◆ 올해 2Q 영업이익 2,421억원... 전분기 대비 36.4% ↑ (연결,잠정)
25일 고려아연(414,500 -3.27%)(010130)은 올해 2분기 연결기준, 영업이익이 2,421억원을 기록해 전분기 대비 36.4% 늘어난 것으로 집계됐다고 잠정공시를 발표했다. 같은 기간 매출액은 전분기 대비 16.4% 늘어난 17,427억원을 기록했다. 당기순이익은 1,845억원으로 20.2%(310억 6천만원) 늘어났다. 고려아연은 아연괴 및 연 등의 비철금속 제련업체로 알려져 있다.

◆ 올해 2분기 실적, 시장 기대치에 부합
올해 2분기 실적은 매출액과 영업이익 모두 시장 전망치를 상회했다. 회사가 발표한 매출액은 증권사 컨센서스보다 2.6%(437억 4천만원) 높게 나왔으며, 영업이익 또한 증권사 예상치보다 1.7%(41억 1천만원) 높았다.

[표]고려아연 분기 실적
[실적속보]고려아연, 올해 2Q 영업이익 대폭 상승... 전분기보다 36.4% 올라 (연결,잠정)

* 4분기 실적은 연간실적 공시를 토대로 계산된 값임


◆ 이전 최고 매출액 대비 97.5%
이전 고려아연의 분기 실적을 살펴보면 2018년 2분기에 가장 높은 매출(17,876억원)을 기록했고, 2016년 2분기에 가장 낮은 매출을 기록했다. 이번 분기 매출액은 2018년 2분기 대비 약 97.5% 수준으로 나타났다.

[그래프]고려아연 분기별 실적 추이
[실적속보]고려아연, 올해 2Q 영업이익 대폭 상승... 전분기보다 36.4% 올라 (연결,잠정)




◆ 올해 2분기 실적 반영 시 PER 16.0배 → 15.2배
19년 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 고려아연의 PER는 종전 16.0배에서 15.2배로 낮아졌고, PBR은 종전 1.5배에서 1.4배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 종전 9.1%에서 9.0%로 낮아졌다.PER는 주가의 고평가·저평가를 나타내는 지표로 일반적으로 PER가 낮을수록 실적 대비 주가가 저평가된 것으로 판단한다. 주가가 하락하거나 이익이 증가하면 낮아진다.

[표]고려아연 투자지표 비교
[실적속보]고려아연, 올해 2Q 영업이익 대폭 상승... 전분기보다 36.4% 올라 (연결,잠정)

* 투자지표는 최근 4개 분기 당기순이익의 합으로 계산함



◆ 경쟁사 대비 매출액, 영업이익 증감률 양호, 영업이익 증감률 +11.0%
경쟁사들과 전년 동기 대비 성장률을 비교해보면 고려아연의 매출액 증감률은 경쟁사들의 최근 실적 대비 높은 편이다. 뿐만 아니라 영업이익 증감률도 상당히 높은 편이었다.

[표]고려아연 및 경쟁사 전년동기 대비 성장률
[실적속보]고려아연, 올해 2Q 영업이익 대폭 상승... 전분기보다 36.4% 올라 (연결,잠정)




◆ 실적 발표 직전 5일간 외국인 132백주 순매수, 주가 +1.3%
실적 발표 직전 5일 동안 외국인은 132백주를 순매수하며 주가를 끌어 올렸다. 이에 동일 기간 동안 고려아연 주가는 1.3% 상승했다.

[그래프]고려아연 실적발표 직전 투자자 동향
[실적속보]고려아연, 올해 2Q 영업이익 대폭 상승... 전분기보다 36.4% 올라 (연결,잠정)






한경로보뉴스

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