해외 항공 티켓 대신 글로벌 ETF 사볼까
최근 코로나19 델타변이 바이러스가 확산하면서 미국 내 경기 재개 관련 업종 주가가 부진하다. 한국투자증권은 예약(Booking), 엔터테인먼트(Entertainment), 항공(Airlines), 크루즈·카지노(Cruises·Casinos), 호텔·리조트(Hotels·Resorts) 등 일명 ‘BEACH’ 업종에 다시 주목하라고 조언했다. ‘US 글로벌 제트 ETF’(JETS), ‘ETFMG 트래블 테크 ETF’(AWAY), ‘어드바이저셰어즈 호텔 ETF’(BEDZ) 등이 대표적인 BEACH 업종 ETF다.
보안 관련주에 대한 관심을 높여야 한다는 조언도 나왔다. 하이투자증권은 ‘퍼스트 트러스트 나스닥 사이버시큐리티 ETF’(CIBR)를 추천했다. 최근 보안 이슈가 계속해서 발생하면서 기업들이 사이버 보안을 강화하고 있기 때문이다.
유럽연합(EU)이 최근 탄소감축 입법 패키지인 ‘핏포 55’를 발표하면서 관련 ETF에 대한 관심도 높아지고 있다. KTB투자증권은 탄소배출권 ETF인 ‘크레인셰어즈 글로벌 카본 ETF’(KRBN), 2차전지 ETF인 ‘글로벌X 리튬&배터리 테크 ETF’(LIT), 친환경 건축 ETF인 ‘인베스코 MSCI 그린 빌딩 ETF’(GBLD)를 수혜 가능성이 높은 ETF로 추천했다.
고윤상 기자 kys@hankyung.com
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어벤져스 ETF 투자원칙 "한 종목 5% 넘지 않는다"
전기자동차, 우주, 친환경, 로봇 등 각종 테마형 상장지수펀드(ETF)가 국내외에서 인기를 끌고 있다. 테마별 ETF가 투자한 기업 중 가장 성과가 좋은 곳만 다시 추려내 투자하는 ETF가 최근 미국에서 출시됐다. ‘어떤 테마에 투자해야 하는지’ ‘각 테마에 얼마만큼 할당해야 하는지’ ‘테마별 대표 종목은 무엇인지’ ‘언제 포트폴리오를 재조정해야 하는지’ 등을 고민할 필요가 없다는 게 이 상품의 장점으로 꼽힌다. 테마별 ETF에서 최고 종목만 추려 투자미국 ETF 전문 운용사인 앰플리파이는 지난 21일 새 테마형 ETF인 ‘앰플리파이 시매틱 올스타 ETF’(MVPS) 출시를 발표했다. 이 상품은 각종 ETF를 테마별로 분류해 각 ETF가 보유하고 있는 종목 중 가장 높은 성과를 낸 기업만 골라 담는 패시브 ETF다.현재 구성 종목은 164개에 달한다. 한 종목의 비중은 5%를 넘지 않는다. 최근 시장에서 인기를 끌었던 아크인베스트의 테마형 ETF가 테슬라를 10% 넘게 담아 높은 수익을 냈지만 변동성이 크다는 게 문제로 지적됐다. 앰플리파이 올스타 ETF는 아크처럼 테슬라를 담지만 특정 종목 의존도를 높이지 않는다.다양한 주제별 ‘톱픽’만 담다 보니 포트폴리오에도 관심이 쏠린다. ETF가 주로 담은 주식을 업종별로 보면 소프트웨어가 21.72%로 가장 많고 이어 반도체·장비주가 16.81%를 차지했다.가장 많이 보유한 종목은 테슬라로 비중이 4.77%에 달했다. 엔비디아도 4.23% 매수했다. 모바일 기반 결제시스템 기업인 스퀘어가 3.20%로 3위를 차지했다. 아마존, 알파벳도 2~3%씩 담겼다. 태양광 업체인 인페이즈에너지(2.24%), 클라우드 보안 솔루션 업체 지스케일러(2.03%), 페이팔(1.85%), 클라우드 기반 통신서비스 기업인 트윌리오(1.78%), 마이크로소프트(1.77%) 등이 포트폴리오 상위 10개 종목에 포함됐다.캐나다 전자상거래 플랫폼 쇼피파이, 스마트 에너지 분야의 솔라에지테크놀로지, 사이버 보안주인 크라우드스트라이크, 시스코, 원격 의료업체 텔라독, 사이버 보안업체 옥타, 태양광업체 퍼스트솔라, 줌, 알리바바, 주거용 태양광 업체인 선런, 텐센트, AMD, 수소 전문기업 플러그파워, 클라우드 기반 보안주 아카마이테크놀로지 등 부문별 주도주·유망주로 꼽히는 기업도 각각 1% 이상 담겼다. 1년 새 4배 넘게 돈 들어온 테마형 ETF월스트리트저널(WSJ)이 최근 ETF 전문가들에게 물어 ‘향후 수년간 가장 강력한 수익을 낼 것으로 생각하는 테마’로 꼽은 5개에는 클라우드컴퓨팅, 대마초, 인프라, 친환경 기술, 인공지능(AI)과 로봇공학이 포함됐다.클라우드컴퓨팅 테마의 대표 상품으로는 ‘퍼스트트러스트 클라우드 컴퓨팅’(SKYY)이 있다. 58억달러(약 6조7000억원) 규모 ETF로 마이크로소프트, 오라클, 아마존 등에 주로 투자하고 있다. 올 상반기 주가 상승률은 11.5% 수준이다.대마초 테마주는 올해 미국에서 가장 뜨거운 주식으로 꼽힌다. 미국에서 합법화가 추진되면서 시장 규모가 2025년까지 두 배 이상 성장할 것으로 예상되고 있다. WSJ의 추천 종목은 ‘앰플리파이 시모어 캐너비스’(CNBS)로 자산의 80%를 대마초와 관련주에 투자한다. 상반기엔 47.7%의 고수익을 기록했다.인프라 투자 ETF도 각광받고 있다. ‘글로벌X 미국 인프라 개발’(PAVE)은 원자재 및 엔지니어링 등 모든 건설 공급망에 투자하는 상품이다. 지난 2분기까지 21.4% 상승했다.재생에너지, 전기차 등 친환경 기술 관련 ETF도 1년 수익률이 가장 높은 펀드로 꼽힌다. ‘인베스코 윌더힐 클린에너지’(PBW)는 1년 수익률이 130%에 달한다.AI와 로봇 관련 시장은 2026년까지 연평균 20% 성장할 것으로 예상된다. ‘ARK 오토노머스 테크놀로지&로보틱스’(ARKZ)는 1년 동안 80% 이상 수익을 낸 ETF로 테마 내에서 가장 주목받고 있다.설지연 기자 sjy@hankyung.com
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'중국판 셀트리온' 포순제약, 병원 직접 운영하며 사업 확장
포순제약(600196. SH)은 1994년 설립된 중국 대표 종합 헬스케어 업체다. 의약품, 의료기기 연구개발 및 유통, 병의원 의료서비스 등 다양한 사업을 영위 중이다.바이오시밀러 및 바이오신약 개발업체인 헨리우스 바이오텍(02696.HK), 인도 제네릭의약품 업체 글랜드파마(GLAND.IN) 등을 자회사로 두고 있다. 중국 최대 의약품 유통업체인 시노팜(01099.HK), CAR-T 치료제 개발업체인 카이트파마 등 글로벌 헬스케어 업체들과 합작회사를 설립해 다양한 헬스케어 영역으로 사업을 확장하고 있다.사업 부문은 크게 의약품, 의료기기 및 진단, 의료서비스 등이며, 매출 비중은 2020년 기준 의약품이 72.2%, 의료기기 및 진단이 17.2%, 의료서비스가 10.6%를 차지하고 있다.의약품 사업 부문은 바이오시밀러와 제네릭의약품이 매출 성장을 이끌고 있으며 바이오시밀러, 항체신약, CAR-T 치료제 등 바이오의약품 중심의 연구개발 투자를 확대하고 있다. 의료기기 사업 부문은 자회사 시스람메디컬(01696.HK)을 통해 에스테틱 의료기기를 개발 및 유통 중이다. 인튜이티브서지컬(ISRG.US)과 합작회사를 설립해 중국 내에서 수술용 다빈치 로봇 솔루션을 제공하고 있다.진단 사업 부문은 지난해 코로나19 진단키트 개발을 통해 급성장했으며, 의료서비스 사업 부문은 민영 병원 운영을 통해 매출 성장을 시현하고 있다. 2020년 기준 총 13개 민영 병원(4610병상)을 운영 중이다.포순제약은 중국 최초의 리툭산 바이오시밀러 ‘한리캉’을 시작으로 허셉틴 바이오시밀러 ‘한취유’, 휴미라 바이오시밀러 ‘한다위안’까지 총 세 가지 바이오시밀러를 중국 시장에 출시했다. 올해 6월 중국 국가약품감독관리국(NMPA)은 포순제약의 자회사 포순카이트의 CD19 CAR-T 치료제인 예스카타의 중국 허가 승인을 발표했다. 예스카타는 포순제약의 신규 블록버스터 의약품으로 부상할 것으로 전망된다.포순제약은 이번 CAR-T 치료제 허가를 통해 항체 치료제를 넘어 세포 치료제로까지 라인업을 확장해 중국 바이오의약품 선두 기업으로 도약할 것으로 기대된다.
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항공주에 투자하는 서학개미들은 개별 종목보다는 업종 자체에 주목하는 경향이 있었다. 하지만 하반기부터는 종목별로 주가가 차별화할 것으로 예상된다. 이제부터 항공주 옥석 가리기를 해야 한다는 지적이다.우선 대형항공사(FSC)에 투자할지, 아니면 저비용항공사(LCC)에 베팅할지 결정해야 한다. 어떤 형태의 항공사인지에 따라 회복 속도가 다를 것으로 전망되기 때문이다. 미국에서는 LCC가 유망하다는 분석이 많다. 국내선과 단거리 노선에 집중하는 미국 LCC 특성상 회복세에 진입하고 있다는 신호가 나오고 있어서다. 일각에서는 이용객이 3분기부터 코로나19 이전 수준을 회복할 수 있다는 기대도 한다.제트블루항공, 스피릿항공, 알래스카항공 등이 미국 대표 LCC로 거론된다. 제트블루항공은 국내선과 미주 대륙에 집중하고 있어 국내외 여행 회복 모멘텀을 모두 잡을 수 있다. 좌석마다 개별 스크린을 설치하고 비즈니스석을 갖추는 등 고급형 LCC를 표방한다. 초저가를 지향하는 스피릿항공은 일반 LCC가 아닌 ULCC(ultra low cost carrier)로 불린다. 연평균 15% 속도로 꾸준히 성장해 기관이 좋아하는 항공주로 알려졌다. 1분기 말 기준 스피릿항공에 투자하는 기관은 24개에 달한다.중국도 FSC보다 LCC가 유망할 것으로 분석된다. 미국만큼 국내선 비중이 높지 않지만 수익성이 FSC보다 뛰어나다는 것이 강점이다. 중국 LCC의 코로나19 직전 좌석 이용률은 90%대로, FSC 평균인 81~83%보다 10%포인트 이상 높다. 백은비 에프앤가이드 글로벌경제연구소 연구원은 “중국 LCC는 상대적으로 규모가 작고 비용 부담도 작아 우선적으로 흑자 전환에 성공할 가능성이 높다”고 전망했다. 백 연구원은 중국 최초 민영 LCC인 춘추항공과 2위 저가항공사 지샹항공을 추천 종목으로 소개했다.회복이 느린 FSC는 종목별로 유망주를 찾아내야 한다. 2분기 흑자전환에 성공한 미국 1위 델타항공이 대표적이다. 지난 14일 실적 발표에서 델타항공은 6억5200만달러의 이익(주당 1.38달러)을 올려 다섯 분기 연속 적자에서 벗어났다. 실적 발표 직후 미국 증권사 레이먼드제임스는 목표가를 58달러로 제시했다. 22일 종가(41.06달러)보다 40%가량 높다.박의명 기자 uimyung@hankyung.com
