산업용 기초화학 제조·판매업체 A사가 인수합병(M&A)시장에 매물로 나왔다. 비상장사인 A사는 100% 지분 매각을 추진 중이다. 매출 400억원에 20억원 규모의 영업이익을 낸다. 자산 규모는 약 200억원이다. 부채를 포함한 순자산은 100억원 수준이다.
A사는 산업용 기초화학 국산화 대체로 성장해온 업체다. 기초화학 원재료를 수입하고 판매하는 사업도 하고 있다. 글로벌 영업망을 보유하고 있는 것도 A사의 강점이다. 유상수 삼일회계법인 거래자문(CF) 본부장은 “매출 및 영업이익을 안정적으로 내는 업체”라며 “기초화학 분야 국산화 흐름에 따라 가치가 더 높아질 수 있다”고 말했다.
연초 회사채 발행 시장이 작년에 이어 활기를 이어가고 있다. 지난달 수요예측을 거쳐 발행된 회사채 발행 금액은 4조원으로, 수요예측 경쟁률이 4 대 1을 넘어선 것으로 나타났다.17일 금융감독원 공시에 따르면 지난달 국내 기업들의 회사채 발행 완료 건수는 18건으로 집계됐다. 발행금액은 약 4조2700억원이다. 발행금리를 결정하는 수요예측에 참여한 기관투자가 자금은 12조4150억원으로 기업들이 처음 공시한 모집 계획 2조8170억원의 4.4배에 달했다. 작년 1월의 4.3배와 비슷한 수준으로 2018년의 3.7배를 크게 웃돌았다.풍부한 유동성의 유입은 이달 들어서도 이어지고 있다. 19일 발행 예정인 LG화학 회사채 수요예측에는 2조3700억원, 지난 14일 발행한 SK하이닉스에는 2조700억원의 투자자금이 몰렸다. 2012년 수요예측 제도 도입 이후 각각 세 번째와 다섯 번째로 많은 참여 금액이다. 넘치는 수요에 힘입어 SK하이닉스는 사상 최대인 1조600억원어치 회사채를 발행했다. 모집 예정 금액 5000억원의 두 배를 웃돈 규모다.허영주 한국기업평가 연구원은 “넘치는 유동성에 힘입어 올해도 우량 회사채의 흥행몰이가 지속될 것”으로 예상했다. 금융투자협회에 따르면 채권시장에 흘러들 수 있는 대기자금 성격을 지닌 머니마켓펀드(MMF) 잔액은 지난달 말 129조원으로 한 달 전보다 24조원 증가했다.부동산업종과 비우량 회사채에는 상대적으로 기관투자가의 반응이 좋지 않다. 이 부분의 수요예측 참여는 모집금액의 두 배를 밑돌아 작년 상반기와 비교해 부진한 모습이다. 올해도 신용등급 악화 추세가 이어질 수 있다는 우려 탓이다. 한국기업평가에 따르면 2019년 신용등급 하락 기업은 21곳으로 상승 기업(12곳)을 압도했다.업황 악화 기업의 투자기피 현상은 14일 발행한 부동산신탁업계 1위 한국토지신탁 회사채에서 두드러졌다. 2000억원어치를 모집했는데, 1650억원 매수 주문을 받는 데 그쳤다. 비우량 영역에 속하는 ‘BBB+’ 신용등급의 대한항공과 두산도 지난달 모집금액을 조금 웃도는 수요를 모으는 데 만족해야 했다.이태호 기자 thlee@hankyung.com
현대건설이 조(兆)단위의 대규모 해외 공사를 잇달아 따내고 있다. 양질의 해외 수주에 힘입어 외형뿐 아니라 이익 규모도 꾸준히 커질 것이라는 전망이 나온다. 올해는 영업이익 1조원 복귀가 가능할 것이란 분석이다.현대건설의 지난해 수주액은 24조2521억원으로 전년(19조34억원)에 비해 27.4% 뛰었다. 지난해 싱가포르와 베트남 등에서 해외 공사를 따낸 데다 국내 도시정비사업에서도 선전한 영향이다. 올 들어서도 대형 수주가 이어지고 있다. 이달 초 현대건설은 포스코건설 현대엔지니어링과 함께 컨소시엄을 꾸려 약 3조4000억원 규모 파나마 지하철 3호선 공사를 수주했다. 현대건설은 지난달에도 카타르 루사일 플라자타워 건설사업 4개 구획 가운데 2개 구획에서 약 1조2000억원 규모 공사를 수주했다.회사는 올해 매출 전망치를 17조4000억원으로 제시하고 있다. 지난해 매출을 넘어서는 수치다. 작년엔 17조2997억원의 매출로 전년(16조7308억원) 대비 3.4% 증가했다.영업이익도 크게 개선될 것이란 전망이 나온다. 에프앤가이드에 따르면 현대건설 영업이익 시장 예상치(컨센서스)는 1조68억원으로 작년 8821억원에 비해 14% 상승할 것으로 추정됐다. 올해 영업이익 1조원을 넘어서면 2016년 이후 4년 만에 ‘영업이익 1조원 클럽’에 복귀하게 된다.현대건설은 사업 포트폴리오를 다각화하고 있다. 토목, 건축, 플랜트 부문이 최근 5년 평균 기준으로 각각 24%, 46%, 29%의 매출 비중을 나타내고 있다. 국내와 해외 매출 비중도 각각 54%, 46%로 분산돼 있다. 국내 건설 경기가 꺾이고 있지만 진행 중인 주택 사업의 분양 성과는 나쁘지 않은 편이다. 지난해 말 기준 현대건설의 프로젝트 파이낸싱(PF) 우발채무는 8580억원 정도다. 미착공 사업이 59%로 높은 비중을 차지하고 있다.기관투자가들도 현대건설에 대한 평가가 나쁘지 않다. 최근 1500억원 규모 회사채 발행 수요예측에 6500억원의 자금이 몰렸다. 현대건설은 발행 규모를 확대해 3000억원어치 회사채를 발행하기로 했다.김은정 기자 kej@hankyung.com
국내 간판 기업들이 협력사 지원을 늘리고 있다. 협력사의 기술력과 제조 역량이 회사 경쟁력에 직결된다고 판단한 결과다. 대기업들은 협력사의 연구개발(R&D) 및 제조 경쟁력을 끌어올리기 위해 인적·물적 자원을 지원하고 있다. 최근엔 회사와 직접 거래가 없는 2, 3차 협력사에 대한 지원도 늘려가는 추세다. 일부 기업은 거래 관계가 전혀 없는 중소기업 지원에도 나서고 있다. 산업 생태계 전체가 건강해지면 대기업의 경쟁력이 높아진다는 인식이 확산되면서다.삼성전자는 대·중소 상생형 스마트공장 구축 사업을 하고 있다. 공정을 효율화하기 위한 컨설팅을 하고 맞춤형 자동화기기를 개발해 중소기업의 생산성을 높이는 사업이다. 이 사업은 2015년 시작했다. 지난해 신청 업체가 1800개를 넘어서자 연간 지원 업체 수를 300개에서 500개로 확대했다. 전담 직원도 150명에서 200명으로 늘렸다. 삼성전자는 삼성과 거래가 없는 중견·중소기업도 지원하고 있다. ‘삼성의 혁신 DNA’를 전파해 중소기업을 육성하기 위해서다.현대자동차그룹은 협력사의 자금 부담을 덜어주기 위해 다양한 지원을 이어가고 있다. 현대차그룹은 지난달 설을 앞두고 납품대금 1조73억원을 조기 지급했다. 작년 추석을 앞두고는 1조4181억원을 당초 지급일보다 앞당겨 지급했다. 현대차그룹은 1차 협력사도 명절 이전에 2, 3차 협력사에 납품대금을 앞당겨 지급할 수 있도록 유도하고 있다. 현대차그룹은 중소 협력사가 인력 확보에 어려움을 겪지 않도록 채용박람회를 해마다 열고 있다.SK그룹 계열사들은 기업 경영의 성과를 기존 주주뿐만 아니라 협력업체 등 이해관계자가 함께 누릴 수 있도록 다양한 제도를 시행하고 있다. ‘사회와 함께하고 사회를 위해 성장하자’는 그룹 경영 철학에 적극 동참하고 있다는 설명이다. SK이노베이션은 지난달 13일 ‘2020 SK이노베이션 협력사 상생기금 전달식’을 열었다. 이 자리에서 29억6000만원을 협력사에 전달했다. 이날 전달된 돈은 SK이노베이션 임직원이 기본급의 1%를 기부하고 회사가 같은 규모의 돈을 출연해 조성했다. 정부와 협력사 공동근로복지기금 출연금도 더해졌다. 정부와 협력사가 기금 조성에 동참하면서 국내 대표 상생발전 모델로 자리매김했다는 평가를 받고 있다.LG전자는 협력사 육성을 위한 5대 과제를 선정하고 이를 실행하고 있다. 협력사 경쟁력 강화와 프로세스 혁신, 인력 육성 지원, 자금 지원, 차세대 기술 개발 등이 여기에 포함된다. 과제 실행 방식은 다양하다. LG전자는 협력사 경쟁력을 높이기 위해 경영 및 기술 노하우를 적극 전수하고 있다. 동시에 협력사가 생산구조를 개선할 수 있도록 꾸준히 지원하고 있다. LG전자는 협력사가 보유한 핵심기술을 보호하기 위한 장치도 마련했다. ‘기술자료 임치제도’가 대표적이다. 협력사의 핵심 기술자료를 대·중소기업·농어업협력재단에 보관하는 제도다. 협력사는 기술유출 위험을 줄일 수 있다.도병욱 기자 dodo@hankyung.com
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