신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 충격으로 국내 상장사 1분기 영업이익이 작년보다 약 17% 감소할 것이라는 전망이 나왔다.
오는 7일 삼성전자의 1분기 잠정 실적 발표를 시작으로 이어질 주요 기업들의 실적발표 내용을 보면 코로나19 사태로 기업 실적이 얼마나 타격을 받았을지 윤곽이 차츰 드러날 것으로 보인다.
5일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상의 실적 추정치가 있는 상장사 141곳의 1분기 연결 영업이익 전망치(컨센서스)는 16조7천942억원(지난 3일 기준)으로 집계됐다.
이는 작년 1분기 영업이익(20조2천154억원)보다 16.92% 감소한 수준이다.
따라서 이 같은 전망이 맞는다면 국내 1분기 기업 영업이익은 작년에 이어 2년 연속으로 두 자릿수 감소세를 이어가게 된다.
한국거래소에 따르면 유가증권시장(코스피) 상장사 573개사의 작년 1분기 영업이익은 지난 2018년 동기보다 36.88% 줄어든 바 있다.
당초 코로나19 사태 이전까지만 해도 기업 실적이 1분기부터 회복에 접어들 것이라는 기대감이 컸다.
국내에서 첫 코로나19 확진자가 발견된 지난 1월 20일까지만 해도 1분기 상장사 영업이익은 22조839억원으로 작년 동기보다 9.24% 늘어날 것으로 전망됐다.
그러나 코로나19 확산 이후 각 기업 전망치가 가파르게 하향되면서 결국 3일 현재는 영업이익 전망치가 1월 20일보다 23.95% 낮아졌다.
그 결과 141개사 중 영업이익 악화가 예상된 곳이 72개사로 영업이익 개선(적자축소 포함)이 기대되는 곳 69개사를 넘어섰다.
주요 기업별로 보면 삼성전자(0.08%), 현대차(4.14%), 삼성물산(67.99%) 등은 영업이익 증가가, 한국전력은 흑자 전환(4천217억원 흑자)이 예상됐다.
그러나 SK하이닉스(-66.70%), LG전자(-5.35%), 포스코(-43.77%), 현대모비스(-2.29%), 기아차(-30.78%) 등은 영업이익이 줄어들고 SK이노베이션은 적자 전환(4천729억원 적자)할 것으로 전망됐다.
이중 무엇보다도 삼성전자 실적에 금융시장의 시선이 집중되고 있다.
삼성전자 영업이익 추정치는 현재 평균 6조2천381억원인데 시장에서는 대체로 6조원 달성 여부 등에 따라 증시 투자심리가 영향을 받을 가능성이 크다고 보고 있다.
김용구 하나금융투자 연구원은 "1분기 기업실적은 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)의 증시 기초여건(펀더멘털) 충격이 얼마나 큰지 가늠하는 첫 번째 이벤트라는 점에서 시장에 갖는 의미가 각별하다"고 설명했다.
그는 "코로나19에 따른 세계 실물경제 '셧다운'의 후폭풍을 쉽게 가늠할 수 없는 점 등을 고려하면 1분기 실적은 '쇼크'로 나올 가능성이 크다"고 우려했다.
이어 "실적 부진이 어느 수준에서 제동이 걸릴 것인지가 관건"이라며 "삼성전자 1분기 영업이익이 6조원 선을 넘어설지는 그 시금석이 될 것"이라고 관측했다.
김병연 NH투자증권 연구원은 "코스피는 삼성전자 잠정 실적 발표를 시작으로 기업 1분기 실적 영향에 따라 등락할 것"이라며 "삼성전자 영업이익이 평균 추정치에는 못 미치더라도 최저 추정치인 5조6천억원은 넘길지 여부가 중요하다"고 진단했다.
다만 최근 증권사들이 삼성전자 영업이익 전망치를 잇달아 낮추는 분위기여서 삼성전자 실적이 시장의 눈높이에 부합할 것으로 낙관하기는 쉽지 않아 보인다.
앞서 지난 3일 한화투자증권은 삼성전자 1분기 영업이익 전망치를 종전 6조4천290억원에서 5조7천710억원으로 낮추고 목표주가도 기존 7만원에서 6만원으로 내렸다.
이순학 한화투자증권 연구원은 "코로나19의 영향이 본격화됨에 따라 스마트폰·TV 등의 수요가 급감하기 시작했다"며 "삼성전자 1분기 실적이 부진하고 2분기까지 실적 악화가 불가피할 것으로 예상한다"고 설명했다.
김경민 하나금융투자 연구원도 "코로나19가 B2C(기업·소비자간 거래) 산업에 크게 영향을 미치면서 삼성전자 사업부 중 IT·모바일(IM) 부문 실적의 불확실성이 가장 크다"며 "최고급 스마트폰 판매 둔화 등을 고려해 1분기 영업이익을 5조7천억원으로 전망한다"고 밝혔다.
김동원 KB증권 연구원은 "IM 부문과 소비자가전(CE) 부문 제품 출하 감소의 영향으로 삼성전자 1분기 영업이익은 5조8천억원으로 컨센서스를 밑돌 것"이라고 내다봤다.
이번주(6~10일) 국내 증시는 삼성전자의 올 1분기 잠정실적 발표 결과에 따라 반응할 것으로 전망된다. 국내 대표 수출주(株)인 삼성전자의 실적을 통해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 영향을 가늠할 수 있어서다.5일 한국거래소에 따르면 지난주 코스피지수는 전주보다 7.71포인트(0.44%) 하락한 1725.44에 장을 마쳤다. 코스피는 코로나19 우려와 세계 각국의 경기부양책 등 호재와 악재를 번갈아 반영하면서 롤러코스터 흐름을 보였다. 미국 증시도 마찬가지다. 투자자들은 오는 7일 발표되는 삼성전자의 1분기 잠정실적에 주목할 전망이다. 금융정보제공업체 에프엔가이드에 따르면 삼성전자의 1분기 매출은 전년보다 6.1% 늘어난 55조6217억원으로 추정된다. 영업이익은 0.08% 증가한 6조2381억원, 순이익은 5.6% 감소한 4조7614억원을 기록할 것이란 예상이다. 김용구 하나금융투자 연구원은 "삼성전자의 1분기 영업이익이 6조원대를 웃돌 수 있을지 여부에 주목해야 한다"며 "이에 따라 올해 1분기 상장사 영업이익이 20조원대 안착할 수 있는지, 나아가 올해 전체 시장의 실적을 예상해볼 수 있기 때문"이라고 말했다.삼성전자는 국내 증시에서 덩치가 가장 큰 대장주이기도 하다.코스피는 이번주에도 등락을 반복할 가능성이 높다. 패닉에 빠졌던 투자심리는 진정됐지만, 코로나19 우려는 여전해서다. 김병연 NH투자증권 연구원은 "코로나19가 경제에 미치는 영향은 이제 증시에 반영되기 시작했고, 1분기 뿐만 아니라 2~3분기 실적에도 영향을 줄 가능성이 높다"며 "코로나19가 기업실적에 미치는 영향으로 지수 등락이 예상되는 만큼 보수적으로 접근해야 한다"고 판단했다. 올해 주도주인 첨단 기술·미디어·통신(TMT) 관련주를 주목하되, 반등이 예상되는 국제유가를 감안해 정유·화학 업종에도 관심을 가지라는 조언이다. 또 코로나19 사태와 직접 관련이 있는 바이오 업종도 챙길 것을 주문했다.이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com
전 세계 D램 시장을 호령하는 삼성전자에도 ‘속수무책’인 시기가 있다. 수요와 공급의 함수인 반도체 가격이 하향국면에 돌입했을 때다. 설비투자를 줄이고 감산(減産)에 들어가도 곤두박질치는 실적을 돌리는 게 쉽지 않다. 2018년 하반기 반도체 ‘슈퍼사이클’이 끝나면서 삼성전자 메모리사업부 매출이 2018년 72조원에서 1년 뒤 50조원으로 30.6% 급감한 게 대표 사례다.시스템반도체 사업은 상황이 다르다. D램 등 메모리반도체 시장과 달리 고객사 주문에 맞춰 제품을 설계하고 생산량을 정하기 때문에 시황을 비교적 덜 탄다. 미국 인텔, 퀄컴 등이 매년 안정된 실적을 거두는 비결이다. 이재용 삼성전자 부회장이 작년 4월 ‘반도체 비전 2030’을 선포하고 총 133조원을 시스템반도체에 투자하기로 한 것도 이런 이유에서다.메모리 위축에도 시스템반도체 ‘꿋꿋’이 부회장 판단은 틀리지 않았다. 3일 금융감독원에 따르면 삼성전자는 지난해 시스템반도체 사업에서 매출 14조7228억원을 거뒀다. 반도체사업부 간 내부거래를 제외한 숫자로 역대 최대다. 2018년(13조9157억원)과 비교해선 8071억원(5.8%) 늘었다. 메모리반도체 사업 실적이 고꾸라진 가운데 내부에선 ‘선전했다’는 평가가 나온다.스마트폰 카메라의 눈 역할을 하는 ‘CMOS이미지센서(CIS)’, 통신 데이터를 송·수신하고 정보를 처리하는 ‘통합칩셋(SoC)’, 디지털 신호를 화면(패널)에 전달해 영상을 구현하는 ‘디스플레이 구동칩(DDI)’ 등 주력 제품이 고루 잘 팔린 영향이 컸다는 분석이 나온다. 삼성전자는 최고 화소(1억800만 화소)를 구현하는 CIS ‘아이소셀’을 중국 샤오미 등에 납품했다. 시장조사업체 TSR에 따르면 삼성전자의 지난해 글로벌 CIS시장 점유율 추정치는 21.0%로 1위 소니(48.3%)를 뒤쫓고 있다.‘엑시노스’ 브랜드를 달고 팔리는 스마트폰 AP(애플리케이션프로세서)와 SoC(모뎀칩, AP, 그래픽프로세서 등을 합쳐놓은 반도체)도 성과를 올리고 있다. 삼성전자는 세계 5위권 스마트폰 업체 중국 비보에 5G 이동통신 SoC ‘엑시노스 980’ 등을 공급하고 있다. 이 같은 제품을 설계·판매하는 시스템LSI사업부의 강인엽 사장은 “시스템반도체 모든 부분에서 기회가 있다”며 “SoC, CIS, DDI 등에 집중하고 있다”고 말했다.“삼성 파운드리로 고객 찾아온다”시스템반도체 사업의 다른 한 축인 파운드리(반도체 수탁생산)사업부도 선전하고 있다. 파운드리는 시스템반도체 설계만 전문으로 하는 ‘팹리스’의 주문을 받아 칩을 생산하는 것이다. 삼성전자는 지난해 세계 최초로 회로 선폭(회로의 폭) 7㎚(나노미터: 1㎚=10억분의 1m) 파운드리 공정을 시작했고 올해는 5㎚ 공정 양산이 예정돼 있다.회로 선폭이 좁은 미세공정일수록 전력 소모가 적은 반도체를 작게 만들 수 있어 파운드리 업체와 주문을 넣는 팹리스 모두에 유리하다. 이 같은 미세공정 기술력을 바탕으로 삼성전자는 작년 퀄컴, 엔비디아뿐만 아니라 중국 바이두의 주문도 따냈다. 올해 1분기 추정치 기준 글로벌 점유율은 15.9%로 1위 대만 TSMC(54.1)를 추격하고 있다.이재용 부회장 ‘초격차’ 강조시스템반도체 사업은 이 부회장이 관심을 갖는 삼성의 ‘미래 먹거리’로 꼽힌다. 이 부회장은 작년 4월 총 133조원을 투자해 ‘2030년 시스템반도체 세계 1위’를 달성하겠다고 발표했다. 이후 수시로 경기 평택사업장 등 시스템반도체 핵심 시설을 찾아 ‘초격차’를 강조하고 있다.삼성전자는 올해 EUV(극자외선) 등 첨단기술을 적용한 공정을 바탕으로 파운드리 고객을 추가하고 중국, 미국 등 해외 업체를 중심으로 CIS, SoC 고객을 확보할 계획이다. 김기남 삼성전자 DS(반도체·부품)부문 대표(부회장)는 지난달 열린 주주총회에서 “고객들이 삼성 파운드리를 찾아오고 있다”고 자신감을 드러냈다.숙제도 없지 않다. 주력 통신칩 엑시노스는 경쟁제품인 퀄컴 스냅드래곤의 벽을 넘어야 한다. 스냅드래곤에 밀려 갤럭시S20 국내 모델에서 제외된 이후 시스템LSI사업부에 ‘위기감’이 상당하다는 얘기가 나온다. 전문가들은 “파운드리 부문에선 대만 TSMC만큼 고객 서비스 생태계를 강화해야 한다는 평가도 있다”고 지적했다.황정수/이현진 기자 hjs@hankyung.com
미국 사우스캐롤라이나주에 있는 삼성전자 세탁기 공장이 멈춰섰다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확진자가 발생해 미국 공장을 세운 첫 사례다.3일 업계에 따르면 삼성전자는 사우스캐롤라이나주 뉴베리카운티 세탁기 공장을 셧다운(일시 가동 중단)했다. 공장 직원 두 명이 지난 1일 코로나19 확진 판정을 받은 데 따른 조치다. 삼성은 주말에 소독과 방역을 마친 뒤 오는 6일 공장을 재가동할 계획이다. 삼성은 “자체 판단에 따른 조치”라고 설명했다.삼성은 지난달 28일 미국 오스틴 반도체 공장 직원이 코로나19 확진 판정을 받았지만 공장 가동을 중단하지는 않았다. 이 직원의 업무가 반도체 생산라인과 무관했기 때문이다."공장가동 3일 중단해도 세탁기 생산 차질 없어"삼성전자는 미국 사우스캐롤라이나주 뉴베리카운티 세탁기 공장의 셧다운으로 인한 생산 차질은 거의 없다고 설명했다. 셧다운 기간이 짧기 때문이다.삼성전자는 3일부터 5일까지 3일간 공장 가동을 중단한다. 회사 관계자는 “어차피 5일은 공장을 돌리지 않는 일요일”이라며 “이틀 정도 생산 차질은 공장 재가동 이후 추가 작업으로 만회할 수 있다”고 설명했다. 문제는 코로나19의 확산으로 뉴베리카운티와 비슷한 셧다운 사례가 더 늘어날 때다. 인도, 러시아, 브라질 등에 있는 삼성전자 생산 거점들은 일시 생산 중단과 가동 재개를 반복하고 있다. 반도체 공장처럼 한 번 가동을 멈추면 생산 재개까지 상당한 시일이 걸리는 곳이 가동을 중지하면 매출 타격이 불가피하다.삼성전자는 단일공장 기준 최대 스마트폰 생산시설인 노이다 공장의 가동을 오는 14일까지 중단한 상태다.뉴베리카운티 세탁기 공장은 미국에 있는 삼성전자의 유일한 가전 공장이다. 미국 이외의 지역에서 생산한 물품에 붙는 관세 부담을 줄이기 위해 설립했다.삼성전자는 이 공장에 올해까지 총 약 3억8000만달러를 투자할 계획이다. 현재 900여 명의 직원이 연간 약 100만 대의 세탁기를 생산하고 있다.송형석 기자 click@hankyung.com
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