"LG에너지솔루션, 6개월 보호예수 해제 마지막 고비…반등 예상"-NH
주민우 NH투자증권 연구원은 "최근 LG에너지솔루션은 2분기 실적 부진에 대한 우려, 6개월 확약 물량에 대한 보호예수 해제(전체 주식의 4.2%) 우려로 주가 흐름이 부진했다"고 분석했다.
그는 그러면서도 "2분기 실적은 중국 상하이 봉쇄 조치에 따른 일시적인 현상"이라며 "앞서 1·3개월 보호예수 해제일에 주가가 단기 바닥을 형성했다는 점을 고려하면 이번에도 당일 수급 부담을 매수 기회로 활용할 필요가 있다"고 설명했다.
주 연구원은 LG에너지솔루션의 하반기 실적이 양호할 것으로 내다봤다. 그는 "생산 차질로 이연됐던 테슬라향(向) 매출이 반영돼 제품 믹스가 개선되고, 6월 중순부터 폭스바겐의 유럽 생산이 회복될 것"이라고 설명했다.
주 연구원이 제시한 LG에너지솔루션의 연간 매출액 전망치는 지난해보다 25% 증가한 22조4000억원이다. 이는 종전 전망치인 19조2000억원보다 17% 큰 금액이다.
류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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"엔씨소프트, 3분기도 실적 하향세 지속될 듯…목표가 15.4%↓"-유진
유진투자증권은 27일 엔씨소프트에 대해 주요 게임의 지적재산권(IP) 매출 하향세와 신작 'TL 글로벌' 출시 지연 가능성 등을 감안해 목표가를 기존 65만원에서 55만원으로 15.38% 내린다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.정의훈 유진투자증권 연구원은 "엔씨소프트의 2분기 실적은 매출액 6212억원, 영업이익 1548억원으로 각각 전년 동기 대비 15.3%, 37.3% 증가한 수치"라며 "2분기 신작 게임의 부재와 기존 게임들의 매출 하향으로 매출액과 영업이익 모두 전분기 대비 줄어들겠지만 시장 전망치를 밑도는 수준은 아닐 것으로 보인다"고 밝혔다.정 연구원은 "1분기 일평균 매출액 약 42억원을 기록한 리니지W는 2분기에는 이보다 약 40% 감소한 25억원을, 리니지M은 견조한 트래픽을 유지하며 1분기와 유사한 매출을 기록할 것으로 보인다"며 "다만 리니지2M은 2분기 매출 순위가 하락해 일매출이 10억원에 미치지 못할 전망"이라고 했다. 같은 이유로 3분기에도 실적 하향세는 지속될 것이라는 게 정 연구원의 진단이다.회사는 오는 4분기부터 신작 라인업 출시를 통해 본격적인 반등에 나설 것이란 전망이다. 그는 "4분기 리니지W(북미·유럽), 블레이드앤소울2(일본·대만) 등이 예고된 상태"라면서도 "TL 글로벌의 경우 대형 신작 게임이라는 점과 4분기 게임 3개가 출시를 앞두고 있다는 점 등을 감안해 내년 1분기로 출시가 연기될 가능성도 있다"고 했다.그러면서 "목표주가를 15% 넘게 내리지만 하반기에는 신작 라인업들이 구체화할 것으로 보인다"며 "특히 4분기부터 본격적인 신작 게임 출시를 통한 외형 성장이 이뤄질 것으로 보인다"고 말했다.신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com
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LG디스플레이, 예상보다 부진한 업종 전망에 목표가 10% 하향-이베스트
이베스트투자증권은 27일 LG디스플레이에 대해 예상보다 부진한 업황으로 2분기 영업적자를 예상했다. 이에 투자의견 '보유'를 유지하고, 목표주가는 기존 2만원에서 1만8000원으로 10% 하향 조정했다.남대종 이베스트투자증권 연구원은 "올 2분기 LG디스플레이의 매출액은 전 분기 대비 9% 감소한 5조9000억원을 기록할 것"이라며 "같은 기간 3470억원의 영업적자를 기록하는 등 시장 평균 전망치(컨센서스) 영업적자 134억원을 하회할 것"이라고 분석했다.남 연구원은 "2분기 수요 부진과 함께 중국 상하이 봉쇄 영향이 장기간 지속되면서 이에 따른 물류 지연이 매출 감소에 영향을 미쳤다"며 "LCD 패널가격도 예상보다 큰 폭으로 하락했기 때문"이라고 했다.그러면서 "IT용 패널과 LCD TV 패널가격 하락이 안정화돼야 주가 상승이 가능할 것"이라며 " TV용 OLED 패널 출하는 기존 계획인 1000만대를 밑돌아 800만대로 전년 수준에 불과할 전망인데, 국내 라인의 가동률 조정이 진행되고 있으나 근본적인 원가절감 방안이 보완돼야 할 것"이라고 했다.이어 "2022 연간 실적은 전년 대비 2% 증가한 24조8000억원, 영업적자 4190억원으로 적자전환될 것"이라며 "2분기에도 수요 부진과 OLED 출하지연 이슈가 지속될 전망"이라고 했다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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K배터리 '중대형 4680' 치고나가자…CATL '1000㎞ 주행' 배터리 공개
세계 최대 배터리업체인 중국 CATL이 1회 충전 시 1000㎞를 주행하는 ‘기린 배터리’를 지난 23일 공개하고 내년 양산 계획을 밝혔다. CATL은 LG에너지솔루션과 삼성SDI가 개발 중인 ‘4680(지름 46㎜, 길이 80㎜) 배터리’ 등 중대형 배터리를 겨냥해 “용량이 13% 더 많다”고 주장했다. 한국 배터리가 폼팩터(모양)를 키우며 치고 나가자 ‘셀투팩(CTP)’ 기술로 응수한 셈이다. 셀투팩 기술은 셀-모듈-팩으로 이어지는 제조 공정에서 모듈을 생략하고 셀을 바로 팩에 조립하는 걸 말한다.CATL 주가는 기린 배터리를 발표한 다음날인 24일 중국 선전증시에서 전일 대비 4.94% 상승했다. 기린 배터리는 셀투팩 기술을 적용해 기존 모듈 부품이 들어가는 팩 내부까지 셀로 채운다. 이를 통해 팩의 에너지 밀도를 ㎏당 255Wh(NCM 기준)로 높였다. SK온 등이 양산하는 ‘하이니켈 배터리(니켈 함량 85~90%)’ 팩에 맞먹는 수준이다. CATL의 NCM 기존 에너지 밀도(㎏당 212Wh)보다 20%가량 늘었다.다만 업계 관계자는 “셀투팩뿐 아니라 니켈 비중까지 높인 배터리를 가정한 에너지 밀도”라며 “전기차 중량, 주행 조건 등 상세 기준을 밝히지 않아 1000㎞ 주행이 실제 가능한지는 의문”이라고 지적했다.10~20개의 셀을 묶은 배터리 모듈은 셀을 보호하고, 직·병렬로 연결해 전압과 용량을 키우는 역할을 한다. CATL은 팩 내부에 모듈 기능을 추가해 용량을 늘렸고, 액체 냉각부품을 통해 열 제어 시간을 기존보다 절반으로 단축했다.업계는 CATL 기술을 계기로 완성차 업체들이 셀투팩 배터리를 요구할 가능성이 높아질 것으로 보고 있다. 현대자동차는 2025년 셀투팩 공정을 도입하고, 이후엔 차량 섀시(뼈대)에 붙이는 셀투섀시, 셀투프레임 공정을 적용하겠다는 목표다. 샐투섀시는 모듈, 팩 단위가 생략돼 더 많은 용량을 장착할 수 있다.한국 배터리 3사도 셀투팩 기술을 개발하고 모듈 경량화에 나섰다. 삼성SDI는 2015년 ‘모듈리스(모듈이 없는)’ 설계 기술을 확보했다. 2025년까지 셀투팩 기술을 적용하고 2026년 셀투섀시를 도입할 계획이다. LG에너지솔루션은 모듈과 팩의 기능을 통합하는 MPI 기술을 개발 중이다. 각형에 비해 셀투팩 기술을 적용하기 어려운 파우치형, 원통형을 양산하고 있어서다. SK온은 팩 부품 수를 줄이고 안정성을 강화한 S팩 기술을 개발했다.파이낸셜타임스(FT)는 “중국 1위 배터리업체 CATL을 비롯해 천제리튬, 화유코발트 등 3개 중국 배터리 기업들이 신규 조달하려는 자금 규모가 최근 들어 100억달러(약 13조원)를 웃도는 것으로 집계됐다”고 23일(현지시간) 보도했다. 이어 “이 규모는 중국의 배터리 패권을 견제하기 위해 미국과 핵심 동맹국가인 한국, 호주의 배터리 업계가 끌어모으고 있는 수억달러를 훨씬 능가한다”고 전했다.김형규/김리안 기자 khk@hankyung.com
