배당 상장지수펀드(ETF) 수익률이 천차만별로 나타나고 있다. 6개월 수익률 격차는 20%포인트를 웃돌 정도다. 전반적으로 부진한 성과를 나타내고 있지만 일부 배당 ETF는 높은 수익을 거두고 있어 관심을 끌고 있다. 반도체 편입 비중에 성과가 좌우되고 있다.
19일 한국거래소에 따르면 국내 배당주에 집중 투자하는 22개 ETF의 최근 6개월 평균 수익률(지난 17일 기준)은 0.4%였다. 3개월은 2.5%, 올 들어서는 -1.7%로 국내 증시 반등에도 전혀 수익률 개선을 이루지 못했다. ETF는 4월 말 분배락을 하는 만큼 연말 배당락 때문에 주가가 급락한 것은 아니었다. ‘KBSTAR 200고배당커버드콜ATM’은 6개월 동안 -12.6%로 가장 성과가 저조했다. ‘ARIRANG 고배당저변동50’과 ‘HANARO 고배당’도 각각 -4.1%와 -3.1%로 부진했다.
반면 일부 배당 ETF는 높은 수익률을 자랑했다. ‘KBSTAR 대형고배당10TR’은 6개월 동안 15.7%, ‘KBSTAR KQ고배당’은 11.3%에 달했다. ‘KBSTAR 고배당’과 ‘KODEX 배당가치’도 각각 5.9%와 5.4%로 선방했다.
같은 배당 ETF라도 수익률이 천차만별인 것은 ETF마다 편입 종목이 크게 다르기 때문이다. 이은택 KB증권 투자전략팀장은 “저금리 환경에서도 배당주의 성과가 썩 좋지 못했다”며 “금리 하락기에는 이익률 악화 우려로 대표적 배당주인 금융주가 기를 펴지 못하기 때문”이라고 말했다. 다른 배당주인 철강, 정유·화학, 통신이 최근 반등장에서 소외된 것도 영향을 줬다.
수익률 상위 배당 ETF는 반도체주를 많이 담았다. KBSTAR 대형고배당10TR은 SK하이닉스 비중이 29.3%, 삼성전자가 29.0%에 달했다. KODEX 배당가치는 삼성전자가 18.7%, SK하이닉스가 8.0%를 차지했다.
코스닥 종목에만 투자하는 KBSTAR KQ고배당도 반도체 관련주를 많이 담아 높은 성과를 냈다. 이 ETF가 가장 많이 담은 에스에프에이는 6개월 동안 15.8% 올랐다. SK머티리얼즈(8.6%) 리노공업(19.1%) 테스(70.5%) 티씨케이(13.5%) 등도 고공 행진했다.
전문가들은 다른 배당 ETF도 점차 수익률이 개선될 여지는 크다고 말했다. 주가 하락으로 배당수익률(주당배당금/주가)이 높아진 데다 경기 회복에 따른 온기가 다른 업종으로 확산될 가능성이 있기 때문이다. 두산의 배당수익률은 현재 7.7%며 쌍용양회(7.1%) SK이노베이션(6.0%) 하나금융지주(5.4%) 삼성화재(5.1%) SK텔레콤(4.3%) 등도 배당 매력이 커졌다.
지난해 우리나라 수출에서 반도체가 차지하는 비중이 20% 아래로 떨어졌다. 자동차는 생산량 감소에도 불구하고 친환경차 등 고가 차량 수출이 늘면서 수출 비중 순위가 전년보다 한 단계 올라섰다.19일 한국무역협회, 산업통상자원부, 관세청에 따르면 지난해 10대 상품 수출액은 3042억3000만달러로, 총 수출액(5423억3000만달러)의 56.1%를 차지했다. 전년(58.5%)보다 소폭 줄어든 수치다.품목별로 보면 반도체 수출액은 939억4000만달러로 전년의 1267억1000만달러보다 25.9% 감소했다. 총 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 17.3%로 2013년부터 7년 연속 1위를 지켰지만, 비중은 1년 만에 다시 10%대로 하락했다. 반도체는 2018년 역대 최대 실적에 힘입어 수출 비중 20% 벽(20.9%)을 깼다.지난해 수출 비중 2위 품목은 자동차(7.9%)였다. 자동차 수출액은 전년도 408억9000만달러에서 430억4000만달러로 5.3% 증가했다. 2017년 선박해양구조물 및 부품, 2018년 석유제품에 밀린 이후 3년 만에 2위 자리를 회복했다. 자동차 수출 대수는 전년보다 1.9% 감소했지만 가격이 비싼 스포츠유틸리티차량(SUV)과 친환경차 수출이 늘어난 덕분에 전체 수출 금액은 증가했다.반도체와 자동차에 이어 △석유제품(7.5%) △자동차 부품(4.2%) △평판 디스플레이 및 센서(3.8%) △합성수지(3.7%) △선박해양구조물 및 부품(3.7%) △철강판(3.4%) △무선통신기기(2.6%) △플라스틱 제품(1.9%) 순으로 수출 비중이 높았다.수입상품 비중 1위는 원유였다. 원유는 2000년 반도체를 제치고 1위를 기록한 이후 20년 연속 최대 수입 품목이다. 다만 유가 하락 등의 영향으로 전체 수입에서 차지하는 비중은 전년의 15.0%에서 13.9%로 소폭 줄었다.원유 다음으로는 △반도체(9.3%) △천연가스(4.1%) △석유제품(3.5%) △석탄(2.8%) △무선통신기기(2.7%) △자동차(2.4%) △컴퓨터(2.3%) △정밀화학원료(2.3%) △의류(2.2%)가 뒤를 이었다.구은서 기자 koo@hankyung.com
#1. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 래리 핑크 최고경영자(CEO)는 지난 14일 연례서한에서 환경(E)·사회(S)·지배구조(G) 요인을 자산운용에 적극 반영하겠다고 밝혔다. 화석연료 관련 매출이 전체 매출의 25%를 넘는 기업들은 투자 대상에서 제외하고, ESG를 추종하는 상장지수펀드(ETF)를 지금의 두 배인 150개 이상으로 늘리기로 했다. 블랙록은 약 7조달러(약 8110조원)에 달하는 자산을 운용하고 있다.#2. 마이크로소프트(MS)는 지난 16일 2030년까지 ‘탄소 배출 마이너스(－)’ 달성을 선언했다. 자사나 협력 업체가 배출한 탄소보다 더 많은 탄소를 없애겠다는 뜻이다. 사티아 나델라 MS CEO는 “기업들이 기후 변화에 대응해 행동하지 않으면 자본주의는 근본적으로 위태로워질 것”이라고 말했다.미국 월가에서 ESG 투자 열기가 뜨겁다. 캘리포니아공무원연금(캘퍼스), 노르웨이 국부펀드 등 대형 연기금과 블랙록 등 자산운용사들이 속속 ESG를 핵심 투자 지침으로 삼으면서 관련 펀드 규모가 급격히 커지고 있다. 월가 금융회사들은 ESG 관련 인력 채용을 대폭 늘리고 있다. ESG에 따라 투자했을 경우 수익률이 훨씬 높다는 분석도 나오고 있다.미국의 펀드평가사인 모닝스타에 따르면 지난해 ESG 관련 펀드에 신규 유입된 자금은 206억달러로 2018년(55억달러)의 네 배에 달했다. 모닝스타의 존 할 지속가능성 연구책임자는 CNBC와의 인터뷰에서 “ESG 관련 펀드의 부상은 과거를 잊게 할 만큼 거대하다”며 “전 세계에서 ESG의 중요성을 환기시키는 사건들이 잇따르고 있기 때문”이라고 말했다.가령 지난해 미국 캘리포니아에선 산불이 연이어 발생하면서 발화 원인을 제공한 전력회사 퍼시픽가스앤드일렉트릭(PG&E)이 희생자들에게 135억달러(약 16조600억원)의 배상금을 주기로 했다. 이 회사는 이달 중 파산을 신청할 계획이다. 또 카지노 재벌 스티브 윈, 우버의 트래비스 캘러닉 창업자 등 수십 명의 경영자들이 성추문 등으로 갑작스레 사퇴했다.이런 일들은 기업 가치에 직접적 영향을 미쳤고, ESG에 대한 관심을 높이는 계기가 됐다. 모건스탠리가 지난해 실시한 조사에서 투자자의 85%가 지속 가능한 투자에 관심을 보였다. 2015년 같은 조사 때의 71%보다 크게 높아진 것이다.JP모간은 2014년부터 2500억달러에 달하는 글로벌 자금이 ESG 관련 펀드에 유입된 것으로 추정하고 있다. JP모간의 글로리아 김 인덱스리서치 담당 글로벌 총괄은 지난 16일 열린 미 한국상공회의소(코참) 강연에서 “최근 급속히 커지고 있는 인덱스 펀드에서도 ESG는 인공지능(AI)이나 빅데이터처럼 인기 높은 테마가 됐다”며 “주식이든 채권이든 투자할 때 ESG에 관심을 갖는 게 매우 중요하다”고 강조했다.ESG를 추종하는 펀드들은 통상 제3의 평가사가 산정하는 ESG 점수에 따라 투자 대상을 선별한다. 석탄 등 화석연료를 쓰거나 △무기, 술·담배 등과 관련된 회사 △이사회에 여성이 없는 등 다양성이 모자란 기업 △성추행 예방 등 각종 교육 프로그램이 없는 업체들은 투자 대상에서 제외되거나 감점을 당한다.JP모간이 쓰는 ESG 평가를 보면 한국 기업 중에선 한국가스공사 신한금융지주 현대자동차 현대캐피탈 우리은행 SK텔레콤 등이 높은 점수를 받았다. 반면 한국동서발전(석탄발전) 포스코(석탄 사용, 무기 재료 생산) 대한항공(술·담배 판매, 무기 생산) 등은 투자 대상에서 제외됐다.ESG 투자는 성과도 좋다. 뱅크오브아메리카에 따르면 ESG를 등한시하다가 회계 스캔들, 데이터 유출, 성희롱 사건 등에 휘말린 기업들 주가는 S&P500지수 대비 수익률이 낮았다. 또 2005~2015년 ESG 원칙에 따라 투자했다면, 그 기간 파산한 S&P500 기업 중 90%에 대한 투자를 피할 수 있었을 것으로 분석됐다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
10대 품목 비중 2.4%p 줄며 품목 다양화…수입 1위 '원유' 비중은 줄어지난해 한국 수출에서 반도체가 차지하는 비중이 20% 선을 넘지 못했다.자동차는 스포츠유틸리티차(SUV)와 친환경차 판매가 호조세를 보이며 어려운 통상 환경 속에서도 선방해 한국 전체 수출 내 순위가 전년보다 한 계단 위로 올라갔다.19일 한국무역협회, 산업통상자원부, 관세청에 따르면 지난해 10대 상품 수출액은 3천42억3천만달러로 총수출액(5천423억3천만달러)에서 차지하는 비중은 56.1%로 집계됐다.이는 전년의 58.5%보다 소폭 줄어든 수치로 수출 품목이 그만큼 다양화됐다는 해석이 가능하다.품목별로 보면 반도체 수출액은 939억4천만달러로 전년의 1천267억1천만달러보다 25.9% 감소했다.이에 따라 전체 수출에서 차지하는 비중은 17.3%로 2013년부터 7년 연속 1위를 지켰지만, 비중은 2년 만에 다시 10%대로 내려앉았다.반도체는 2018년 역대 최대 실적에 힘입어 처음으로 전체 수출에서 차지하는 비중이 20.9%로 20% 선을 돌파한 바 있다.지난해 두 번째로 많이 수출한 품목은 자동차이고 비중은 7.9%였다.자동차 수출액은 408억9천만달러에서 430억4천만달러로 5.3% 증가하면서 2017년 선박해양구조물 및 부품, 2018년 석유제품에 밀린 이후 3년 만에 다시 2위를 탈환했다.자동차는 수출 대수 기준으로 보면 전년 대비 1.9% 감소했지만, 가격이 상대적으로 비싼 SUV나 친환경차 수출이 확대되면서 수출 금액은 늘었다.석유제품 7.5%, 자동차부품 4.2%, 평판디스플레이 및 센서 3.8%, 합성수지 3.7%, 선박해양구조물 및 부품 3.7%, 철강판 3.4%, 무선통신기기 2.6%, 플라스틱 제품 1.9%가 뒤를 이었다.플라스틱 제품은 컴퓨터를 밀어내고 2015년 이후 4년 만에 10대 수출품목에 다시 이름을 올렸다.10대 수입상품 순위는 원유가 2000년 반도체를 제치고 1위를 기록한 이후 19년 연속 최대 수입품 위치를 유지했다.다만 유가 하락 등의 영향으로 전체 수입에서 차지하는 비중은 전년의 15.0%에서 13.9%로 소폭 줄었다.반도체 9.3%, 천연가스 4.1%, 석유제품 3.5%, 석탄 2.8%, 무선통신기기 2.7%, 자동차 2.4%, 컴퓨터 2.3%, 정밀화학원료 2.3%, 의류 2.2%가 뒤를 이었다.2018년 수입 비중 5위였던 반도체 제조용 장비는 반도체 산업의 부진 속에서 10위권 밖으로 밀려났다.[표] 한국의 10대 수출상품 (단위: 백만달러, %)┌───┬────┬───────────┬──────┬─────┐│연도/ │총수출액│ 상품 │ 10대 상품 │ 비중 ││ 순위 │ │ │ 수출액 │ │├───┼────┼───────────┼──────┼─────┤│2019년│542,333 │ │ 304,234 │ 56.1 │├───┼────┼───────────┼──────┼─────┤│ 1위 │ │ 반도체 │ 93,935 │ 17.3 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 2위 │ │ 자동차 │ 43,040 │ 7.9 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 3위 │ │ 석유제품 │ 40,648 │ 7.5 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 4위 │ │ 자동차부품 │ 22,536 │ 4.2 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 5위 │ │ 평판디스플레이및센서 │ 20,657 │ 3.8 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 6위 │ │ 합성수지 │ 20,251 │ 3.7 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 7위 │ │ 선박해양구조물및부품 │ 20,183 │ 3.7 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 8위 │ │ 철강판 │ 18,607 │ 3.4 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 9위 │ │ 무선통신기기 │ 14,085 │ 2.6 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 10위 │ │ 플라스틱 제품 │ 10,290 │ 1.9 │└───┴────┴───────────┴──────┴─────┘[표] 한국의 10대 수입상품 (단위: 백만달러, %)┌───┬────┬───────────┬──────┬─────┐│연도/ │총수입액│ 상품 │ 10대 상품 │ 비중 ││ 순위 │ │ │ 수입액 │ │├───┼────┼───────────┼──────┼─────┤│2019년│503,259 │ │ 228,718 │ 45.4 │├───┼────┼───────────┼──────┼─────┤│ 1위 │ │ 원유 │ 70,193 │ 13.9 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 2위 │ │ 반도체 │ 47,030 │ 9.3 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 3위 │ │ 천연가스 │ 20,575 │ 4.1 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 4위 │ │ 석유제품 │ 17,536 │ 3.5 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 5위 │ │ 석탄 │ 14,212 │ 2.8 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 6위 │ │ 무선통신기기 │ 13,625 │ 2.7 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 7위 │ │ 자동차 │ 11,986 │ 2.4 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 8위 │ │ 컴퓨터 │ 11,336 │ 2.3 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 9위 │ │ 정밀화학원료 │ 11,333 │ 2.3 │├───┤ ├───────────┼──────┼─────┤│ 10위 │ │ 의류 │ 10,890 │ 2.2 │└───┴────┴───────────┴──────┴─────┘/연합뉴스
