SK이노베이션이 지난달 31일 5785억원 규모의 자사주 매입으로 주가 부양을 시도했지만 시장은 냉랭하게 반응하고 있다. 오히려 “배당을 줄이고 그 돈으로 자사주 매입을 하느냐”는 주주들의 볼멘소리가 커지고 있다. 증권사들은 SK이노베이션 목표주가를 큰 폭으로 내렸다.
3일 유가증권시장에서 SK이노베이션은 6500원(5.00%) 떨어진 12만3500원에 거래를 마쳤다. SK이노베이션은 전 거래일인 지난달 31일 5785억원 규모의 자사주 매입 소식에 5000원 올랐지만 거래 하루 만에 상승폭을 모두 반납했다.
증권업계에서는 자사주 매입 자체는 긍정적이지만 효과는 크지 않을 것이라는 평가가 나왔다. 황성현 유진투자증권 연구원은 “배당에 실망한 주주들을 달래기 위한 자사주 매입 자체는 긍정적이지만 주가 상승을 위해선 실적 개선이 필요하다”고 지적했다.
배당이 반토막 나면서 “주주들의 배당금으로 회사만 생색내기를 하는 것 아니냐”는 불만도 터져나오고 있다. SK이노베이션은 자사주 매입 공시 당일 보통주 1주당 1400원의 결산 배당을 결정했다고 공시했다. 배당금 총액은 1235억원이다. 2018년 주당 8000원을 배당했던 SK이노베이션은 지난해 배터리 사업 부문 투자 확대 등을 이유로 배당금을 3000원으로 줄였다. 시장 기대치인 6000원의 절반 수준이다. 지난해 배당금 총액은 2646억원이다. 주당 6000원을 배당했더라면 최소 2500억원이 더 필요했다는 계산이 나온다.
이날 증권사들은 SK이노베이션 목표주가를 줄줄이 내렸다. 리포트를 낸 14개 증권사의 목표주가 평균은 17만원으로 전날 평균인 20만2000원보다 15.8% 내렸다. 가장 낮은 목표주가인 13만원을 제시한 윤재성 하나금융투자 연구원은 “향후 배터리 투자를 위한 추가 순차입금 증가를 감안하면 배당매력 감소는 불가피하다”며 “자사주 매입으로 주가 하방을 지지하기엔 전반적인 펀더멘털(내재가치)이 부족하다”고 지적했다.
한국의 주요 산업이 침체 국면을 겪고 있는 가운데 희소식을 전해주는 업종도 있다. ‘제2의 반도체’라고 불리는 배터리 업종이다. 배터리 중에서도 특히 자동차 배터리를 생산하는 회사들은 국내외에서 수주 소식을 잇따라 전하고 있다. 수주 잔액이 수백조원대로 늘어났고, 이에 따라 세계 곳곳에 공장을 짓는 대규모 투자에 나서고 있다.배터리 3사 잇따라 대형 수주 ‘질주’세계에서 전기차 배터리를 양산하는 국가는 한국을 비롯해 일본과 중국 등이다. 이들 세 국가가 만든 배터리를 세계 전기차 제조사들이 사용하고 있다. 한국에선 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 3개 회사가 대표 주자로 활동 중이다.규모가 가장 큰 LG화학이 앞서 잇따라 대형 수주 소식을 전하고 있다. 미국 1위 자동차 제조사인 제너럴모터스(GM)와 미국 오하이오주에 대형 합작법인을 세우기로 했다고 지난해 12월 발표했다. LG화학은 전기차 시대를 이끌고 있는 테슬라에도 배터리를 공급하기로 했다.테슬라는 지금까지 일본 파나소닉의 배터리만 썼지만, LG화학을 파트너로 추가했다. 이 같은 수주에 LG화학의 수주 잔액은 150조원에 이르고 있다. 향후 배터리 매출이 150조원 예약돼 있다는 얘기다. 이에 따라 LG화학의 세계 공급량 순위도 2018년 4위에서 중국 BYD를 제치고 3위로 올라섰다.SK이노베이션도 현대·기아차가 내년부터 자사 전기차에 적용할 예정인 전기차 전용 플랫폼 ‘E-GMP(Electric-Global Modular Platform)’에 2024년까지 10조원 규모의 배터리를 공급하는 대규모 수주를 지난달 따냈다. 미국 조지아주에 짓고 있는 배터리 공장을 증설하는 방안을 검토 중이다. 미국 포드사의 첫 전기 픽업트럭에 SK이노베이션의 배터리가 채택될 것으로 전해지고 있다.삼성SDI 역시 BMW의 전기차에 배터리를 공급하고 있으며, 헝가리 공장 부지에 2공장을 건설하는 방안을 검토 중이다.국내 업체 간 다툼과 우한 사태 변수국내 배터리 제조사들이 호조를 보이면서 관련 산업도 활기를 띠고 있다. 배터리의 핵심 소재인 양극재 등을 생산하는 포스코케미칼은 지난해 매출이 1년 전보다 35%가량 증가한 2조원 수준으로 추정된다. 주가도 지난해 10월 이후 40% 넘게 급등했다. 국내 전기차 배터리 수주가 많아진 덕분이다. 포스코케미칼은 이에 따라 전남 광양의 양극재 공장을 증설하고 생산량을 현재보다 네 배가량 늘릴 계획이다.국내 배터리 관련 업체들이 질주하고 있지만, 예기치 않은 돌발 변수도 있다. 우선 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스가 첫 번째다. 바이러스 감염이 급격히 늘자 중국 정부는 공장을 멈추고 춘제(春節·중국 설) 연휴를 연장하고 있다. 중국 내수가 가라앉을 위기에 놓이면서 중국 내 전기차 판매나 생산이 줄 경우 한국 배터리 업체들도 타격을 받는다. 이미 지난해 중국 내 전기차 판매 증가율은 꺾이기 시작했다. 국내 배터리 3사 모두 중국에 공장을 두고 있다.미국 국제무역위원회(ITC)와 델라웨어 연방지방법원에서 진행 중인 LG화학과 SK이노베이션 간 영업비밀 침해 소송 건도 국내 배터리 업종 경기에 영향을 미칠 전망이다. 이르면 이달 중 ITC가 판정을 내리면 두 회사 중 한 곳은 타격을 입고 영업에 차질을 빚을 수 있다.김재후 기자 hu@hankyung.com
SK이노베이션이 주가 부양을 위해 5785억원 규모의 자기주식 매입을 진행하기로 했다.31일 SK이노베이션은 자사주 462만8000주를 장내 매입하겠다고 공시했다. “주가 안정을 통한 주주가치 제고 차원”이라는 게 회사 측 설명이다. 이날 유가증권시장에서 SK이노베이션은 5000원(4.00%) 오른 13만원에 거래를 마쳤다.자사주 매입 규모는 전체 발행 주식 수의 5% 수준이다. 매입 기간은 2월 3일부터 5월 2일까지다. 하루 최대 매수 주문 한도는 46만2800주다.정유주들은 최근 극심한 주가 부진을 겪고 있다. SK이노베이션은 지난해 11월 이후 11.26% 떨어졌다. 올 들어 정유주의 실적을 좌우하는 정제마진(석유제품 가격-생산·운송비용)이 배럴당 1달러 미만에 머물면서 회복할 기미를 보이지 않고 있다.지난해 4분기 부진한 실적을 발표하는 날에 맞춰 자사주 매입 호재를 내놨다는 게 증권업계의 해석이다. 이날 SK이노베이션은 지난해 4분기 영업이익 1224억원을 올렸다고 밝혔다. 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 2049억원을 40.2% 밑도는 ‘어닝 쇼크’다. 이 영향으로 자사주 매입 공시가 뜨기 전 1년 내 최저가인 12만2000원까지 떨어지기도 했다.한 증권사 애널리스트는 “연말·연초 주가 랠리 상황에서도 낙폭이 컸고 정제마진 회복은 하세월이라 자사주 매입 카드가 나와야 하지 않겠느냐는 관측이 있었다”고 설명했다.자사주 매입에 투자자들은 “업황 회복까지 시간을 벌었다”며 반기는 분위기다. 증권업계에서는 올 1분기 이후에나 정제마진이 본격 개선될 것으로 전망하고 있다. 배터리 부문의 실적 턴어라운드도 시간이 필요한 상황이다. 배터리 부문은 지난해 중국과 헝가리에 배터리 생산 공장을 짓는 등 공격적인 설비 투자 영향으로 총 3091억원의 영업손실을 냈다.고윤상 기자 kys@hankyung.com
네이버가 주주가치 제고를 위해 자사주를 소각하기로 했다. 네이버는 30일 자사주 55만주 소각을 결정했다고 공시했다. 소각 예정금액은 981억7500만원이다.이사회 결정에 따라 기존에 보유한 자기주식 46만7000주, 신규 자기주식 8만3000주를 취득한 후 소각할 예정이다. 이에 따라 오는 3월31일까지 자기주식 8만3000주를 148억1550만원에 장내 매수하기로 했다.현금배당 소식도 알렸다. 네이버는 지난 29일 이사회 결의를 통해 주당 376원을 현금배당하기로 결정했다고 공시했다. 배당금 총액은 546억8837만원, 시가배당율은 0.2%이다. 아울러 최근 2개년 평균 연결 잉여현금흐름(FCF)의 30%를 주주환원 재원으로 설정하는 방식으로 주주환원정책을 수정했다.주주환원은 배당, 자사주 매입 및 소각을 통해 진행한다. 현금배당은 별도 당기순이익 기준 배당성향 5%를 유지하며 주주환원 재원 중 현금배당 지급 후 잔여 재원을 한도롤 자사주 매입 후 즉시 소각한다.김은지 한경닷컴 기자 eunin11@hankyung.com기사제보 및 보도자료 open@hankyung.com
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