LG엔솔 청약, 114조 몰렸다
7개 증권사 442만명 참여
19일 금융투자업계에 따르면 지난 18일부터 이틀 동안 7개 증권사가 접수한 LG에너지솔루션 청약에 약 114조원의 증거금이 들어왔다. 지난해 4월 SK아이이테크놀로지(SKIET)가 세운 역대 최대 기록(81조9017억원)을 갈아치웠다. 청약 참여 계좌는 442만 개에 달했다. SKIET의 공모주 청약(474만 건)보다 적지만 LG에너지솔루션은 한 사람이 한 증권사를 통한 청약만 가능해 중복 청약이 많았던 SKIET의 참여 인원을 사실상 크게 웃돌았다.
평균 청약 경쟁률은 69 대 1로 집계됐다. 대표 주관사로 배정 물량이 가장 많은 KB증권이 67.3 대 1의 경쟁률을 보였고 대신증권 65.3 대 1, 신한금융투자 64.5 대 1, 신영증권 66.0 대 1, 하나금융투자 73.7 대 1, 하이투자증권 66.0 대 1이다. 배정 물량이 적은 미래에셋증권은 가장 높은 211.2 대 1의 경쟁률을 나타냈다.
청약자들은 균등 배정 주식과 별개로 증거금 2100만원당 1주를 받을 전망이다. 최소 청약 수량인 10주만 청약한 투자자는 미래에셋을 제외한 나머지 증권사에서 균등 배정 주식 1주 이상을 받을 수 있다.
전예진 기자 ace@hankyung.com
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핵심 자회사를 쪼개 상장시키는 물적분할에 대해 증권사 리서치센터들이 부정적 평가를 내놓기 시작했다. 물적분할을 긍정적으로 바라보던 증권업계의 기류가 바뀌고 있다는 분석이다. 그동안 증권사들은 물적분할이 모회사 기업 가치를 높일 수 있다고 주장해왔다.장효선 삼성증권 글로벌주식팀장은 ‘애플의 성장은 오롯이 애플 주주에게’라는 리서치 보고서를 지난 17일 발표했다. 보고서에서 장 팀장은 모회사 주주의 가치를 감소시키는 물적분할이 가장 선진화된 자본시장으로 평가받는 미국에서는 나타나지 않는다고 강조했다.미국 시가총액 1위(3305조원) 애플이 대표적이다. 애플은 수많은 핵심 사업부를 두고 있지만 증시에는 애플 종목 한 개만 상장돼 있다. 장 팀장은 “애플이 PC, 휴대폰, 플랫폼, 반도체, 모빌리티 등 미래 패러다임 대부분을 아우르는 초국가적 기업으로 발전한 것도 대단하지만, 성장의 과실이 오롯이 애플 주주에게 귀속된다는 것이 더 놀랍다”고 평가했다. 그는 “애플의 성장 모멘텀을 누릴 수 있는 유일한 방법은 애플 주식을 보유하는 것뿐”이라고 강조했다.애플뿐만이 아니다. 마이크로소프트, 알파벳(구글), 페이스북 등 미국을 대표하는 빅테크 기업 대부분이 단일 상장사다. 구글은 2015년 지주사인 알파벳을 설립하면서 증시에 상장됐던 구글 주식을 전부 알파벳으로 대체했다. 단일 상장사로 있으면 이해충돌 문제가 발생하지 않아 지배구조도 안정적이라는 분석이다. 장 팀장은 “모회사와 자회사, 기존 주주와 신규 주주, 기존 사업과 상장 사업 간 이해상충 문제가 발생할 가능성이 없다”고 말했다.이들 기업이 단일 상장사로 남을 수 있는 이유는 뭘까. 현금흐름이 넘쳐나기 때문에 외부 투자자와 과실을 공유할 필요가 없다는 게 장 팀장의 설명이다. 장 팀장은 “압도적인 펀더멘털에 확실한 지배구조, 주주 가치 극대화 전략까지, 불확실성 시대에 미국 빅테크를 대신할 대안이 없는 이유가 여기 있다”고 강조했다.앞서 하이투자증권, 유안타증권도 물적분할의 부작용을 다룬 보고서를 발표했다. 물적분할을 비판하는 증권사가 늘어나는 것은 증권업계의 기류가 바뀌고 있다는 것을 보여준다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
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LG엔솔, 균등 배정땐 최소 1주…1억원 넣었으면 5주 받을듯
LG에너지솔루션이 국내 기업공개(IPO) 역사상 5관왕에 올랐다. 공모 규모, 수요예측 경쟁률, 청약증거금, 청약자 수, 상장 후 시가총액 등 5개 분야에서 모두 신기록을 세웠다. 특히 흥행을 가늠하는 척도인 일반청약에서 114조원 이상의 개인 투자자 자금이 몰린 것은 처음 있는 일이다. 한 외국계 투자은행(IB)업계 관계자는 “단일 투자 건에 100조원 이상의 천문학적인 돈이 유입되는 일은 글로벌 시장에서도 찾아보기 힘들다”며 “국내 주식 투자자 규모와 공모주 시장이 단기간에 급격히 성장했다는 것을 보여주는 사례”라고 말했다. 수백억원대 자산가들 대거 청약19일 금융투자업계에 따르면 지난 18일부터 이틀 동안 진행된 LG에너지솔루션 청약에 114조1066억원이 몰렸다. 최대 청약한도가 243억원인 KB증권에 수백억원대 현금을 굴리는 자산가들이 대거 청약한 것으로 알려졌다.청약한도가 180억원대로 높았던 대신증권과 신한금융투자에도 청약자 다수가 수십억원대 증거금을 납입한 것으로 전해졌다. 지난해 상장한 카카오뱅크 청약 당시 청약한도까지 증거금을 납입한 자산가들이 많았던 것처럼 이번 청약에서도 공모주를 1주라도 더 받기 위한 ‘쩐의 전쟁’이 벌어졌다는 얘기가 나온다. 청약 마지막날 자금을 이체하려는 투자자들이 몰리는 바람에 시중은행의 머니마켓펀드(MMF) 출금이 중단되는 사태가 벌어지기도 했다. 국내 단기부동자금(현금·저축성예금·MMF·종합자산관리계좌 등) 1500조원 중 6%가량이 LG에너지솔루션 청약에 유입된 영향이다.이번 청약에는 공동 대표주관사인 KB증권을 비롯해 대신, 신한, 미래, 신영, 하나, 하이투자 등 7개 증권사에서 442만4470명이 공모주를 신청했다. 일반청약 물량은 당초 1062만5000주였으나 전날 우리사주 청약에서 약 35만 주가 미달되면서 총 1097만482주로 소폭 늘었다. 이 중 50%인 548만5241주가 균등배정 대상이다. 최소 청약수량인 10주를 청약한 투자자들은 미래에셋증권을 제외한 모든 증권사에서 균등배정 물량을 1주 이상씩 받을 수 있다. 미래에셋은 추첨을 거쳐 1주를 배정한다. 26%의 확률로 1주를 받을 수 있다. 이번 청약에서는 계좌당 평균 2600만원의 증거금을 낸 것으로 나타났다. 10주 이상을 청약했다면 2100만원을 증거금으로 추가로 넣었을 때 비례배정 주식 1주를 받을 수 있다. 1억원을 투자했다면 균등배정주식 1주와 비례배정주식 4주 등 5주를 받을 것으로 보인다. 유통물량 9%로 적어 품절주 될 듯청약 열기가 뜨거웠던 만큼 주가에 대한 기대감도 높아지고 있다. 증권가는 LG에너지솔루션의 상장 직후 유통물량이 9%대로 적어 주가 상승 여력이 크다고 보고 있다. 당초 유통물량은 전체 주식의 14.53%였으나 기관투자가들의 77%가 일정 기간 주식을 팔지 않는 의무보유확약을 신청하면서 유통주식수가 줄어들 전망이다. 회사 측은 기관 배정 물량의 60% 가량에 확약을 걸어둘 것으로 알려졌다. 이에 따라 상장 첫날 전체 주식의 9%인 7조원어치가 시장에 풀릴 수 있다.LG에너지솔루션이 상장 첫날 시초가가 공모가(30만원)의 두 배에 형성된 뒤 상한가를 기록하는 ‘따상’에 성공하면 주가는 78만원까지 오를 수 있다. 시가총액은 약 70조2000억원에서 182조5200억원으로 치솟는다. SK하이닉스(91조원)를 제치고 유가증권시장 시총 2위에 오르게 된다. 공모주 투자자들은 주당 48만원 평가익을 볼 수 있다. 그러나 모회사인 LG화학의 시가총액이 46조원이어서 ‘따상’은 어려울 것이란 관측이 많다.LG에너지솔루션 공모에 참여한 국내외 11개 증권사는 수수료로 총 892억원을 챙길 예정이다. 대표주관사인 KB증권은 이번 IPO로 196억3500만원의 수수료를 받는다. 지난 한 해 IPO 관련 수수료(약 700억원)의 30%가량을 한번에 거둬들이는 것이다. 공동주관사인 대신증권, 신한금융투자 등은 98억1750만원씩을 챙길 예정이다. 여기에 기여도와 흥행 실적 등에 따라 총 공모금액의 0.3%를 성과수수료로 추가로 받을 수 있다. 청약 증거금에서 발생하는 수익도 수십억원에 달할 것으로 보인다.증권사들은 이틀간 청약 증거금을 한국증권금융에 예치하고 이자를 받는다. 이번에는 114조원이 몰리면서 증권사별 수십억원대 이상의 이자 수익이 가능하다.전예진 기자 ace@hankyung.com
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대박 난 LG에너지솔루션, 114조 넘게 몰렸다…역대 '최대'
LG에너지솔루션이 공모주 역사에 새로운 이정표를 남겼다. 종전 SK아이이테크놀로지(SKIET)가 세운 최대 청약 증거금, 청약 건수 기록을 갈아치웠기 때문이다. 청약 증거금으로 110조 넘게 몰린 가운데 투자자 1명당 균등 배정으로 받는 물량도 1주 안팎에 그치게 됐다.19일 금융투자업계에 따르면 이날 KB증권, 신한금융투자, 대신증권 등 증권사 7곳을 통해 모인 청약 증거금은 약 114조1066억원으로 집계됐다. 이는 작년 4월 SKIET(81조원) 기록을 30조원 이상 상회한 액수로, 국내 IPO 사상 최대 규모다.청약에 참여한 건수도 442만4000여건으로, 중복 청약 금지 이후 역대 최다 기록을 경신했다. 이는 종전까지 중복 청약이 금지된 이후 가장 청약 건수가 많았던 카카오뱅크(약 186만건)의 2배를 훌쩍 넘은 액수이다. 경쟁률이 높아지면서 균등 방식으로 투자자 1명에게 돌아가는 공모주 몫은 1주 안팎으로 줄었다. 공모 투자자들은 평균 2100만원 당 1주를 받을 전망이다.평균 청약 경쟁률은 69 대 1로 집계됐다. 대표 주관사로 배정 물량이 가장 많았던 KB증권이 67.3대 1의 경쟁률을 보였고 대신증권 65.3대 1, 신한금융투자 64.5대 1, 신영증권 66.0대 1, 하나금융투자 73.7대 1, 하이투자증권 66.0대 1이다.대부분 증권사에서 투자자들은 추첨을 통해 1주나 2주를 받아들게 되지만, 미래에셋을 통해 청약한 투자자 10명 중 7명은 1주도 받지 못하게 된다. 배정 물량이 적었던 미래에셋증권은 가장 높은 211.2대 1의 경쟁률을 나타났기 때문이다.한편 일반 청약을 마친 LG에너지솔루션은 오는 27일 유가증권시장에 상장한다. 공모가는 30만원이다. 시초가는 상장일 오전 8시 30분에서 9시 사이 공모가의 90∼200% 범위에서 호가를 받아 매도 호가와 매수 호가가 합치하는 가격으로 정해진다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
