'허란의 경제한끼'는 내 자산을 지키는 든든한 한 끼 같은 인터뷰 콘텐츠입니다. 한국경제 유튜브 채널에서 먼저 만날 수 있습니다.

흔들리는 장에서 내 자산을 지키기 위해서는 거대한 시대 변화 즉 '메가트렌드'를 따르는 기업에 투자하는 것일 텐데요. 존리 메리츠자산운용 대표가 꼽은 메가트렌드 기업은 어디일까요?
카카오
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가 좋은 기업인 이유

존리 메리츠자산운용 대표는 지난 26일 유튜브채널 한국경제의 ‘허란의 경제한끼’에 출연해 “카카오가 투자하기 좋은 기업인 이유는 돈을 들이지 않고도 사업을 확장할 수 있기 때문”이라며 “카카오라는 브랜드에 소비자들이 이미 포섭돼 있기 때문에 사업의 확장성이 매우 크다”고 말했습니다.

그러면서 “이제는 혁신을 할 수 있는 기업이냐 아니냐가 중요하다”며 “플랫폼이 없으면 하청업체가 된다”고 강조했습니다.
SKT의 재평가

메리츠자산운용이 20세 이하 장기 투자자를 겨냥해 운용 중인 '메리츠주니어펀드'를 보면 장기적인 메가트렌드를 가늠할 수 있을 텐데요. 이 장기투자용 펀드의 보유종목 1위는 바로 카카오입니다. 그밖에 국내기업으로는
SK텔레콤
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이 보유종목 10위 안에 이름을 올렸습니다.

존리 대표는 “자율주행차 시대에 통신 부가가치가 크게 증가하면서 SK텔레콤 같은 통신주도 재평가를 받게 될 것”이라며 “스마트폰 시대보다 수익이 더 많을 것으로 기대된다”고 설명했습니다.

아울러 현재 통신3사의 시가총액은 35조원 정도로 통신망 인프라를 다시 만드는 데 드는 ‘대체비용’과 비교하면 턱없이 저평가를 받고 있다는 점도 지적했습니다.
메타버스 ESG 헬스케어

미국의 10대가 열광하는 메타버스 게임플랫폼 ‘로블록스’에 대해서는 “메타버스가 메가트렌드가 될 것이라는 것은 확실하지만 갑자기 엄청난 돈을 벌 것처럼 여기는 것은 과잉반응”이라며 “메타버스는 걸음마 단계”라고 지적했습니다.

ESG 트렌드와 관련해서는 “이제는 ESG를 따르지 않았을 때는 회사가 망하는 시대”라며 “미국 펀드의 70~80%가 ESG와 관련돼 있기 때문에 투자를 아예 받지를 못하게 된다”고 설명했습니다.

존리 대표는 그밖에 혁신이 나타날 메가트렌드로는 헬스케어와 바이오분야를 꼽았습니다.
2차 전지가 메가트렌드에서 제외된 이유
'메가트렌드' 기업에 2차 전지가 없는 이유? [허란의 경제한끼]
하지만 전기차 시대 주목받고 있는 2차 전지에 대해서는 ‘상품(commodity)’의 한계를 지적했습니다. 존리 대표는 “2차 전지는 결국 제조업 기반 상품으로 차별화하기 쉽지 않다”며 “많은 자본이 들어가지만 정말 돈을 벌 수 있을까”하고 반문했습니다.

그러면서 “2차전지 OLED 등 상품은 엄청난 돈을 들여 찍어내지만 실제 돈 벌기가 쉽지 않다”며 “생산원가를 낮추는 것 말고는 부가가치를 더하기가 쉽지 않다”고 지적했습니다.

그는 “전기차에서 돈을 가장 많이 벌 부분은 자율주행 소프트웨어”라며 “테슬라가 자동차 시가총액 1위인 것도 소프트웨어 때문”이라고 강조했습니다.

허란 기자 why@hankyung.com