미래에셋대우, 퇴직연금 상장 리츠 매매 서비스
근로자퇴직급여보장법 시행규칙 개정안이 지난 18일 시행됨에 따라 DC·IRP 등 퇴직연금 계좌에서 공모리츠를 편입해 운용하는 것이 가능해졌다. 미래에셋대우는 퇴직연금 사업자 중 처음으로 상장 공모리츠 매매서비스를 시작하면서 다른 사업자와의 차별화에 성공했다는 평가를 받게 됐다.
김기영 미래에셋대우 연금솔루션본부장은 “퇴직연금의 수익률을 높이기 위해서는 다양한 투자자산에 장기적으로 분산 투자하는 것이 중요하다”며 “저금리 기조 속에서도 안정적인 배당수익을 올릴 수 있는 리츠는 퇴직연금 수익률 제고에 분명 도움이 될 것”이라고 말했다.
오형주 기자 ohj@hankyung.com
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증권가 연말 임원인사에서 투자은행(IB) 부문과 해외 현지법인 등 글로벌 부문의 약진이 두드러졌다. 증권업계 먹거리가 주식위탁매매(브로커리지)에서 기업금융 및 국내외 대체투자로 옮겨간 현실을 반영했다는 분석이다. 대체투자·디지털 관련 조직이 확대된 반면, ‘라임자산운용 사태’ 관련 부서는 된서리를 맞았다.승진 임원 10명 중 4명은 ‘IB·글로벌’22일 한국경제신문이 연말을 앞두고 정기 임원인사를 한 미래에셋대우와 한국투자증권, 메리츠종금증권, 키움증권 등 4개사의 상무보급 이상 승진자 69명을 분석한 결과 IB부문이 가장 많은 21명(30.4%)을 배출한 것으로 나타났다. 경영지원 등 관리가 24.6%, 자산관리(WM) 15.9%, 글로벌과 트레이딩이 각각 11.6%로 뒤를 이었다.이런 결과는 증권업계 수익구조가 전통적인 리테일 점포 중심의 브로커리지에서 탈피해 부동산 등 대체투자, 기업공개(IPO), 인수금융 등 IB 위주로 재편된 흐름과 무관치 않다.높아진 IB의 위상을 보여준 대표적인 예가 메리츠증권이다. 메리츠증권은 이번 부사장 승진자 3명 중 2명(이세훈 IB본부장, 여은석 프로젝트금융본부장)을 IB 출신으로 채웠다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)을 필두로 IB 전 부문에서 좋은 실적을 낸 점이 반영됐다는 평가다.‘온라인 주식거래 강자’ 키움증권 또한 IB 핵심 임원들을 대거 승진시키는 파격 인사를 단행했다. 김영국 구조화금융본부장과 엄주성 투자운용본부장이 각각 전무로 승진하는 등 상무보 이상 승진자 8명 중 5명(62.5%)이 IB 인력이다.동남아시아를 중심으로 해외 네트워크 확대에 사활을 걸고 있는 미래에셋과 한투증권에서는 글로벌부문이 두각을 나타냈다. 미래에셋에서는 해외법인을 총괄하는 이만열 글로벌부문 대표가 유일하게 사장으로 승진하는 등 글로벌부문에서 6명의 상무보 이상 승진자를 배출했다. 이 대표는 지난해 부사장으로 승진한 지 1년 만에 사장이 됐다. 회사 관계자는 “올 3분기까지 해외 법인 누적 순이익이 증권업계 최초로 1000억원을 돌파하는 등 실적을 낸 공로를 높이 평가했다”고 말했다. 한투증권에서도 송상엽 인도네시아법인장과 박원상 베트남법인장이 각각 부사장과 전무로 승진했다.NH·KB “라임 연루 부서장 교체”조직개편을 단행한 증권사에서는 부동산 등 대체투자 관련 조직 확대가 눈에 띄었다. 한투증권은 기존 5개 본부 체제였던 IB부문을 기존 기업금융 업무를 담당하는 IB그룹과 부동산금융 및 대체투자를 총괄하는 PF그룹 등 2개 부문으로 재편했다. 신설된 PF그룹장에는 이번에 전무로 승진한 김용식 PF1본부장을 임명했다.NH투자증권은 대체투자 자산의 재판매(셀다운)를 전담하는 신디케이션본부를 신설하고 부동산 등 실물자산 투자를 담당하는 IB2사업부 조직을 기존 3본부 8부서에서 3본부 10부서로 확대하는 등 개편을 마무리했다.최근 증권가 화두로 떠오른 디지털 관련 움직임도 있었다. 한투증권은 빅데이터와 인공지능(AI), 로보어드바이저 등 디지털 기반 신산업 기획을 담당하는 DT(디지털 트랜스포메이션)본부를 신설했다. NH증권은 디지털영업본부를 신설해 고객 맞춤형 디지털 서비스를 전담토록 했다.일부 증권사에선 전문투자형 사모펀드(헤지펀드)를 대상으로 대출과 증권 대여 등 서비스를 제공하는 프라임브로커리지서비스(PBS) 부서에 대해 문책성 인사를 했다. 라임운용과의 총수익스와프(TRS) 거래로 100억원가량 손실을 본 것으로 추정되는 NH증권은 PBS본부장을 전격 교체했다. 라임운용과의 TRS 거래액이 가장 많은 KB증권은 PBS업무를 맡은 델타원솔루션본부 부서장을 지난달 리스크부문 출신으로 바꿨다.오형주 기자 ohj@hankyung.com
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국내외 부동산에 간접 투자하는 부동산펀드가 사상 처음 순자산 100조원을 넘어섰다. 정부의 연이은 고강도 부동산 대책이 발표되자 갈 곳 잃은 시중자금이 규제를 피해 상가, 오피스빌딩, 해외 자산에 투자하는 부동산펀드로 쏠리고 있다는 진단이 나온다. 22일 금융투자협회에 따르면 국내 부동산펀드의 순자산은 지난 19일 기준 100조461억원으로 집계됐다. 이달 들어 보름여 동안 1조원가량 증가했으며 ‘12·16 부동산 대책’ 발표 이후 사흘 동안에만 2000억원 가까운 자금이 새로 유입됐다.부동산펀드 순자산은 2017년부터 가파르게 증가했다. 작년까지 매년 15조원 이상씩 늘어나다 올 들어선 23조원 가까이 불어났다. 주택시장 규제에 따른 풍선효과 측면이 크다는 게 업계 분석이다. 상대적으로 규제가 덜하고 각종 세제 혜택(배당소득세 인하 등)이 있는 간접상품으로 돈이 몰린다는 설명이다.최근 들어선 해외 부동산펀드가 폭발적인 성장세를 보이고 있다. 올 들어서만 15조원 이상 급증했다. 순자산 55조원으로 국내 부동산펀드보다 많다.개인 자금이 부동산펀드로 몰리면서 주식형펀드는 쪼그라들고 있다. 부동산펀드 순자산이 최근 10년 새 열 배 급증하는 동안 주식형펀드에선 오히려 30조원 가까이 빠졌다. 안동현 서울대 경제학부 교수는 “12·16 부동산 대책의 풍선효과로 주택을 구매하려던 대기자금이 규제가 덜한 오피스, 상가 등으로 유입되면서 부동산펀드로의 자금 쏠림 현상은 더 심해질 것”이라고 말했다.자산가 "규제에도 믿을 건 부동산 투자"…공모리츠·펀드 '완판 행진'서울 송파동에 사는 김여진 씨(39)는 최근 내집 마련을 포기하고 보유 현금을 리츠(REITs·부동산투자회사)펀드 등에 넣기로 했다. 박씨는 “이번 ‘12·16 부동산 대책’으로 금융권 대출이 막히면서 강남권 내집 마련 꿈을 결국 접을 수밖에 없었다”며 “정부 규제에도 부동산만 한 투자 대안을 찾기 어려워 규제가 덜한 간접투자 상품인 리츠펀드 등에 분산 투자하기로 했다”고 말했다.서울 연희동에 사는 이정훈 씨(38)도 지난달 마이너스통장까지 동원해 롯데리츠 공모주에 청약했다. 이씨는 “위기가 오면 사실상 휴지조각이 되는 주식과 달리 부동산은 그래도 땅이라도 남지 않느냐”며 “펀드도 이제 부동산 말고는 투자할 만한 게 없는 것 같다”고 했다.고강도 규제 피해 간접투자로부동산펀드가 사상 처음 100조원을 넘어섰다. 오피스 빌딩이나 백화점·마트, 물류창고 등 상업용 부동산에 투자하는 펀드가 기관투자가는 물론 개인투자자 자금까지 ‘블랙홀’처럼 빨아들이고 있다. 갈수록 강도가 세지는 정부 부동산 규제 대책이 이 같은 열기에 기름을 부었다는 평가다. 부동산 직접투자를 억제하자 상대적으로 규제가 덜한 간접투자 상품으로 자금이 이동하고 있다는 분석이다.부동산펀드는 나오자마자 ‘완판’ 행진이다. KB자산운용이 지난달 말 내놓은 부동산 공모펀드인 ‘KB와이즈스타부동산투자신탁3호(5년 만기 폐쇄형)’는 출시 후 5일(영업일 기준) 만에 판매가 마감됐다. 서울시청 인근 센터플레이스빌딩에 투자하는 이 펀드는 연 6%가량의 배당금을 6개월마다 지급하는 조건이다.앞서 옛 국민은행 명동사옥을 호텔로 재개발하는 사업에 자금을 대출해주는 ‘와이즈스타부동산투자신탁1호’(750억원) 역시 3년6개월간 중도환매가 불가능한 조건임에도 판매 시작 후 10분 만에 완판됐다.증시에 상장돼 개별 종목처럼 거래할 수 있는 상장 리츠에도 자금이 몰리긴 마찬가지다. 이달 5일 유가증권시장에 상장된 NH프라임리츠는 지난달 일반 공모주 청약에 7조7500억원에 달하는 청약증거금(신청금액의 50%)이 몰려 317.6 대 1이라는 기록적인 경쟁률을 보였다. 지난 10월 증시에 입성한 롯데리츠도 63.3 대 1의 높은 청약 경쟁률을 나타냈다.저금리에 증시 부진도 한몫저금리 기조로 시중 부동자금이 1000조원에 육박하고 있지만 국내 증시의 불확실성이 확대되면서 갈 곳 없는 자금이 부동산펀드로 몰리는 측면도 크다. 한국은행에 따르면 9월 말 현재 현금과 요구불예금, 수시입출식 저축성예금, 머니마켓펀드(MMF), 종합자산관리계좌(CMA) 등을 합친 단기 부동자금은 990조원으로 집계됐다.그러나 지난 10년간 국내 주식은 거의 제자리걸음을 했다. 서울 강남의 한 증권사 프라이빗뱅킹(PB)팀장은 “긴말할 것 없이 10년 전 주식형 펀드에 돈을 넣은 사람과 서울 아파트를 산 사람을 단순 비교해봐도 국내 투자자들이 ‘주식’ 하면 치를 떠는 이유를 충분히 이해할 수 있을 것”이라고 말했다.부동산펀드에 대한 각종 세제 지원도 한몫했다. 정부는 2000년대 중반 이후 외환거래 등 관련 규제를 개선한 데 이어 펀드가 보유한 부동산에 대한 재산세 분리과세, 리츠 투자수익 분리과세 등 세제 혜택을 잇따라 도입했다.지나친 쏠림에 과열 우려도 나와과도한 부동산 쏠림 현상을 우려하는 목소리도 나온다. 한 대형 증권사 관계자는 “서울 중심가의 오피스 빌딩은 가격이 치솟아 자산가격 대비 임대수익률이 연 4%대로 내려앉았다”며 “은행 선순위 담보대출금리가 연 1%에 불과한 유럽 주요 도시와 비슷한 수준이어서 상대적으로 고평가됐다고 볼 여지가 있다”고 설명했다.공모형 부동산펀드에 대한 우려 역시 높다. 업계에서조차 “기관들이 끝물이라고 판단해 투자하지 않는 물건을 개인들에게 떠넘기는 것 아니냐”는 얘기도 흘러나온다. 기관 대상 사모펀드는 만기 때 부동산 시세가 떨어지면 투자자 합의로 만기를 연장할 수 있으나 공모펀드는 연장이 사실상 불가능해 경우에 따라 원금 손실 우려도 있다.이호기/이현일 기자 hglee@hankyung.com
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신한리츠운용이 부동산개발회사 서부티엔디와 리츠(REITs·부동산투자회사) 설립을 위한 양해각서를 체결했다. 디벨로퍼가 보유 및 운영 중인 자산을 리츠로 유동화한 국내 첫 디벨로퍼 앵커(anchor) 리츠다.서부티엔디는 2017년 10월 용산에 문을 연 서울드래곤시티호텔(객실 1700여 개), 인천 연수구 복합쇼핑몰 스퀘어원(연면적 16만9074㎡), 서울 신정동 서부트럭터미널(부지 면적 9만2395㎡) 등 1조원대 부동산을 보유한 개발회사다.이번 리츠는 디벨로퍼가 대규모로 출자해 ‘앵커 투자자’ 역할을 하는 디벨로퍼 앵커 리츠다.서부티엔디는 이번 업무협약을 통해 보유 및 운영 중인 자산을 리츠로 이전하고, 이 과정에서 유입되는 자금으로 차입금을 상환할 계획이다. 서부티엔디 관계자는 “국내에서도 디벨로퍼 앵커 리츠가 자리잡을 수 있는 선례를 만들 것”이라고 말했다.윤아영 기자 youngmoney@hankyung.com
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