 [글로벌 시황&이슈]
각국 중앙은행 총재, 잭슨홀 미팅서 매파적 발언 쏟아내ECB 집행이사 "기대 인플레 높아…통화정책 정상화 필요"프랑스 중앙은행 총재 "기록적 인플레 잡아야"IMF 수석부총재 "美 인플레, 향후 1~2년간 지속 전망"한국은행 총재 "韓, 美보다 일찍 금리 인상 중단 불가"일본은행 총재 "日, 완화적 통화 정책 유지 불가피"최근 시장의 가장 큰 관심사는 잭슨홀미팅이었죠. 어떤 발언이 시장에서 주목받았는지 자세하게 살펴보겠습니다.먼저 이사벨 슈나벨 유럽중앙은행 집행위원의 발언 체크해보겠습니다. 유럽. 미국과 더불어 치솟는 물가와 경기 침체 위기로 고통받고 있죠. 슈나벨 집행위원은 이와 관련해 기대 인플레이션이 높은 수준을 보인다며 이런 상황에서 중앙은행들은 더욱 빠르게 행동할 필요가 있다고 강조했습니다. 그러면서 경기 침체 가능성이 커지더라도 통화정책 정상화를 위해 움직여야 한다고 전했습니다.프랑수아 빌루아 드갈로 프랑스 중앙은행 총재 역시 비슷한 발언을 이어갔는데요. 중앙은행이 기록적인 인플레이션을 잡기 위해 노력해야 한다고 전하며, 지금 행동해야 나중에 금리가 더 높아지는 상황을 방지할 수 있다고 전했습니다.기타 고피나트 IMF 수석 부총재는 미국의 인플레이션이 향후 1년에서 2년간 지속될 수 있다고 경고했습니다. 또, 인플레이션 잡기를 우선순위에 둘 필요가 있다며, 완화적인 통화정책으로 일찍 전환하지 말아야 한다고 강조했습니다.한국은행 총재죠. 이창용 한국은행 총재 역시 이번 잭슨홀 미팅에 참석했는데요. 인플레이션이 꺾일 때까지 한국의 기준금리는 계속 올려야 한다고 전하며, 미국보다 금리 인상을 일찍 마무리하진 못할 것이라고 발언했습니다. 한국의 경우 국제유가 상승 등 대외적인 요인에 의해 인플레이션이 높은 수준을 보이고 있기 때문에, 현재의 4~5% 수준의 인플레이션은 추가 금리 인상으로 이어질 수밖에 없다고 전했습니다.이렇듯 세계 경제 인사들이 높은 인플레이션을 경고한 가운데, 유일하게 일본은 다른 이야기를 했는데요. 구로다 하루히코 일본은행 총재는 현재 일본의 인플레이션이 2.4% 수준을 보인다며, 물가 상승률이 내년에는 1.5% 수준까지 내려갈 수도 있다고 전했습니다. 따라서 일본은 완화적인 통화정책을 펼칠 수밖에 없다고 밝혔습니다.정리하자면 일본을 제외한 각국 중앙은행 총재들은 전 세계적으로 치솟고 있는 물가를 잡기 위해 더욱 빠르게 움직일 것으로 보입니다. 세계 중앙은행이 현재 상황을 어떻게 타개해나가는지 관심이 갑니다.비트코인, 파월 잭슨홀 발언에 장중 2만 달러 하회 바로 이어서 암호화폐 시장 상황도 점검해보겠습니다. 현지 시각으로 28일인 일요일, 비트코인은 2만 달러를 하회했습니다.구체적으로 현지 시각 26일, 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 발언 이후 7.6% 급락한 바 있는데요. 주말에는 2만 달러를 밑돌다, 현재는 2만 달러 선에서 움직이고 있습니다. 이와 관련해 벤 링크 파트너스의 씨씨 리우 CEO는 위험 자산 선호 심리가 파월 연준 의장의 발언 이후 급격히 위축됐다며, 파월 연준 의장이 금리 인상 기조를 당분간 유지할 것이라고 전한 점이 암호화폐 시장 전반의 약세로 이어졌다고 했습니다. 그러면서 암호화폐 시장에서 자금 이탈이 더욱 빨라지고 있다고 전했는데요.실제로 암호화폐 정보 제공 사이트인 코인글라스에 따르면 현지 시각 26일, 암호화폐 시장에서 약 2억 8천 800만 달러가 빠져나갔습니다. 지난 현지 시각 19일에는 5억 6천 200만 달러가 유출되며 6월 13일 이후 가장 큰 규모의 이탈세를 보였는데요.블룸버그는 연준의 금리 인상 경로와 규모가 위험 자산에 미칠 영향이 더욱 불확실해지고 있다며, 암호화폐 시장 변동성이 커지고 있다고 덧붙였습니다.中 올해 공업이익, 전년비 1.1% 감소중국 이슈 체크해보겠습니다. 중국의 경기가 둔화하고 있다는 지표들이 계속 나오고 있는데요. 현지 시각 28일 발표된 중국의 공업이익 살펴보겠습니다.공업이익은 연 매출 2만 위안 이상인 중국 공업 기업들의 수익성을 보여주는 지표인데요. 올해 1월에서 7월까지의 공업이익은 4조 9천억 위안으로 전년 대비 1.1% 감소한 것으로 집계됐습니다. 중국의 월별 즉 누적 공업이익이 마이너스를 기록한 건 20개월 만 인데요.앞서 지난 1월에서 6월까지의 수치는 1.0% 증가로 나온 바 있습니다. 7월 수치가 급격히 감소하자 마이너스로 전환한 건데요. 그 배경에는 폭염, 가뭄 그리고 전력난이 있습니다. 또, 중국의 강력한 코로나19 봉쇄 정책 또한 공업 이익을 압박한 것으로 보입니다.사우스차이나모닝포스트는 자체 분석을 통해 7월 공업이익이 약 6,227억 위안일 것으로 계산했는데요. 이는 20207년 이후 월별 최소 수치이며, 지난해 같은 기간 대비 약 12%, 6월과 비교했을 때는 25% 줄어든 수준입니다.중국 경기 둔화를 암시하는 지표들이 여럿 나오면서 중국은 최근 대출우대금리 인하 등 경기 부양에 나서고 있죠. 그러나 중국의 경제 전망을 하향 조정하는 기관들은 늘어나고 있는데요. 영국 이코노미스트 인텔리전스 유닛은 28일 올해 중국 경제 성장 전망을 4%에서 2.6%로 하향 조정했고, 지난주 골드만삭스, 노무라증권 역시 중국의 경제 성장률 전망을 하향 조정한 바 있습니다.英, 10월부터 에너지 가격 상한 80% 상향 예정에너지 위기. 갈수록 심해지며 유럽 내 에너지 가격은 치솟고 있죠. 영국은 이와 관련해 올해 10월부터 전기 및 가스 요금 상한을 약 80%가량 높일 예정인데요.지난 2019년부터 영국은 에너지 상한제를 도입해왔습니다. 소비자들이 내는 전기와 가스 요금에 상한제를 설정해 부담을 줄이겠다는 것이 취지인데요. 현지 시각 28일 르몽드의 보도에 따르면 영국 전기 및 가스 규제기관인 오프젬은 현재 1,971파운드인 에너지 가격 상한선을 10월부터 3,549파운드로 약 80% 올리겠다고 전했습니다. 우리 돈으로 환산하면 이는 약 560만 원으로 1년 전과 비교했을 때 약 세 배가량 증가한 수준입니다.한편 영국의 에너지 가격 상한선은 내년에도 증가할 가능성이 큰데요. 오프젠은 이번 발표 당시 구체적인 에너지 가격 상한 전망치를 내놓지 않았지만, 앞으로 에너지 공급이 더욱 어려워질 수 있음을 경고했습니다.에너지 가격 상승은 물가 상승 가속화를 유발하는 등 영국 국민들의 삶에 큰 영향을 줄 수밖에 없습니다. 따라서 일각에서는 국가 비상 상황이라는 분석까지 나오고 있는데요.영국뿐 아니라 프랑스와 독일 역시 내년도 전기 계약 요금이 사상 최고를 찍었고, 유럽연합은 현재 상황과 관련해 긴급 대책회의에 나설 예정입니다. 유럽의 에너지 위기 잘 주시하시길 바랍니다.美 기업, 리쇼어링 급증…"급증세 지속 전망"리쇼어링은 기업이 해외로 진출했다, 다시 본국으로 돌아오는 걸 의미하는데요. CNBC는 지난 10년 동안 다시 미국으로 돌아오는 기업들이 크게 늘었다고 분석했습니다.CNBC는 리쇼어링 이니셔티브의 자료를 인용하며 이같이 주장했는데요. 미국으로 다시 돌아오는 기업들이 증가하며 올해 리쇼어링으로 미국에서 창출된 일자리가 약 35만 개에 이를 것으로 전망됐다며, 이는 사상 최대 수준이라고 전했습니다.기업들이 본국으로 다시 돌아오는 이유에는 여러 가지가 있다고 강조했는데요. 먼저 공급망 문제로 인한 피해를 줄이기 위해 본국 복귀를 선택하는 기업들이 늘어났다고 했습니다. 여기에 타국과의 마찰로 인한 손실과 어려움도 리쇼어링을 통해 줄일 수 있다는 판단과 자국 생산 기업에 제공하는 투자나 혜택도 크게 작용했다고 전했습니다.CNBC는 앞으로도 미국으로 복귀하는 기업들이 많아질 것으로 내다봤는데요. 컨설팅 업체인 키니에 따르면 기업 실적 발표 때 리쇼어링을 언급하는 기업들이 많아졌으며, 관련 지출을 늘리고 있는 기업들이 늘어나는 등 이를 긍정적으로 받아들이는 기업들이 많아지고 있다고 했습니다. 또, 반도체 지원법과 인플레 감축법 등 자국 생산 제품에 세제 혜텍을 주는 정책이 이어지며 이런 움직임은 더 빨라질 것이라고 했습니다. "美 증시 약세 베팅 급증"월스트리트 저널은 최근 미국 증시 약세에 베팅하는 투자자들이 점차 늘고 있다며, 이는 서머 랠리가 끝났다는 신호라고 분석했는데요.구체적으로 S&P500 선물에 대한 매도 포지션은 지난 몇 달간 꾸준히 증가하며 2년래 최대수준을 기록했다고 전했습니다. 구체적으로 미국 상품선물거래위원회에 따르면 지난주 화요일인 현지 시각 23일 기준 헤지펀드를 비롯한 기관 투자자들의 S&P500에 대한 공매도 포지션이 약 26만 건 이상을 기록하며 2020년 6월의 최고점에 근접했습니다.월스트리트 저널은 이번 여름 잠시 반등했던 기술주에 대한 매도 포지션도 늘고 있다고 전했는데요. 서학개미 순매수 종목에도 자주 이름을 올리는 ETF. 나스닥을 추종하는 QQQ 펀드에 대한 공매도 비중은 지난 한 달간 540억 달러로 늘었다며, 전달 대비 28% 증가했다고 강조했습니다.이와 관련해 BNP파라바의 그레그 부틀 미국 주식 전략 책임자는 공매도 포지셔닝이 무조건 시장 방향성을 주도하는 건 아니지만 거래 방식에 영향을 미칠 수 있다고 분석했습니다. 이외에도 네이션와이드의 마크 해켓 투자 책임자는 시장에 회의론이 확산하고 있다고 언급했는데요. 약세장에 빠졌다고 믿는 사람들이 많다는 건 곧 자기실현적인 예언이 찾아올 수도 있다는 걸 의미한다고 덧붙였습니다.이예은 외신캐스터정연국기자 ykjeong@wowtv.co.kr
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8월 29일 ETF 시황...VIXY·BICK 강세 [글로벌 시황&이슈]
금요일 장에서는 VIX 지수 관련 펀드가 상승했고, 특히 밀과 곡물 관련한 펀드가 올랐습니다. 반대로 하락에는 블록체인 펀드, 전기차나 ARKK 펀드 등 기술, 성장주 관련 ETF들이 올랐습니다.[상승 ETF-VIXY]파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 내놓은 발언으로 이새 월가 공포지수로 통하는 뉴욕증시 변동성 지수 VIX는 하루 새 17.36% 뛰어 25.56을 가리켰습니다. VIX 지수란 S&P500 지수 옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 기대를 나타내는 지수입니다. 따라서 지수 상승은 공포 심리로 매도세가 강하다는 의미입니다. 관련하여 VIX 지수 1, 2개월 단기 선물은 10% 가량 상승하는 모습 보여줬습니다. 이와 같은 VIX 지수 단기 선물을 추종하는 펀드로는 프로셰어스의 VIXY ETF가 있습니다. 이날 장에서 10% 올라 14달러선에 거래습니다. 장기적으로 미국 시장은 우상향하는 모습을 보이기에 빅스 지수는 장기적으로 우하향 하기 마련입니다. 따라서 장기 투자보다는 헤지 용도로 사용되는 펀드라는 점 알고 계시면 좋겠습니다. [상승 ETF-BICK]한편 이날 상승한 펀드 중에서 처음 소개해드릴 펀드도 있었습니다. BICK ETF, 운용사는 퍼스트 트러스트 입니다. 브라질(B)이나 중국(C), 인도(I), 그리고 한국(K) 같은 국가들의 기업에 투자하는 신흥지역 투자 펀드입니다. 투자 분야는 다양하게 분포 되어 있는 편입니다. 이날은 3% 올랐습니다. 홍콩 주식에 28% 가량 가장 많이 투자하며, 한국, 인도 , 브라질에 각각 20% 정도씩, 그리고 미국에도 10% 투자합니다. 중국에는 1.5% 비중으로만 투자하고 있습니다. [하락 ETF-BKCH]3대 지수가 하락한 금요일 장에서는 위험 자산으로 분류되는 암호화폐나 블록체인 관련주 그리고 펀드들 역시 약세였습니다. 그 중 살펴볼 펀드는 작년에 새롭게 상장된 글로벌X의 펀드 BKCH 입니다. 다른 블록체인 ETF보다 투자 종목 수가 스물 여섯개로 적고, 편입 비중 상위 3개사에 투자 비중이 집중되어 있습니다. 관리 종목 수가 적은 만큼 보다 효율적으로 운용될 수 있어 운용보수는 0.50%로 5개 ETF 중 가장 낮습니다. 이날은 7% 하락 마감했습니다. 올해 들어서 해당 펀드는 70% 가량 내려있습니다. 4월부터 뚜렷한 하락세를 보이면서 연초에 20달러 선에서 움직였던 펀드가 지금은 7달러 근방에서 거래되고 있습니다.[하락 ETF-ARKK]지난 금요일 장에서 반도체 기업들이나 빅테크 기업들 매도세가 거셌습니다. 앞서 골드만삭스의 에릭 세리던 연구원은 앞으로 수익 둔화 가능성을 지적하기도 했습니다. FAANG 종목들 주가가 향후 20% 추가 하락할 것이라는 경고 하기도 했는데요. 이날은 성장주 위주로 투자하는 캐시우드의 ARKK펀드가 6.4% 하락했습니다. 목요일까지 상승하는 모습을 보였는데 금요일에 빠지면서 일주일 상승분을 반납하는 모습이었습니다. 전가은 외신캐스터전가은외신캐스터
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< 국제유가 > 국제유가는 OPEC+ 산유국들의 감산 가능성을 주시하면서 0.58% 소폭 올랐습니다. OPEC 역시 유가가 90달러 선 아래로 떨어지는 것을 보고만 있지는 않겠다는 사우디의 의견에 동의한다고 언급했고요, 아랍에미리트도 원유 생산량을 축소할 수 있다고 발언했습니다. 지난 장에서 WTI는 93달러 선에서, 브렌트유는 99달러 선에서 거래됐습니다.< 천연가스 > 영국의 BBC방송이 러시아의 북서부 포르토바야에 위치한 LNG 발전소에서 유례 없는 대규모 화염이 일고 있다며, 천연가스를 불태우고 있다고 주장했는데요, 그 양을 돈으로 환산하면 하루에 무려 133억 원 어치라고 합니다. 하지만 지난 장에서는 이와 관계 없이 천연가스는 0.59% 내려갔습니다. 9달러 29센트 선이었습니다.< CRB지수 > 미래의 물가를 예측할 수 있는 CRB지수는 0.8% 올랐습니다. 320.24선이었습니다.< 원목 > 500달러 선 아래로 내려오면서 사상 최저치를 찍기도 했던 원목이 반등에 나섰습니다. 0.87% 상승했는데요, 주요 생산업체들이 생산량을 크게 줄이기도 했고요, 또 3분기에 필요한 목재가 이미 거래를 모두 마쳤기 때문입니다.< 대두 > 미국을 휩쓸었던 무서운 폭염의 기세가 조금은 완화됐는데요, 다만 그간의 피해를 상쇄하려면 지금보다 훨씬 더 나은 날씨 여건이 보장돼야 한다고 합니다. 하반기 수확량에 대한 불확실성 때문에 대두는 2.1% 다시 한 번 급등했습니다.< 대두유 > 대두유도 1.47% 올라섰습니다. 미국의 대두유가 강세를 보이면서 말레이시아의 팜유도 상승세를 이어가고 있고요, 방글라데시에서도 인플레이션을 이유로 대두유의 가격을 인상했습니다.< 옥수수 > 옥수수는 여전히 미국 중서부 지역에서 부족한 생산량이 보고되고 있습니다. 역시나 2.19% 또 한 번 크게 뛰었습니다.< 밀 > 우크라이나산 곡물 수출 재개가 생각보다 원활하게 진행되고 있지는 않은 가운데, 밀은 2.06% 우상향 곡선을 그렸습니다. 이와 관련해 영국이 안전하게 해안선을 확보하는 데 도움이 될 드론 6대를 지원하겠다고 밝히기도 했습니다.< 코코아, 커피 > 달러화의 강세가 숏 커버링을 촉발하면서 코코아는 0.04% 미미하게 빠졌습니다. 하지만 서아프리카의 비료 부족 사태는 여전히 해결되지 않고 있습니다. 커피는 2개월 반 만에 최고치를 찍은 후에 0.17% 내려갔는데요, 다만 브라질에서는 앞으로도 꽤나 오랜 기간동안 비가 한 방울도 예측되지 않고 있다고 합니다.< 금 > 잭슨홀 회의에서 나온 매파적인 발언의 충격으로, 금은 1.22% 가량 크게 내리막길을 걸었습니다. 은도 1.96% 정도 큰 폭의 하락세를 연출했습니다.< 팔라듐, 백금 > 금이 약세를 보이자 팔라듐과 백금도 각각 0.84%, 그리고 2.13% 하락했습니다.< 니켈, 아연 > 반도체와 전기차 배터리 등 전망이 탄탄하다는 평가 속에 니켈은 지난 장에서도 0.09% 상승했고요, 현물 수요가 회복되면서 아연도 또 한 번 0.38% 올라갔습니다.< 구리 > 블룸버그가 중국이 경기 부양을 위해 고속철도와 수로, 그리고 에너지 분야에 무려 1,324조 원 이상을 쏟아부을 예정이라고 보도했는데요, 그 기대감에 힘입어 구리는 1.5% 정도 상승 흐름을 유지하고 있습니다. 주석과 납도 각각 0.8%, 그리고 1.21% 오름세를 보여줬습니다.< 알루미늄 > 미국과 슬로바키아, 그리고 중국의 생산 업체들이 생산을 중단하기 때문에, 하반기 공급량이 크게 줄어들 것으로 예측되고 있습니다. 알루미늄은 2.55% 더 큰 폭으로 상승불을 켰습니다. 정연국기자 ykjeong@wowtv.co.kr
![8월 29일 원자재 시황 [글로벌 시황&이슈]](https://img.hankyung.com/photo/202208/AC.31048070.3.png)
