'경기 침체 가능성' 언급한 파월… 美 증시, 결국 하락 마감 [뉴욕증시 브리핑]

류은혁 기자

입력2022.06.23 07:34 수정2022.06.23 07:34

파월, 지속적인 금리 인상 예고도
유류세 면제 요청에 에너지주 '주춤'

뉴욕증시가 22일(현지시간) 소폭 내렸다. 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장이 의회에서 경기 침체 가능성을 언급하면서다

이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 47.12포인트(0.15%) 하락한 30,483.13으로 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 4.90포인트(0.13%) 떨어진 3,759.89를 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 16.22포인트(0.15%) 밀린 11,053.08로 장을 마감했다.

파월 의장은 이날 상원 은행위원회에 출석해 인플레이션이 하락한다는 강력한 증거가 보일 때까지 지속해서 금리를 인상할 것이라고 밝혔다. 그는 "앞으로 몇 달간 우리는 인플레이션이 2%로 돌아가는 강력한 증거를 찾을 것"이라며 "우리는 지속적인 금리 인상이 적절할 것으로 예상한다"라고 말했다.

제롬 파월 의장은 금리 인상의 속도는 "입수되는 지표와 변화하는 경제 전망에 따라 계속 이뤄질 것"이라는 점을 강조했다.

파월 의장은 이날 상원 의원들이 Fed가 미국 경제를 경기 침체로 몰고 갈 수 있다고 경고한 데 대해 "Fed는 경기 침체를 유발하기를 원하지 않는다"라면서도 경기 침체에 대해 "확실히 가능성이 있다"라고 말했다.

이날 시장에선 에너지 관련주가 눈에 띄었다. 조 바이든 미국 대통령이 의회에 유류세를 한시적으로 면제하는 법안을 마련해달라고 요청하고, 경기 침체 우려가 반영되면서 배럴당 106달러 수준까지 떨어졌다.

S&P500 지수 내 에너지 관련주가 4% 이상 하락했고, 자재(소재), 산업, 기술, 금융 관련주가 떨어졌다. 부동산, 헬스, 유틸리티 관련주는 1% 이상 올랐다.

류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com

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파월, 경기 침체 가능성 언급…위험자산 괜찮을까 [신인규의 글로벌마켓 A/S]

뉴욕 증시, 오늘 흐름상 가장 눈에 띄는 부분부터 짚어볼까요. 장중 반등을 노린 3대 지수가 약보합권에서 마무리됐습니다. 정유주 하락폭이 좀 두드러졌습니다. 오늘 에너지 섹터는 뉴욕 증시에서 하락폭이 가장 큰 종목군이었습니다. 낙폭이 -3.59%에 육박했죠. 경기 침체가 에너지 수요에 타격을 줄 수 있다는 심리가 작용한 결과라고 볼 수 있습니다. 조 바이든 미국 대통령이 의회에 연방유류세를 앞으로 90일 동안 한시 면제를 요청한 것도 참고할 부분이고요. 산업계에는 유가를 낮추기 위해 더 많은 석유를 생산해줄 것을 촉구했습니다. 이번 달 미국의 일평균 석유 생산량은 1,200만 배럴인데, 바이든 대통령은 증산을 지속해 내년에는 미국이 원유 생산 신기록을 세울 것이라고 밝혔습니다. 오전엔 제롬 파월 미 연방준비제도 의장의 발언이 시장에 공개됐습니다. 상원 은행위원회에서 출석한 파월 의장은 의원들과 질의 응답을 진행했는데요. 의회에서는 특히 엘리자베스 워렌 의원이 좀 연준의 통화정책 기조에 좀 비판적이었습니다. 금리 인상 이후 기업들이 비용 절감 차원에서 해고에 나설 수 있고, 연준이 이런 건 막을 수 없지 않느냐, 강력한 통화정책이 인플레이션은 못 잡고 노동 시장 불안만 초래해서 경제 악영향을 끼칠 수 있지 않느냐는 지적이었는데요. 이런 비판들 속에서도 파월 의장은 기존 입장을 크게 바뀌지 않은 채 대체로 신중한 발언을 내놨지만, 생각해 볼 부분이 있습니다. 오늘 발언의 주요한 부분은 "결의를 가지고 인플레이션 대응에 나서겠다. 하지만 경기 침체(recession) 없이 연착륙을 달성하는 것이 상당히 어려워졌다. 금리 인상은 집값에는 큰 영향을 미치고, 주택 시장은 둔화될 것이다", 이런 내용들이었습니다. 연준이 해결해야 할 상황이 어려운 것은 인정하는 모습이었지만 파월 의장은 큰 틀에서 여전히 원론적이었습니다. 다만 가상자산 시장에는 조금 부정적인 신호가 될 수 있는 발언이 있었는데요. 최근 가상자산 시장의 급락을 주시하고는 있지만, 가상자산 시장의 문제가 거시 경제적인 영향이 된다고 볼 만한 근거가 현재로서는 없다는 겁니다. 사실 시장 유동성 흡수 측면에서는 암호화폐를 비롯한 위험자산의 붕괴가 연준에게 있어서 그다지 나쁜 상황은 아닐 수 있거든요. 오늘 비트코인과 이더리움을 비롯한 주요 암호화폐 가격 급락을 이러한 맥락에서 이해할 수는 있겠습니다. 이번 주는 무엇보다 파월 등 연준 주요 인사들의 발언이 주목되고 있는데요. 오늘 파월 의장의 발언이 시사하는 바와 이후 현지 반응은 어떻습니까. 우선 파월 의장이 경기 침체 가능성에 대해 언급한 것만으로도 시장에는 부담이 될 수는 있습니다. 아무리 연준 의장이 미국 경제를 여전히 강력하다고 평가하고 있고, 강도 높은 통화정책을 감당할 수 있고도 이야기를 했지만요. 오늘 발언 이후 미국의 주요 매체들이 앞다투어 경기 침체를 뜻하는 '리세션'을 주요 기사 제목에 써넣고 있다는 점은 참고할 부분입니다. 다만 연준 의장이 혼자서 통화정책을 결정하는 것은 아니기 때문에, 기준금리를 결정하는 FOMC 위원들의 메시지도 함께 살펴볼 필요가 있겠습니다. 오늘 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재는 "기준금리가 올해 말에 연 3%를 넘을 것으로 본다"고 밝혔습니다. 6월 FOMC에 공개된 연준의 올해 금리 전망 중위값은 연 3.4%였다는 것을 생각해볼 만 합니다. 시카고 연은 총재인 찰스 에반스는 오늘 월스트리트저널과의 인터뷰에서 빠른 금리 인상을 지지한다고 밝히기도 했습니다. 미국의 인플레이션 패닉으로 시작된 하락장이, 긴축 과정에서 '경제 성장 우려'라는 또다른 악재성 논란으로 옮아가고 있다는 점을 주목해야겠습니다. 지금까지 뉴욕에서 한국경제TV 신인규입니다. 신인규기자 ikshin@wowtv.co.kr
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Fed 결국 침체 인정…막판에 던진 투자자들 [조재길의 글로벌마켓나우]

22일(현지시간) 미국 뉴욕증시의 주요 지수 움직임이 특이했습니다. 전날의 상승세를 이어가는 듯 했으나 막판에 투매가 발생했습니다. 결국 3대 지수 모두 약세로 마감했습니다.대표 지수인 S&P500지수는 전날 대비 0.13% 밀린 3,759.89, 나스닥지수는 0.15% 하락한 11,053.08, 다우지수는 0.15% 떨어진 30,483.13으로 각각 장을 마쳤습니다.미 중앙은행(Fed)에서 경기 침체에 대한 우려가 쏟아졌습니다.그동안 연착륙을 강조해온 제롬 파월 Fed 의장은 상원 은행위원회에 출석한 자리에서 “미국 경제는 연속된 금리 인상을 견딜 수 있을 만큼 탄탄하다”면서도 “경기 침체 위협은 확실히 가능성이 있다”고 평가했습니다.그는 “인플레이션이 하락한다는 강력한 증거를 찾을 때까지 금리를 게속 올릴 것”이라고 강조했습니다.이달까지 연방공개시장위원회(FOMC)에 참석해온 패트릭 하커 필라델피아연방은행 총재는 “두어 분기 연속으로 경제가 역성장할 가능성이 있다”고 밝혔습니다. 지난달 기준 8.6%(작년 동기 대비)로 치솟은 물가 역시 내년까지 5% 위쪽을 기록할 것으로 내다봤습니다.하커 총재는 “빠른 시간 내 중립 금리에 도달해야 하며, 연말까지 연 3%를 넘어야 한다”고 주장했습니다.찰스 에번스 시카고연은 총재는 “인플레이션이 개선되지 않으면 빠른 속도의 금리 인상안에 찬성할 것”이라고 했습니다. 6월에 이어 7월에도 75bp(0.75%포인트) 인상안을 지지할 것이란 점을 시사한 겁니다. 그는 다만 “금리를 한꺼번에 100bp 올리거나, 연 6%까지 올릴 필요는 없다”고 부연했습니다.토마스 바킨 리치몬드연은 총재는 “연말 금리는 연 3%를 넘을 것”이라며 “금리 인상에 따라 공급 압력이 완화할 것으로 보고 있다”고 말했습니다.Fed 내부에서도 “경기 침체 확률이 높다”는 인식이 적지 않다는 점을 확인할 수 있는 보고서도 공개됐습니다.마이클 카일리 Fed 선임이코노미스트는 이날 내놓은 보고서에서 “향후 4개 분기 중 경기 침체를 맞을 확률이 50%를 넘는다”고 진단했습니다. 또 “2년 내 침체가 닥칠 가능성은 3분의 2”라고 했습니다.카일리 이코노미스트는 “실업률과 물가상승률, 채권 가산금리 등을 분석해 침체 위험을 측정했다”며 “노동 및 상품·서비스 시장에서 불균형이 커지고 있다”고 설명했습니다.그는 “역사적으로 높은 인플레이션과 낮은 실업률은 침체의 전조였다”며 “상품 수요 및 고용 과열은 경기 위축을 통해 진정될 수 있다”고 말했습니다.빌 더들리 프린스턴대 선임연구원이자 전 뉴욕연방은행 총재는 “미국 경제의 연착륙은 불가능하다”고 다시 한 번 강조했습니다. 그는 “급격한 금리 인상에 따라 향후 12~18개월 내 경기 침체가 불가피하다”며 이같이 전했습니다.더들리 전 총재는 “Fed는 최대 고용 확보보다 물가 안정에 집중하고 있다”며 “6월 연방공개시장위원회(FOMC) 성명서에서 ‘고용 시장은 탄탄하다’는 종전 문구가 삭제됐다는 게 그 증거”라고 설명했습니다.Fed가 다른 경제 지표보다 물가 안정에 초점을 맞추고 있는 만큼 매우 공격적인 긴축 조치에 나설 것이란 설명입니다. “Fed는 물가를 잡지 못하면 재앙이 될 것이란 인식도 하고 있다”고 했습니다.더들리 전 총재는 “역사적으로 침체 없이 실업률을 0.5%포인트 이상 올린 적이 없다”며 “이번엔 실업률이 2%포인트 추가 상승할 수도 있는 만큼 경기 둔화가 확실시된다”고 말했습니다.미 실업률은 지난달 기준 3.6%로, 역대 최저치였던 2020년 2월(3.5%)과 비슷한 수준입니다.투자은행인 골드만삭스는 “뉴욕증시는 올해 상승세로 반전하기 쉽지 않을 것”이란 투자노트를 새로 냈습니다.골드만삭스는 “현재 발생하고 있는 약세장은 고물가와 금리 인상이 촉발한 경기 순환적 특징이 있다”며 현 약세장의 좋은 점과 나쁜 점을 설명했습니다.좋은 점은 구조적인 약세장보다 주가 약세 기간이 짧다는 겁니다. 구조적 약세장은 평균 3년 6개월 지속된 데 반해 경기 순환 약세장은 평균 2년에 그쳤기 때문입니다.또 하나는 증시의 하락 폭입니다. 구조적 약세장은 평균 57% 떨어졌으나 경기 순환 약세장의 하락폭은 31%에 불과했습니다.나쁜 점도 있습니다. 현재의 경기 순환 약세장이 시작된 지 6개월밖에 지나지 않았다는 것입니다. 앞으로 1년 6개월 정도 약세장이 지속될 수 있다는 의미입니다.골드만삭스는 “단순히 물가가 정점을 찍는다는 사실만으로는 증시가 상승세로 반전하기 어렵다”며 “여러 지표를 대입해보면 적어도 연말까지는 하락장이 지속될 것임을 전망할 수 있다”고 강조했습니다.침체 우려가 커지면서 국채 금리는 일제히 하락했습니다. 안전 자산인 미 국채로 수요가 쏠리면서 채권값이 뛰고 금리는 떨어졌습니다.장기물인 10년 만기 미 국채 금리는 전날보다 15bp 하락한 연 3.16%를 기록했습니다. 단기물인 2년물 금리 역시 15bp 떨어진 연 3.06%였습니다.국제 유가는 경기 침체 우려로 비교적 큰 폭 하락했습니다.뉴욕상업거래소에서 8월물 서부텍사스원유(WTI) 가격은 전날보다 3.33달러 밀린 배럴당 106.19달러에 거래를 마쳤습니다. 지난달 12일 이후 최저치를 기록했습니다.영국 런던 ICE선물거래소에서 북해산 브렌트유 가격은 2.91달러 떨어진 배럴당 111.74달러로 마감했습니다.경기 침체 우려가 크게 확산하면서 원유 수요가 줄어들 것이란 예측이 강화됐습니다. 도이치뱅크와 씨티그룹은 글로벌 경기침체 가능성을 나란히 50% 이상으로 상향 조정했습니다.조 바이든 미 대통령이 휘발유 소매 가격을 낮추기 위해 3개월간 유류세를 한시 면제하는 방안을 의회에 공식 요청했다는 소식도 유가 약세를 불렀습니다. 유가를 낮추기 위한 바이든 정부의 전방위 압박이 가시화하고 있다는 평가입니다.이날의 ‘글로벌마켓나우’ 이슈는 다음과 같습니다.① JP모간, 해고 동참 ② 월가의 테슬라 분석 ③ 미국도 유류세 인하? ④ 경기순환 약세장의 특징은 ⑤ 영·캐 물가도 급등…일상화된 ‘40년만 최고’ 등입니다.더 자세한 내용은 한경 글로벌마켓 유튜브 및 한경닷컴 방송에서 확인하실 수 있습니다.뉴욕=조재길 특파원 road@hankyung.com
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연준, '경기침체 가능성' 공개 인정…또 자이언트 스텝?

미국 연방준비제도가 경기침체가 닥칠 가능성을 공개 인정하고 나섰다.그동안 경기 연착륙 희망에 무게를 싣던 연준 고위인사들이 22일(현지시간) 공개 발언에서 일제히 한발 물러선 듯한 모습을 보인 것이다.파월 의장은 이날 미 상원 은행위원회에 출석, 경기침체와 관련해 "그것은 확실히 하나의 가능성"이라면서 경기침체를 일으킬 의도는 없지만 "그 가능성이 존재하며 연착륙은 매우 도전적인 일"이라고 말했다.이러한 발언은 그동안 파월 의장이 완전한 연착륙까지는 아니더라도 "다소 부드러운 착륙(softish landing)이 충분히 가능하다"며 경기침체에 선을 긋던 것과 상당히 달라진 모습이다.월가에서는 이미 연준의 급격한 금리인상으로 경기침체 확률이 높아졌다는 관측을 속속 내놓고 있지만, 미 통화정책 수장인 파월 의장이 공개적으로 그 가능성을 인정한 만큼 시장에 주는 무게감이 다를 것으로 보인다.다른 연준 고위인사들도 비슷한 시각을 보였다.월스트리트저널(WSJ)에 따르면 패트릭 하커 필라델피아 연방준비은행(연은) 총재는 이날 야후파이낸스와 인터뷰에서 "우리는 두어 번 더 마이너스 (성장을 찍는) 분기를 갖게 될 수 있다"고 말했다.통상 시장에서는 2개 분기 이상의 마이너스 성장을 경기침체로 정의한다.비록 하커 총재는 강력한 노동시장을 근거로 마이너스 성장이 거듭되더라도 자신은 이를 경기침체로 보지 않을 것이라고 밝혔으나, 통념상 경기침체의 정의가 충족될 가능성만큼은 인정한 셈이다.찰스 에번스 시카고 연은 총재도 이날 한 행사에서 "우리가 어마어마한 정확성으로 이런 일을 미세조정할 수 있다고 생각한다면, 사실 우리는 그런 능력을 갖추고 있지 않다"고 말했다고 로이터통신이 전했다.그렇다고 연준이 경기침체 확률을 낮추기 위해 당장 통화긴축을 쉬어가려는 분위기는 결코 아니다.'인플레이션 파이팅'이 지상과제인 만큼 오히려 6월과 마찬가지로 7월에도 '자이언트 스텝'(0.75%포인트 금리인상)을 시사하고 있다.파월 의장이 경기침체 가능성을 인정하면서도 확률이 높지는 않을 것으로 단언하면서 "인플레이션을 잡을 것을 강력히 약속한다"고 강조한 것도 이런 관측에 힘을 보탠다.에번스 총재는 "통화적 완화를 빨리 제거해야 한다는 의견에 동의한다"며 0.75%포인트 금리인상을 지지한다고 밝혔고, 하커 총재는 "난 50에서 75bp(1bp=0.01%포인트) 사이"라며 최소 빅스텝(0.5%포인트 금리인상) 이상의 조치가 필요하다고 주장했다.(사진=연합뉴스)이영호기자 hoya@wowtv.co.kr