미래에셋증권, 퇴직연금 수익률…상위 10개 사업자 중 1위

박재원 기자

입력2021.04.22 17:45 수정2021.04.23 02:29 지면A26

미래에셋증권이 22일 확정기여형(DC) 퇴직연금과 개인형 퇴직연금(IRP)의 1년 수익률(올 1분기 말 기준) 부문에서 상위 10개 사업자 중 가장 높은 수익률을 기록했다고 밝혔다.

DC 수익률은 13.75%를 기록하며 전 분기(7.90%) 대비 5.85% 포인트 상승했다. IRP 수익률 역시 11.37%로 전 분기(7.25%)보다 4.12%포인트 올랐다.

회사 측은 “적립금 상위 10개 사업자 기준으로 미래에셋증권만이 유일하게 DC, IRP 수익률 모두 10%를 웃돌았다”고 설명했다.

김기영 미래에셋증권 연금솔루션본부장은 “자산관리에 대한 관심이 부족했던 연금에 대해서도 투자의 필요성을 느끼는 고객이 늘어나고 있다”며 “글로벌 자산 배분을 통해 연금 수익률 향상에 앞장서겠다”고 강조했다.

박재원 기자 wonderful@hankyung.com

관련 뉴스

1

"퇴직연금, 실패한 일본 방식 왜 도입하나"…증권사들 분통

"OECD(경제협력개발기구) 국가 중에서 디폴드옵션(사전 지정 운용 제도) 도입 안한 나라는 우리나라를 비롯해 에스토니아, 체코, 슬로바키아 정도입니다. 도입한 국가 중에서 원금보장으로 원금보장 선택을 넣은 나라는 일본 단 한 군데인데, 대표적인 실패 사례로 꼽히죠. 뒤늦게 도입하면서 실패 사례를 가져오겠다는 건 어리석다고 밖에 생각이 안듭니다."(금융투자업계 관계자)퇴직연금의 수익률을 높이기 위해 도입을 추진중인 '디폴트옵션'을 두고 금융투자업계가 분통을 터뜨리고 있다. 당초 도입취지가 '수익률 제고'인데 일각에서 "투자자 보호가 어렵다", "옵티머스 사태처럼 원금을 날릴 수 있다" 등의 오해가 퍼져서다. 디폴드옵션에 일본처럼 '예금'을 넣는 방식을 도입하자는 주장까지 나오고 있다.디폴트옵션을 도입하는 근로자퇴직급여보장법 개정 법률안, 이른바 근퇴법 개정안은 안호영·김병욱 더불어민주당 의원이 발의해 놓은 상태다. 퇴직연금은 크게 회사가 운영하는 확정급여(DB)형과 근로자가 운용하는 확정기여(DC)형으로 나뉜다. DC형의 경우 가입자의 91.4%가 운용방식을 바꾸지 않은 채 운용 중으로 알려졌다. 대부분 '원금보장'에 충실하다보니 수익률을 은행의 복리보다도 못한 실정이다. 때문에 '쥐꼬리 퇴직연금', '1% 퇴직연금'이라는 오명을 안고 있다.만약 퇴직연금으로 들어갈 돈을 주식이나 부동산에 투자했다면 어땠을까? 아마도 훨씬 더 높은 수익률을 거둘 수 있었을 것이다. 실제 퇴직연금을 중도에 찾아서 부동산 투자나 목돈이 들어갈 일에 사용하는 모습은 쉽게 볼 수 있다. 노후보장을 위해 '원금보장'의 저축성 성격으로 돈을 넣으면서도 결국에는 낮은 수익률에 중도에 찾는 셈이다.일본 사례가 실패로 꼽히는 이유는 디폴트옵션에 원리금보장 상품을 넣은 유일한 경우여서다. 가입자는 이미 '원리금 보장상품' 혹은 '실적 배당 상품'의 선택을 거쳐 퇴직연금을 가입하게 된다. 여기에 디폴트옵션이 있다면 자산배분 기능이 포함된 상품을 고를 수 있지만, 일본은 다시 한번 원리금 보장 상품을 선택하는 옵션을 뒀다. 굳이 선택할 필요가 없는 옵션에을 넣다보니, 말만 디폴트옵션을 도입했을 뿐 실제로는 원리금보장상품이나 마찬가지가 됐다. 안호영 의원실에 따르면, 디폴트옵션에 예금과 같이 원리금보장 상품을 넣은 일본의 퇴직연금 수익률(2013~2019년)은 연평균 2.31%이었다. 같은 기간 디폴트옵션으로 혼합형펀드나 라이프사이클펀드를 고를 수 있는 호주의 경우 연평균 8.87%의 수익률을 기록했다. 퇴직연금의 수익률이 높아지면 노후에 받을 수 있는 자금은 당연히 늘게 된다.일각에서는 '알리지도 않고 퇴직금을 자동으로 펀드에 투자한다'고도 전해졌지만, 이 또한 사실이 아니다. 기존 상품의 만기가 됐어도 가입자가 후속 운용상품을 직접 결정하지 않으면, 가입자의 의사확인 절차를 거치게 된다. 4주간 운용지시가 없으면 → 가입자가 미리 지정해둔 적격 연금 상품이 편입됨을 통지하게 되고 →2주 후에도 운용지시가 없으면 → '적격 연금상품'에 편입하게 되는 과정을 거친다.여기서 말하는 '적격 연금상품'은 다양하게 상품개발이 가능하다. 현재 선진국에서 도입하고 있는 상품은 은퇴시점, 시장상황 등에 따라 자산배분(위험·수익관리) 기능이 더해진 TDF(타깃데이트펀드), 자산배분펀드 등이 있다. 이 밖에도 스태블밸류펀드나 부동산인프라펀드 등 가입자의 성향에 따라 펀드를 선택할 수 있다. 무엇보다 디폴트옵션 제도가 도입돼도 이는 '의무'가 아니라 '선택'일 뿐이다. DC형 가입자들의 선택지를 확대한 옵션으로 적용, 탈퇴, 상품종류 등의 변경이 가능하다. 이처럼 퇴직연금 가입자의 선택을 늘리는 제도임에도 금융소비자보호법(금소법)의 취지와 맞지 않는다며 반대하는 목소리도 있다.강민호 금융투자협회 연금지원부장은 "퇴직연금에서 취급하는 모든 금융상품은 금소법의 규율범위에 해당한다"면서도 "디폴트옵션은 일반적인 금융상품과는 가입절차가 다르다보니 동일한 원칙을 적용하는 건 무리가 있다"고 말했다. 실제 이 제도는 일반적인 금융소비자라기 보다는 △근퇴법 대상 가입자면서 △적격 연금상품을 골라 △정해진 절차에 따라 적용된다는 설명이다.민주영 키움투자자산운용 퇴직연금컨설팅팀 이사는 "2005년 도입된 퇴직연금이 든든한 노후보장의 버팀목이 되기 보다는 한꺼번에 찾는 목돈개념이 됐다"며 "근로자들의 노후 보장을 위해서라도 선택권을 주고 수익률을 올릴 수 있도록 제대로된 제도 도입이 시급하다"고 조언했다.김하나 한경닷컴 기자 hana@hankyung.com
2

"퇴직연금 수익률 겨우 1%대…디폴트 옵션 도입해야"

“수익률이 1%도 되지 않는 상품에 전체 퇴직연금의 90%가 몰려 있는 나라는 한국이 유일무이합니다.”김병욱 더불어민주당 의원(사진)은 21일 “국민의 노후 안전망을 보장하기 위해서 퇴직연금을 가입자의 별도 지시 없이 실적배당형 상품에 투자할 수 있도록 하는 디폴트 옵션을 반드시 도입해야 한다”며 이같이 말했다.퇴직연금은 크게 확정급여(DB)형과 확정기여(DC)형으로 나뉜다. DB형은 회사가 직원 재직 중 퇴직금을 운용해 손익에 상관없이 직원에게 약속한 금액의 연금을 지급한다. 디폴트 옵션 도입을 논의 중인 대상은 근로자가 직접 운용해 수익을 올릴 수 있는 DC형이다. 김 의원은 지난 2월 디폴트 옵션 도입을 제도화하는 근로자퇴직급여보장법 개정안을 발의했다. 국회 환경노동위원회는 이번주 퇴직급여보장법 개정안 심사에 들어갈 예정이다.김 의원은 국민연금과 함께 국민 노후보장의 한 축을 맡고 있는 퇴직연금이 가입자의 무관심 속에 제 역할을 하지 못하고 있다고 지적했다. 김 의원은 “미국과 호주 등 연금 선진국은 디폴트 옵션을 통해 운용자가 지시하지 않더라도 검증된 실적배당형 상품에 연금이 투입돼 연 7~10%의 수익을 내고 있다”며 “한국은 퇴직연금 가입액 255조원 중 89%에 해당하는 228조원이 예·적금 등 원금보장형 상품에 몰려 있다”고 말했다.김 의원이 금융감독원에서 받은 자료에 따르면 지난해 원금보장형 퇴직연금 상품의 연평균 수익률은 1.68%에 불과했다. 이조차 2019년(1.77%) 대비 하락한 수치다.디폴트 옵션 대상으로 거론되는 상품은 타깃데이트펀드(TDF) 등 자산배분형 금융상품이다. 저금리 시대에 매력이 급감한 예·적금 대신 주식과 채권 등에 나눠 투자해 리스크는 낮고 기대수익은 상대적으로 높은 상품으로 평가된다.김 의원은 “안전한 투자를 희망하는 가입자들은 주로 예·적금 상품에, 위험을 감수하더라도 더 높은 수익을 원하는 이들은 주식형 펀드에 투자하도록 운용 지시를 내리면 된다”며 “디폴트 옵션이 도입되면 무관심 속에 방치되는 경우가 없어져 연금이 국민 노후에 제대로 기여할 것으로 기대된다”고 말했다.김 의원은 한국증권업협회(현 금융투자협회) 출신으로, 민주당 자본시장특위 위원장을 맡고 있는 여당 내 금융 전문가로 꼽힌다.전범진/조미현기자 forward@hankyung.com
3

김병욱 "방치된 퇴직연금, 디폴트옵션으로 개혁해야"

“수익률이 1%도 되지 않는 상품에 전체 퇴직연금의 90%가 몰려있는 나라는 한국이 유일무이하다” 김병욱 더불어민주당 의원은 21일 한국경제신문을 만나 “국민의 노후안전망을 보장하기 위해서 퇴직연금이 가입자의 별도 지시 없이 실적배당형 상품에 투자될 수 있도록 하는 디폴트옵션을 반드시 도입해야 한다”며 이같이 말했다.국회 관계자에 따르면 이번주 국회 환경노동위원회는 연초부터 제출된 퇴직급여보장법 개정 법률안 심사에 들어간다. 핵심 안건은 디폴트옵션 도입이다. 퇴직연금은 크게 확정급여(DB)형과 확정기여(DC)형으로 나뉜다. DB형은 회사가 직원들에게 약속된 금액의 연금을 지급하고, 재직 중에는 직원의 퇴직금을 운용해 이익과 손실을 모두 떠안는다. 디폴트옵션 도입이 논의되는 대상은 근로자가 직접 운용해 수익을 올릴 수 있는 DC형이다. 김 의원은 지난 2월 디폴트옵션 도입을 제도화하는 근로자퇴직급여보장법 개정안을 발의했다.김 의원은 국민연금과 함께 국민 노후보장의 양축을 맡고 있는 퇴직연금이 가입자들의 무관심 속에 제 역할을 하지 못하고 있다고 지적했다. 그는 “미국과 호주 등 연금선진국은 디폴트옵션을 통해 운용자가 지시를 하지 못하더라도 검증된 실적배당형 상품에 연금이 투입돼 연 7~10%의 수익을 내고 있는데, 한국은 퇴직연금 가입액 255조원 중 89%에 해당하는 228조원이 예·적금 등 원금보장형 상품에 몰려있다.김병욱 의원실이 금융감독원에서 제출받은 자료에 따르면 지난해 원금보장형 퇴직연금 상품의 연평균 수익률은 1.68%에 불과하다. 이 조차도 2019년(1.77%) 대비 하락한 수치다. 같은 기간에 주식 등 위험자산에 투자하는 실적배당형 상품의 수익률은 처음으로 10%를 넘어서며 10.67%를 기록했다.디폴트옵션의 대상으로 거론되는 상품은 타겟데이트펀드(TDF) 등 자산배분형 금융상품이다. 저금리 시대에 매력이 급감한 예·적금 대신 주식과 채권 등에 나눠서 투자해 리스크는 낮고 기대수익은 상대적으로 높은 상품들이다. 김 의원은 "안전한 투자를 희망하는 가입자들은 예·적금 상품에, 보다 기대수익률이 높은 이들은 주식형 펀드에 투자하도록 운용지시를 내리면 된다"며 "무관심 속에 제대로 활용되지 못하는 연금이 제대로 국민 노후에 기여하도록 하자는 것이 디폴트 옵션 도입의 취지"라고 설명했다. 김 의원은 한국증권업협회(현 금융투자협회) 출신으로, 민주당 자본시장특위 위원장을 맡고 있는 여당 내 금융 전문가다. 20대 총선을 통해 국회에 처음 입성한 이후 연금 정책 개혁, 주택연금 활성화법 개정, 연금청 신설 제안 등 자본시장 및 연금제도 개선을 중심으로 의정 활동을 이어오고 있다.전범진/조미현 기자 forward@hankyung.com