**코오롱글로벌(27,700 +6.13%)(003070, KS)
시가총액 2,282억원
주가전망 positive
적정주가 15,700원
현재주가 9,050원(+73.5%)

현재 주가하락 너무 과도
2분기 어닝 서프라이즈로 반전 기대

당 리서치센터에서는 지난 1월 ‘공유주택 시장의 선두업체’ 라는 제목의 보고서를 통해 동사에 대한 관심을 당부했었다. 7,780원이었던 동사의 주가는 커버리지 개시 후 12,450원까지 +60% 가량 상승했다. 하지만 최근 들어 급락세를 보이며 다시 9,000원 수준까지 떨어진 상황이다.

우리는 이번 하락의 원인을 1)분양가 상한제 시행 예고, 2)그룹사 악재 발생, 3)부족한 거래량 등 세가지로 진단하는데, 각각의 문제를 점검한 결과 현재의 주가하락은 과도하다는 판단을 내리게 되었다.

**투자포인트

① 분양가 상한제 정책 시행 예고 – 강남 재건축 지역에 해당되는 내용으로 지방 분양에 특화된 동사에 영향 미미할 전망

② 인보사 사태로 인한 그룹사 악재 발생 – 코오롱티슈진 지분율 0.57%에 불과, 상장폐지시 영향 예상되나 제한적으로 판단

③ 부족한 거래량 – 주가 상승시 오히려 호재로 작용, 2분기 어닝 서프라이즈 달성으로 재평가 기대

④ 풍부한 자산가치– 현재 장부가 2,400억원 규모의 토지 보유, 서초동 부지는 주변 시세를 감안할 때 3,000억원 수준으로 평가

⑤ 공유주택 사업 신성장동력으로 부각 – 성장 잠재력이 큰 국내 하우스 공유 시장 선점으로 수혜 예상

⑥ 적정주가 산정은 2019년 예상 EPS 1,960원에 건설 및 유통 업종 평균 PER 8배 적용, 재평가 필요 시점으로 판단

*리서치알음 홈페이지 : http://www.researcharum.com/

*금일 Hot 종목 : 코오롱글로벌 이아이디(455 -1.30%) 켐온(4,350 -6.25%) 국일제지(6,250 +1.13%) 신성통상 후성(10,400 +1.46%) 컴페니케이 대창스틸(3,595 -1.91%) 유지인트 미스터블루(10,950 0.00%)

[본 글은 투자 참고용으로, 한국경제신문 의견과 다를 수 있습니다.]

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