신세계푸드가 처음으로 공모 회사채 시장에 데뷔한다. 그동안 기업어음(CP)에 의존했던 조달구조를 다각화하기 위해서다.
16일 투자은행(IB)업계에 따르면 신세계푸드는 이달 말 3년 만기 1000억원어치 회사채를 발행한다. 이 회사 창립 이후 첫 공모 회사채다.
신세계푸드는 2014년까지 사실상 무차입 경영을 해왔다. 이후 공장 신축과 자회사 인수 등으로 자금 수요가 늘자 CP를 발행해 필요 자금을 조달했다. CP는 1년 미만의 짧은 만기로 발행하는 게 일반적이지만, 신세계푸드는 이례적으로 3년 만기의 장기 CP를 발행했다.
신세계푸드는 이번 회사채 발행으로 조달하는 자금을 CP 상환에 사용할 전망이다. 한국신용평가와 한국기업평가는 이번 회사채에 A+의 신용등급을 부여했다.
신세계푸드는 그룹 내 식품사업 중추를 담당하고 있다. 이마트, 신세계백화점, 스타벅스커피코리아 등 계열사에 가공식품과 식자재를 공급한다. 최근 3개년(2016~2018년) 연결 기준 매출 중 계열사 비중은 약 30%다. 이마트 내 외식매장에서 발생하는 매출까지 포함하면 45% 수준에 달한다. 지난해 9월 말 기준으로 이마트(46.9%)와 신세계조선호텔(8.6%)이 신세계푸드 지분 55.5%를 갖고 있다.
각종 규제로 대기업의 급식 사업이 녹록지 않고 국내 외식 경기가 꺾이면서 신세계푸드 수익성은 하락 추세다. 여기에 최저임금 인상이 겹쳐 인건비 부담까지 늘었다. 신세계푸드는 계열사에 대한 자체상표(PB) 상품 판매를 늘리면서 외형 성장을 이루고 있다.
▶마켓인사이트 1월 16일 오후 4시45분대한항공을 거느리고 있는 한진그룹 경영권을 둘러싼 지분율 셈법이 복잡해지고 있다.16일 재계에 따르면 조원태 한진그룹 회장은 ‘백기사’로 알려진 델타항공 등을 만나 오는 3월 예정된 주주총회에 대비하고 있다. 누나인 조현아 전 대한항공 부사장이 지난주 한진칼 주요주주인 사모펀드 KCGI(일명 강성부펀드)와 반도건설 관계자를 만나 연대를 모색한 것에 대한 대응 차원으로 알려졌다.조 전 부사장(지분율 6.49%)이 KCGI(17.29%) 및 반도건설(8.28%)을 끌어들일 수 있다면 그룹 지주사인 한진칼 지분 32.06%를 확보하게 된다. 이 경우 조 회장(6.52%)을 비롯한 특수관계인 지분은 22.45%로 줄어든다. 델타항공(10.00%)이 조 회장을 지지한다고 해도 32.45%다. 양측 차이가 1%포인트 미만으로 줄어드는 만큼 표 대결을 시도해 볼 수 있다. 여기에 세간에 알려진 대로 조 회장의 어머니 이명희 정석기업 고문(5.31%)이 맏딸 조 전 부사장의 편을 들어준다면 조 전 부사장 측이 우위에 설 가능성이 있다.조 전 부사장 측이 주총에서 우위에 선다 해도 ‘경영권’을 확보하기 위해서는 조 회장 측과 어려운 대결을 벌여야 한다. 현 이사회가 조 회장 측 인물들로 구성돼 있고, 이들의 해임이 쉽지 않아서다.한진칼 이사회는 총 6명으로 구성돼 있다. 사내이사에 조 회장과 석태수 한진칼 사장이 선임돼 있다. 사외이사는 네 명이다. 이사회 구성원은 모두 조 회장 측 인물로 분류된다. 이 중 올해 임기가 만료되는 이사는 2017년에 선임된 조 회장과 이석우 법무법인 두레 변호사 두 명이다. 조 전 부사장이 반도건설과 KCGI를 끌어들여 표 대결에서 승리하면 임기가 만료되는 두 명을 재선임하지 않고 새로운 인물을 추천할 수 있다. 이사회 의장을 맡고 있는 조 회장이 연임에 성공하지 못할 가능성도 배제할 수 없다.하지만 석 사장을 비롯한 나머지 네 명의 이사 임기는 아직 많이 남아 있다. 상법 434조는 이사 해임을 출석한 주주의 3분의 2 이상이 동의해야 하는 특별결의 사항으로 정하고 있다. 조 전 부사장 측이 이 고문을 끌어들인다면 37.37%를 확보해 조 회장 측과의 격차를 10%포인트가량 벌릴 수 있지만, 3분의 2의 의결권을 확보하긴 쉽지 않다.현재 이사 수를 그대로 유지한다는 전제하에서는 조 전 부사장이 이사회를 장악하기 어렵다는 의미다. 이 경우 어느 한쪽이 이사회를 완전히 장악할 때까지 회사 내에서 두 세력이 계속 갈등하는 상황이 벌어질 가능성이 있다. 국민연금(4.11%)이 어느 쪽 손을 들어줄지도 관심사다.조 전 부사장 측이 넘어야 할 또 다른 난관은 국토교통부다. 현재는 조 회장과 조 전 부사장 등의 지분을 모두 ‘특수관계인’으로 묶어 분류하지만 양측이 갈라서서 별도 세력을 형성한다면 한진칼의 형식상 최대 주주는 KCGI가 된다. 아시아나항공 매각 과정에서 재무적 투자자(FI)가 항공사를 보유하는 것은 허용할 수 없다는 방침을 분명히 한 국토부가 한진칼의 최대 주주가 사모펀드가 되는 상황을 용인할지는 미지수다.이상은 기자 selee@hankyung.com
올해 회사채시장에서 처음 조달에 나선 LS전선이 모집액보다 네 배 많은 투자 수요를 모았다. 미국과 이란의 갈등으로 중동지역 사업에 차질이 생길 수 있다는 우려를 극복했다.16일 투자은행(IB)업계에 따르면 LS전선이 1200억원 규모 회사채를 발행하기 위해 전날 진행한 수요예측(사전 청약)에 4800억원의 매수 주문이 몰렸다. 지난해 10월 발행(1.6 대 1) 때보다 청약 경쟁률이 크게 높았다. 800억원어치 발행을 계획한 3년물에 3300억원, 400억원을 모집한 5년물에 1500억원이 들어왔다. KB증권이 발행 주관을 맡았다.최근 미국과 이란의 군사적 충돌이 발생할 수 있다는 우려가 있었음에도 흥행에 성공했다. 미국이 군사적 충돌을 원하지 않는다는 입장을 밝히면서 중동을 둘러싼 긴장이 완화된 것이 긍정적으로 작용했다. 카타르를 비롯한 중동 지역은 LS전선의 주요 해외 매출처 중 하나다. 이 회사는 중동을 비롯한 북미, 남미, 유럽, 오세아니아, 아시아 등 다양한 지역에서 해저케이블 등 초고압전력선 설치 프로젝트를 수행하고 있다.꾸준한 수주를 바탕으로 안정적인 수익을 내고 있는 것도 흥행 요인으로 꼽힌다. LS전선의 지난해 1~3분기 영업이익은 1246억원으로 전년 동기 대비 22.5% 증가했다. 2017년, 2018년에 이어 3년 연속 영업이익이 1000억원을 넘었다. 자회사인 LS전선아시아의 성장세가 지속되는 가운데 주춤했던 중국과 인도법인이 흑자전환에 성공한 것도 실적 개선에 기여했다.LS전선은 넉넉한 투자 수요가 모이자 채권 발행금액을 최대 1700억원까지 늘리는 것을 검토하고 있다. 이 회사는 이번에 조달한 자금을 차입금 상환에 사용할 계획이다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
▶마켓인사이트 1월 15일 오후 4시21분셀트리온, 삼성SDI, 삼성SDS, 네오위즈, 안랩 등이 올해 주주총회에서 사외이사 전원을 강제 물갈이해야 할 상황에 처했다. 정부가 상장사 사외이사 임기를 최장 6년으로 제한하는 내용을 담은 상법 시행령 개정안을 강행키로 했기 때문이다. 3월 주총을 앞두고 사외이사를 한꺼번에 교체해야 하는 상장사들은 충격에 휩싸였다. ‘사외이사 대란’이 현실화하면서 기업의 주요 의사결정을 하는 이사회가 마비될 것이란 우려가 커지고 있다.사외이사 전원 교체대상 수두룩15일 한국경제신문이 사외이사 임기제한 규제로 사외이사를 교체해야 하는 상장사 556곳을 분석한 결과, 2명 이상을 바꿔야 하는 상장사는 116곳인 것으로 집계됐다. 사외이사를 교체해야 하는 상장사 다섯 곳 중 한 곳(20.8%)이 복수의 후보를 한 달여 안에 구해야 한다는 뜻이다. 상장사는 주총 2주 전까지 사외이사 선임안을 포함한 주총 소집 안건을 공시해야 하기 때문이다. 이 중 29곳(5.2%)은 3명 이상 사외이사를 물갈이해야 하는 것으로 나타났다.법무부는 상장사 사외이사 임기를 최장 6년(계열사 포함 9년)으로 제한하는 내용의 상법 시행령 개정안을 마련해 지난 10일 법제처 심사를 마쳤다. 당초 기업들의 거센 반발로 1년 유예하는 방안이 추진됐지만 관계부처와 협의를 거치면서 이르면 이달 말 시행키로 방침을 바꿨다.사외이사 3명 이상을 바꿔야 하는 29곳 중 사외이사 전원을 물갈이해야 하는 기업은 23곳에 달한다. 셀트리온은 사외이사 6명 전원이 교체 대상이다. 2013년 4명, 2014년 2명을 선임해 모두 ‘재직기간 6년 이상’에 해당하기 때문이다. 삼성 계열사들도 줄줄이 이 규제를 적용받는다. 삼성SDI와 삼성SDS는 사외이사 4명 전원을 바꿔야 한다. 삼성전기는 사외이사 4명 중 3명이 교체 대상이다. 일양약품, 네오위즈, 안랩, 헬릭스미스 등도 사외이사 전원이 물갈이 대상에 올랐다.개정안에 따라 6년 이상 재직했거나, 재선임되더라도 임기 중 자격이 상실돼 교체해야 하는 사외이사는 556개 상장사의 718명이다.기업들 “탁상행정의 전형”기업들은 이번 상법 시행령 개정안으로 올해 주총에 대혼란이 오고 이사회에 공백이 발생할 것을 우려하고 있다. 정우용 한국상장회사협의회 정책부회장은 “한꺼번에 이사진이 바뀌면 사외이사의 견제 기능이 오히려 후퇴할 것”이라고 말했다. 이어 “일부 기업들은 사외이사를 구하지 못하거나 감사위원 선임을 위한 정족수를 채우지 못해 이사회에 공백이 생길 여지도 있다”고 했다.사외이사 중 감사위원을 선임해야 하는 기업들에는 엎친 데 덮친 상황이다. 사외이사와 달리 감사위원 선임 때는 지배주주 의결권을 최대 3%로 제한하는 ‘3%룰’을 적용받는 만큼 무더기 부결 사태가 벌어질 게 뻔하기 때문이다. GS리테일, SKC코오롱PI, 바텍, 코스모화학, 영흥철강 등은 교체 대상인 사외이사 3명이 모두 감사위원을 겸임하고 있다.정부가 기업 현장의 목소리를 무시하고 정책 방향이 오락가락하면서 경영 위험이 커지고 있다는 게 기업인들의 하소연이다. 한 코스닥시장 상장사 대표는 “공무원이나 정치인이 사외이사 선임 작업을 한 번이라도 해봤는지 묻고 싶다”고 말했다. 그는 “회사의 의사결정을 좌우하는 사외이사를 뽑는 작업을 단시간에 한꺼번에 하라는 건 탁상행정의 전형”이라고 꼬집었다.“사외이사 큰 장 선다”이번 상법 개정안에 이사·감사 후보자의 개인 정보를 의무적으로 공개토록 한 규정도 논란이 되고 있다. 사생활 보호, 직업선택의 자유 등 국민의 기본권과 관련한 내용을 법률이 아니라 시행령으로 규제하는 것은 위헌 소지가 있다는 지적이다. 개정안은 상장사들이 주총 소집 통보 때 이사와 감사 후보자의 최근 5년 이내 세금 체납 사실, 부실기업 경영진 해당 여부, 법령상 결격 사유 등을 주주에게 공개하도록 했다.상장사 이사에 대한 자격 규제 강화로 기업 이사회에 관료 출신 인사의 진출이 크게 늘어날 것이란 관측이 나온다. 익명을 요구한 사립대학 교수는 “전직 관료와 교수들 사이에선 상장사 사외이사직을 놓고 큰 장이 선다는 얘기가 나온다”고 전했다.하수정/안대규 기자 agatha77@hankyung.com
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