아인혼 "인플레 더 악화될 것"
아이칸 "돈 찍어내다 대가 치러"
월가 거물들 수차례 위험 경고
파월 의장 등 美 정부 인사들
여전히 "일시적인 현상" 낙관
월스트리트의 ‘헤지펀드 거물’ 데이비드 아인혼, 행동주의 투자자 칼 아이칸, 트위터 창업자 잭 도시. 최근 1주일간 미국 정부의 통화정책에 경고 목소리를 높인 이들이다. 도시는 세계가 인플레이션을 넘어 하이퍼(초) 인플레이션에 진입할 것이라고 했다. 각국 중앙은행의 돈 풀기 경쟁 탓에 세계 경제가 풍전등화라는 의미다.
정부의 판단은 달랐다. 재닛 옐런 미 재무장관, 제롬 파월 미 중앙은행(Fed) 의장 등은 여전히 ‘일시적’ 물가 상승이란 진단에 무게를 뒀다. 무너진 공급망이 회복되고 급격한 소비 수요가 진정되면 물가도 안정될 것으로 내다봤다. 미 경제 상황을 두고 정부와 시장이 엇갈린 목소리를 내고 있다는 지적이 나온다.
옐런, 내년 하반기 물가 회복
옐런 장관은 24일(현지시간) CNN ‘스테이트 오브 유니온’에 출연해 미 물가상승률이 내년 하반기 진정될 것이란 전망을 내놨다. 그는 “월간 물가상승률은 올봄과 초여름보다 둔화했다”며 “(누적된 상승 요인 탓에) 연간 물가상승률은 내년까지 높은 수준을 유지하겠지만 하반기께 개선될 것”이라고 했다. 앞서 래리 서머스 전 미 재무장관이 “Fed가 치솟는 물가에 대한 통제력을 상실할 것”이라고 비판한 데 대한 답변이다.
올 9월 기준 미 소비자물가지수(CPI)는 지난해 같은 기간보다 5.4% 올랐다. 5월 이후 5개월째 5%대 고물가를 유지했다. 미 정부는 지난해 겪은 극심한 경기 침체와 올해 초 소비 수요 급증이 물가를 끌어올렸다고 판단한다. 파월 의장은 지난 22일 “공급망과 노동 문제가 해결돼 물가상승률이 2%대로 하락하는 게 가장 가능성 높은 경우의 수”라고 했다. 여전히 ‘일시적’ 위험이라는 뜻이다.
국제통화기금(IMF)도 이런 진단에 힘을 보탰다. 기타 고피너스 IMF 수석경제학자는 CBS와의 인터뷰에서 “올해 물가 상승은 지난해 경기 침체 이후 예견된 것”이라며 “내년 말 정상 수준으로 돌아갈 것”이라고 내다봤다.
가격 올리는 소비재 기업들
정부와 달리 민간기업 등에선 강한 ‘위기 경보’를 울리고 있다. 미 시장조사기관 IRI에 따르면 미국의 소비재 물가지수는 이달 초 모든 항목에서 100 이상을 유지했다. 강한 오름세란 의미다. 베이컨 등 육가공품과 신선 식재료 등의 가격이 가파르게 올랐다.
세계 최대 비누회사인 영국 유니레버는 올 상반기에 이어 3분기에도 제품 가격을 4.1% 인상했다. 급등한 생산 물가를 감당하기 위해서다. 식품기업 네슬레의 제품 가격도 올 3분기 2.1% 올랐다. 프록터앤드갬블(P&G)도 조만간 가격 인상 대열에 합류할 예정이다.
가격을 올리는 기업은 더 늘어날 것으로 예상된다. 비싸도 매출이 줄지 않는다는 경험이 쌓여서다. 상점을 찾을 때마다 더 비싼 가격표를 마주하게 되는 ‘스티커 쇼크’가 소비자의 주머니 사정을 어렵게 만들 것이란 전망이 나오는 이유다.
물가 상승 위험 경고하는 기업가들
큰손 투자자들도 경고의 목소리를 높였다. 아인혼은 최근 투자자 대상 서신을 통해 “Fed 의장이 인플레이션과 싸우기 위해 손가락 하나 까딱하지 않았다”며 “인플레이션이 찾아왔고 더 악화될 것”이라고 했다. Fed 전망처럼 ‘일시적’으로 끝나지 않을 것이란 얘기다. 아이칸엔터프라이즈 창업자인 아이칸도 “유동성 공급과 물가 상승 탓에 미 경제가 장기적으로 큰 벽에 부딪힐 것”이라고 했다.
인플레이션 위험이 시장이나 사회가 갖고 있는 ‘두려움’보다 더 클 것이란 진단도 나왔다. 튜더인베스트먼트의 폴 튜더 존스 창업자는 “수조달러의 재정 지원과 경기부양책은 높은 물가를 연장시키는 원동력”이라고 했다. 정부가 푼 막대한 자금이 주식과 암호화폐 투자, 실물 경제에 녹아들었기 때문에 물가는 계속 오를 것으로 내다봤다.
월스트리트의 ‘채권왕’으로 불리는 제프리 건들락 더블라인캐피털 최고경영자(CEO)도 CNBC와의 인터뷰에서 “내년 미국 물가상승률이 4% 아래로 떨어지지 않을 것”이라고 예상했다.
작년 팬데믹(전염병의 세계적 대유행) 발생 이후 3백만여 명의 미국인들이 사실상 자발적인 조기 퇴직을 했다고 미 중앙은행(Fed)이 25일(현지시간) 전했다.미겔 파리아 세인트루이스연방은행 수석이코노미스트는 베이비붐과 최근 퇴직자들의 추세를 비교한 보고서에서 300만 명이 넘는 사람들이 팬데믹 이후 ‘정상적이지 않은’ 퇴직을 했다고 추산했다. 팬데믹 후 직장을 떠난 525만 명 중 절반이 넘는 숫자가 스스로 그만둔 사례라는 분석이다.동기는 두 가지로 추정했다. 첫 번째는 감염 위험에 취약한 노년층이란 점이다. 또 다른 배경은 소득 증가다. 주식 및 주택 가격이 급등하면서 굳이 근로 소득에 의존할 필요가 없게 됐다는 얘기다.파리아 이코노미스트는 “사람들이 부유해지면 일을 덜한다는 게 일반적인 이론”이라며 “퇴직 시점에 가까운 사람들의 경우 자산 가치가 늘면 노동력 참여가 줄어들게 마련”이라고 설명했다. 특히 불경기엔 이런 경향이 훨씬 강해진다는 게 그의 얘기다.2019년 4분기부터 올해 2분기 사이 55~64세 미국인의 실질 순자산은 14.2% 증가한 것으로 집계됐다. 로런스 카츠 하버드 이코노미스트는 하버드 가제트와의 인터뷰에서 “한 세대에 한 번 발생할 수 있는 ‘자발적 실직 붐’을 경험하고 있다”며 “중·상류층이 증시 호황과 함께 상당한 부를 축적했다”고 말했다.관건은 이런 자발적인 조기 퇴직자들이 고용 시장에 재진입할 지 여부다.파리아 이코노미스트는 “상황에 따라 이들 중 상당수가 직장 복귀를 선택할 가능성이 있다”며 “이들이 돌아오든 그러지 않든 미 노동 시장에 큰 영향을 끼치고 있다는 점은 분명하다”고 진단했다.앞서 지난 4월에 실시됐던 미 정부 조사에서도 55세 이상 미국인 270만여 명이 “당초 계획보다 빨리 은퇴하는 방안을 고려하고 있다”고 했다.뉴욕=조재길 특파원 road@hankyung.com
여기는 미국 동부시간 25일 오전 9시 30분입니다. 지난주 3분기 실적을 발표한 기업들의 성적이 대체로 좋았죠. 이번주에는 기술주들의 어닝 시즌이 시작합니다. 오늘 장 마감 이후 페이스북 실적 발표가 예정되어 있습니다. 시장 컨센서스는 주당순이익 3.19달러, 매출 295억8천만 달러 수준입니다. 페이스북은 현지시간으로 28일 목요일에 페이스북 커넥트라는 이름의 AR/VR 개발자 포럼을 개최하는데요. 여기서 마크 저커버그 최고경영자가 페이스북의 사명을 변경하고, 메타버스와 VR 부문을 강화하는 비전을 발표할 것이라는 이야기가 시장에 돌고 있다는 점도 참고하셔야겠습니다. 최근 내부고발 이슈가 다시 부각되면서 지난 주 금요일 페이스북의 주가는 5% 넘게 빠졌는데, 오늘 개장 전 프리마켓에서도 페이스북의 주가는 1% 가까이 하락하고 있습니다. 개장 전 프리마켓에서는 핀터레스트, 티커명 PINS가 급락하는 모습입니다. 개장 전 주가가 15% 가까이 떨어지기도 했고요. 핀터레스트는 페이팔과 인수 합병 이야기가 나오면서 투자 기대감이 형성됐던 종목인데, 페이팔에서 "지금 당장은 인수계획이 없다"는 입장을 밝히면서 주가가 크게 출렁였습니다. 페이팔은 핀터레스트와 반대로 프리마켓에서 6%대 상승하며 강세를 나타냈습니다. 종목 외 다른 부분도 살펴볼까요. 유가가 여전히 상승세인데, 현지 전문 매체들은 이번 주에도 원유 가격이 상승할 가능성이 높다는 전망을 내놓고 있습니다. 가격이 상승함에 따라 가격 움직임 변동성이 더욱 커질 수 있는 흐름이 나올 수 있다는 관측입니다. 원유 선물 계약들이 현재 백워데이션 상태에 있다는 건데요. 백워데이션은 현물 가격이 선물 가격보다 높게 거래되는 상황을 의미합니다. 일반적으로 트레이더들이 재고 물량의 감소를 예상할 때 나타나는 현상이고요. 현재 서부텍사스산중질유(WTI) 12월물은 전거래일 대비 1.6% 이상 상승하며 배럴당 85달러선을 넘어선 가격에 거래되고 있습니다. 미국 10년물 국채 수익률도 전거래일보다 0.8% 이상 상승한 연 1.669%로, 1.7%선에 가까워지고 있다는 점도 살펴보셔야겠습니다.뉴욕=신인규 한국경제TV 특파원 ikshin@wowtv.co.kr
미국의 벤치마크 유가인 서부텍사스원유(WTI) 가격이 배럴당 85달러를 넘었다. 2014년 이후 처음이다. 골드만삭스는 브렌트유 기준 국제 유가가 내년 1분기 배럴당 110달러에 달할 수 있다고 추정했다. WTI 가격은 25일(미 동부시간) 오전 10시10분께 뉴욕상품거래소에서 전장보다 1.8% 오른 85.3달러에 거래됐다. 유럽에서 천연가스 가격이 또 다시 상승한 여파다. 유럽의 천연가스 벤치마크인 네덜란드 TTF는 이날 100만Btu당 전장보다 4.19% 오른 91유로로 거래를 마감했다. 골드만삭스는 이날 보고서에서 천연가스 가격의 폭등이 하루 100만 배럴의 추가 석유 수요를 발생시킬 수 있다고 분석했다. 가스 가격 급등으로 발전원을 석유로 대체하는 수요가 생겨나고 있다는 얘기다. 골드만삭스의 캘럼 브루스 애널리스트는 "세계 원유 수요가 하루 9900만 배럴을 초과했으며 아시아가 델타 변이 확산세로부터 반등함에 따라 곧 팬데믹 이전 수준인 하루 1억 배럴에 도달할 것"이라고 전망했다.또 기존에 브렌트유가 올해 말 배럴당 90달러 까지 오를 것으로 봤는데, 더 올라갈 가능성이 있다고 경고했다.올해 겨울 온도가 평년 수준에 머물러도 수요는 팬데믹 이전 수준에 가깝게 유지될 것으로 예상했다. 경기 회복과 함께 여행 수요가 살아나고 있기 때문이다.중국의 경기 둔화도 이런 유가 전망을 바꾸지는 못할 것으로 봤다. 중국 수요가 여전히 강하며, 부동산 경기 하락으로 주택 착공이 줄어들고는 있지만 천연가스 발전의 석유 전환 수요 등이 있다는 것이다.유가 급등으로 인해 수요가 줄어들 가능성도 크지 않을 것으로 예상했다. 선진국에서는 에너지원 가운데 석유 의존도가 낮아졌고, 개발도상국들은 소득이 높아졌다는 것이다. 그러면서 골드만삭스는 수요 증가로 인한 재고 감소 등으로 인해 내년 1분기까지 브렌트유가 배럴당 110달러에 달할 수 있다고 추정했다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com