한국투자증권, 브랜드 가치 높은 美·유럽 우량株 골라 담았다
한국투자증권 관계자는 “인플레이션과 통화 정책의 기조 전환 시기를 두고 경제계 전망이 엇갈리고 있는 가운데, 유동성 위축 국면을 염두에 둔 투자자들의 포트폴리오 조정이 이뤄지고 있다”며 “불확실한 시장 상황 속 안정적인 성과를 낼 수 있는 투자처로 강력한 브랜드 가치와 높은 영업 효율을 가진 글로벌 리딩기업들이 다시 조명받고 있다”고 설명했다.
실제 브랜드 가치가 높은 기업을 골라 투자하는 방식은 워런 버핏이 선호하는 투자 방법으로도 유명하다. 높은 브랜드 가치를 지닌 기업은 대개 △지속적 이익성장이 가능하고 △높은 ROE와 현금 창출 능력을 갖고 있으며 △적극적인 M&A를 통해 외형 성장이 가능하며 △주주이익 환원에도 적극적인 경우가 많기 때문이다.
이 상품은 기업의 브랜드 가치를 핵심적인 평가 요소로 삼는다. 투자 대상 기업은 글로벌 브랜드 평가 기관인 ‘인터브랜드(InterBrand)’가 매년 선정하는 ‘Global 100대 Best Brands’를 유니버스로 활용한다. 기업의 재무상태와 시장 수요, 경쟁 구도 등의 퀄리티 요소를 종합적으로 분석해 우수한 주식을 선별하고 개별 심층 리서치를 통해 최종 포트폴리오 편입을 결정하는 방식이다.
글로벌 우량주에 주로 투자하는 상품인 만큼 미국과 유럽 기업이 포트폴리오 내 가장 높은 비중을 차지한다. 산업별로는 금리차 확대의 혜택을 받을 금융주, 경기회복에 따른 수혜가 예상되는 경기 소비재 등의 비중이 높다. 상품 운용은 종목별 투자 비중을 동일하게 구성하는 것을 원칙으로 삼는다. 한국투자글로벌브랜드파워펀드는 2008년 5월 설정된 펀드다. A클래스 기준 선취 수수료가 1.0%이고 연 보수는 1.764%다. 별도의 환매수수료는 없다.
박재원 기자 wonderful@hankyung.com
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하나금융투자, 글로벌 '착한기업' 투자하고 증여·절세 혜택까지
하나금융투자는 지속가능한 글로벌 기업에 장기 투자해 가족에게 물려줄 수 있도록 한 ‘증여랩’을 추천했다. 증여랩은 세계의 ‘착한기업’에 투자하면서 증여와 절세 혜택까지 누릴 수 있는 상품이다.증여랩은 미국 대표 경제지인 포천이 선정한 세계에서 가장 존경받는 기업 가운데서 투자 종목을 발굴한다. 투자가치, 재무상태, 지속 가능성 등을 종합적으로 평가해 포트폴리오를 구성한다. ESG(환경·사회·지배구조) 평가점수가 투자 기업 선정의 핵심이다. 증여까지 염두에 둔 장기 투자를 위해서는 지속 가능성이 중요하기 때문이다.하나금융투자 관계자는 “이번에 출시되는 증여랩은 대표 글로벌 기업에 장기 투자해 증여는 물론 ESG를 직간접적으로 경험하는 첫걸음이 될 것”이라고 강조했다.증여랩은 증여에 필요한 여러 혜택도 제공한다. 가입자에게는 증여세 신고 대행 서비스를 제공하고, 장기 보유 시 수수료를 단계적으로 낮춰 장기 투자에 유리하게 했다.또 고객의 요청사항을 운용에 적극 반영하는 랩어카운트의 장점을 지니고 있다. 랩어카운트란 증권사가 투자자 자산을 투자자의 성향에 맞게 관리해주고 수수료를 받는 상품이다.증여랩은 우수 기업을 장기 보유하는 장기보유형과 시장 상황에 맞춰 포트폴리오를 조정하는 자산배분형 두 가지로 출시됐다. 최저 가입 한도는 장기보유형이 1000만원, 자산배분형은 2000만원이다. 기본 수수료는 선취 연 1.0%에 후취 1.2%다. 후취 수수료는 5년 갱신 시 장기보유형은 최대 0.5%까지, 자산배분형은 최대 0.6%까지 내려간다. 계약기간은 기본 1년이다. 만기에 해지하지 않으면 연 단위로 자동 연장된다. 1년 이내 중도해지도 가능하지만 중도해지 수수료를 부담해야 한다.고객 계좌별로 운용, 관리되는 투자일임계약으로 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않으며 운용 결과에 따라 원금 손실이 발생할 수 있다.설지연 기자 sjy@hankyung.com
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연금계좌는 세액공제용?…장기 절세투자 계좌로 굴리면 더 짭짤!
연금저축과 개인형 퇴직연금(IRP)을 통틀어 ‘연금계좌’라고 한다. 아마도 연금하면 가장 먼저 떠오르는 상품이 연금계좌일 것이다. 눈에 보이는 세제 혜택이 크기 때문이다. 연금저축은 납입금액 중 연간 400만원까지 세액공제를 받을 수 있다. 다만 종합소득이 1억원(근로소득만 있는 경우 총급여 1억2000만원)이 넘는 고소득자는 300만원까지만 가능하다. 이보다 많은 금액을 세액공제 받으려면 IRP에 추가로 가입해야 한다. 연금저축과 IRP를 합친 세액공제 한도는 연간 700만원이며, 세액공제율은 13.2%다. 연 700만원을 가득 채워서 납입하면 돌려받는 환급세액만 92만4000원에 달한다. 종합소득이 연 4000만원(근로소득만 있는 경우 총급여 5500만원) 이하면 세액공제율은 16.5%로 올라간다. ‘세액공제’ 프레임 갇힌 가입자들이처럼 연금계좌에 대한 세제 혜택이 크다 보니 가입자 중 상당수는 세액공제만을 목적으로 연금계좌에 가입한다. 여기서 발생하는 문제점이 두 가지다. 첫째는 노후 대비 저축액이 적어진다는 것이다. 세액공제만을 목적으로 하다 보니 그 이상 저축해야겠다는 생각 자체를 안 한다. 금융감독원에 따르면 2018년 기준으로 세액공제 한도인 400만원을 초과해 연금저축에 납입하는 사람의 비율은 10%에 불과했다.둘째는 낮은 수익률이다. 세액공제에만 신경 쓰다 보니 저금리에도 대부분 원리금보장형 상품에 머물러 있다. 2018~2020년 3년간 연금저축의 연평균 수익률은 2.24%였다. 세부적으로 살펴보면 연금저축 적립금의 70% 이상을 차지하는 연금저축보험 수익률은 1%대에 불과했다. 지금은 판매되지 않고 있는 은행의 연금저축신탁도 수익률은 비슷했다. 실적배당상품인 연금저축펀드만 홀로 3.73%의 수익률을 기록 중이다.IRP도 상황은 다르지 않다. 금감원이 발표한 ‘퇴직연금 적립금 운용 현황’을 보면 2016~2020년 5년간 개인형 IRP의 연평균 수익률은 1.92%였다. 수탁액의 70% 이상을 차지하는 원리금보장형 상품 수익률은 1.32%에 불과했다. 실적배당형 상품인 펀드 등의 수익률은 상대적으로 높은 3.89%였다. 연금계좌, 장기 절세투자 계좌로이제는 장기 절세투자라는 관점에서 연금계좌를 바라봐야 한다. 연금계좌는 세액공제 혜택 말고도 좋은 점이 많다. 세금만 환급받은 뒤 방치하는 것은 비효율적이다. 노후를 대비해 장기간 투자 자산을 운용하려는 사람 입장에서 볼 때 연금계좌의 가장 좋은 점은 다양한 상품으로 포트폴리오를 구성해 투자할 수 있다는 것이다.연금보험 등 다른 연금은 금리형으로만 운용되는 경우가 많고 주식형 펀드 등 실적배당상품에 투자할 수 있다고 하더라도 특정한 몇 개 상품만 고를 수 있는 것이 대부분이다. 그러나 연금저축이나 IRP는 일반 펀드부터 상장지수펀드(ETF), 자동 자산배분 펀드, 부동산 펀드 등 수많은 유형의 상품이 제공된다. 투자자가 본인의 성향 및 투자 역량, 은퇴까지 남은 기간 등을 고려해 자유롭게 포트폴리오를 구성할 수 있다. 가입할 수 있는 상품 개수도 제한이 없기 때문에 본인이 원한다면 수십 개의 금융상품에 분산 투자할 수 있다.이렇게 투자한 금융상품 간 손익이 통산돼 세금이 매겨진다는 것도 장점이다. 어떤 사람이 노후를 대비해 A금융상품과 B금융상품에 각각 1000만원을 투자했다고 가정하자. 노후가 됐을 때 A상품은 60% 수익이 발생했고, B상품은 20% 손실이 발생했다면 세금은 얼마나 나올까? 일반 계좌에서 두 상품에 투자했다면 A상품에서 발생한 이익 600만원에 대해 92만4000원(600만원×15.4%)의 세금을 내야 한다. 그러나 연금계좌에서 투자했다면 두 상품의 손익을 통산해 400만원(600만원－200만원)에 대해서만 연금을 받을 때 세금을 내면 된다. 세율도 3.3~5.5%로 저렴하다.상품을 매도하고 재투자하는 과정에서 세금을 내지 않는 것도 매력적이다. 일반적인 금융상품은 상품을 매도하면 이익에 대해 세금을 내야 한다. 국내 주식형 펀드라면 세금이 거의 없지만, 해외 펀드나 채권형 펀드 등은 전부 이익에 대해 15.4%의 세금을 내게 돼 있다.이렇게 세금을 뗀 나머지 금액만 재투자하게 되는데, 장기간 이 과정을 반복하면서 빠져나가는 세금만 해도 만만찮다. 그러나 연금계좌에서 금융상품을 운용하면 몇 번을 사고팔아도 세금을 내지 않는다. 나중에 연금을 받을 때 세금을 내지만, 앞에서 언급했듯 세율도 상당히 낮은 편이다. 그나마 세액공제를 받지 않은 원금은 세금을 내지 않는다. 세액공제를 받은 원금과 운용 수익에 대해서만 세금이 부과되는 것이다.장기 투자자 입장에서 볼 때 연금계좌의 이런 특성은 매우 뛰어난 장점이다. 세액공제 효과까지 같이 생각한다면 노후를 대비하는 데 이보다 좋은 제도나 상품은 드물다. 보다 적극적으로 장기 절세투자 계좌로 활용하는 것을 고려해볼 필요가 있다.윤치선 < 미래에셋투자와연금센터 연구위원 >
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살떨리는 '상속 분쟁'…유언장 숨겼다간 결격사유 해당돼 한 푼도 못받아
상속과 관련해 검색하다 보면 상속재산 분쟁에 대한 뉴스를 많이 접할 수 있다. 보통 상속재산 분쟁이라고 함은 상속인 간 상속재산분할 협의가 되지 않아 법원을 통해 다투는 경우를 의미한다. 상속재산을 이유로 공동상속인 중 누군가에게 상해를 입혀 사망에 이르게 하거나 살해하는 등 다툼이 발생하기도 한다. 다른 상속인을 해치는 등의 행동을 하면 가해자에게 형사상 책임과 민사상 책임이 발생한다. 이 경우 민형사상 책임 외에 상속권이 박탈되는 등 상속관계에도 변화가 생길 수 있다.민법에는 일정한 경우 상속인이 되지 못하는 상속결격 사유를 규정하고 있다. 예를 들어 고의로 상속의 선순위나 동순위에 있는 사람을 살해하거나 살해하려고 한 자, 사기나 강박으로 피상속인의 상속에 관한 유언 또는 유언의 철회를 방해한 자, 피상속인의 상속에 관한 유언서를 위조·변조·파기 또는 은닉한 자 등은 상속인이 되지 못하는 상속결격자에 해당한다.그렇다면 부모의 상속재산을 이유로 형이 동생을 살해하거나 또는 상속재산과 관련은 없지만 동순위 상속인인 누군가를 사망에 이르게 하는 등의 경우에도 상속결격 사유에 해당할까?부모의 상속재산을 이유로 형이 공동상속인인 동생을 살해하는 경우 상속결격 사유에 해당하는 것은 법 규정상 명백하다. 다만 상속재산과 관련 없는 이유로 살해한 경우도 상속결격 사유에 해당하는지 의문이 생길 수 있다.예를 들어 A는 C와 결혼과 동시에 자녀 B를 낳았고 그 후 C와 성격 차이로 이혼하게 됐다고 하자. B에 대한 양육권을 가지게 된 A는 D와 재혼했다. A는 B뿐 아니라 D가 이전부터 양육하던 D의 자녀 E와도 함께 살게 됐다.위 사안에서 A가 사망하면 A의 1순위 공동상속인은 재혼한 D와 A의 자녀 B가 된다. 이혼한 C와 A의 자녀가 아닌 E는 A의 상속인에 해당하지 않는다. 그런데 D가 B를 살해하거나 살해하려고 한 경우 상속결격자에 해당돼 A 사망 시 D는 더 이상 상속인 자격이 없게 된다. 이 경우 D에게 살해의 고의가 있었느냐만 따지지, 그가 상속재산과 관련해 B를 살해했느냐 여부는 필요하지 않다. 따라서 D가 상속재산을 위해서였든 아니든 B를 살해하거나 살해하려고 한 경우 상속결격자에 해당돼 A 사망 시 상속을 받지 못한다.그렇다면 상속결격자가 받지 못하는 상속분은 어떻게 될까. 원칙적으로는 나머지 상속인의 상속분이 된다. 그런데 민법에서는 상속인이 될 피상속인의 직계비속 또는 형제자매가 상속 개시 전에 결격자가 된 경우 상속결격자의 직계비속이나 배우자가 있을 땐 그들이 결격자의 순위에 갈음해 상속인이 되는 대습상속을 인정한다. 부모의 상속이 개시되기 전에 형이 동생을 살해함으로써 상속결격자가 되는 경우 그 상속결격자의 상속분은 결격자의 자녀나 배우자가 받는다.다만 위의 예시처럼 배우자인 D가 상속결격자가 되는 경우 A가 사망하면 그 배우자인 D에게는 피대습자로서의 지위가 인정되지 않아 대습상속은 일어나지 않는다. 참고로 대습상속을 인정함으로써 상속결격 사유가 있더라도 상속될 수 있는 점 때문에 상속결격자에게는 대습상속을 인정하지 않는 법안이 국회에 발의돼 있다.이처럼 가족관계에서 상속과 관련해 많은 법적 다툼이 있을 수 있지만 법에서 정한 절차를 통해 해결하는 것이 필요하다. 물리적인 다툼이 생겨 극단적인 결과를 가져오게 되는 경우 또는 유언서를 숨기는 행위 등으로 유언의 집행을 방해하는 경우 등은 상속결격 사유에 해당돼 오히려 상속권을 갖지 못하게 될 수 있음을 주의해야 한다.곽종규 < 국민은행 WM스타자문단 변호사 >
