미국 증시가 기준금리 인하 기대감이 꺾이면서 이틀째 하락했다. 2일(현지시간) 다우존스 산업평균지수는 122.35포인트(0.46%) 내린 26,307.79에 거래를 마쳤다. S&P500지수는 6.21포인트(0.21%) 하락한 2917.52, 나스닥 종합지수는 12.87포인트(0.16%) 밀린 8036.77에 장을 마감했다. 미 중앙은행은 전날 기준금리를 동결했다. 제롬 파월 미 중앙은행 의장은 "경제는 개선되고 있으며 물가(인플레) 하락은 일시적인 요인 때문"이라며 "금리 변화를 위한 근거를 보지 못했다"고 말했다. 이는 낮은 물가를 이유로 금리인하가 필요하다고 주장해 온 도널드 트럼프 미 대통령 및 시장 일각의 기대에 찬물을 끼얹었다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리선물 시장에 반영된 올해 금리인하 가능성은 50% 이하로 낮아졌다. 파월의 발언 전까지는 65%였다. 이날 발표된 경제지표는 엇갈렸다. 지난주 실업보험청구자수는 전주와 같은 23만명(계절 조정치)을 기록했다. 이는 시장이 예상한 21만5000명보다 많은 것이다. 미 상무부가 발표한 3월 미국 공장재 수주 실적은 전월 대비 1.9% 증가하면서 시장 예상치 1.5%를 웃돌았다. 호실적을 발표한 언더아머가 3.6% 올랐다. 테슬라는 23억달러 규모의 자금조달 계획 발표에 4.3% 상승했다. 국제유가는 미국의 이란산 원유 수출 전면 금지 첫날임에도 하락했다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 1.79달러(2.8%) 내린 61.81달러로 거래를 마쳤다. 사우디아라비아가 원유 공급을 확대하겠다고 나섰다. 칼리드 알팔리 사우디 산업에너지·광물부 장관은 "이란을 대체해 시장의 수요를 맞출 준비가 됐다"라고 말했다. 한경닷컴 뉴스룸 open@hankyung.com
제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장이 1일(현지시간) 저물가에 대해 “일시적 요인이 작용한 것”이라고 말했다. 저물가를 이유로 금리 인하를 요구해 온 도널드 트럼프 대통령의 압박을 정면으로 거부한 모양새다.파월 의장은 이날 기준금리(연 2.25~2.50%)를 동결한 뒤 기자회견에서 “인플레이션율이 지속해서 낮은 수준에 머문다면 우려를 갖고 어떤 정책적 조처를 해야 할 것”이라면서도 “(지금의 저물가는) 일시적 요인이 작용한 것으로 보고 있다”고 밝혔다.이어 “1분기 근원 인플레이션율이 예상 밖으로 둔화했지만 시간이 지나면 2%로 되돌아올 것”으로 내다봤다. 지금 당장 물가가 낮다는 이유만으로 금리를 내리지는 않겠다는 선언이다.그는 특히 “Fed는 정치적 압력에 반응하지 않는다”며 “단기적인 정치적 고려 사항을 생각하지 않고, 논의하지도 않으며, 어떤 식으로든 결정을 내릴 때 감안하지도 않는다”고 강조했다. 트럼프 대통령의 금리 인하 압박을 의식한 발언이다. 그러면서 “어느 방향이든 기준금리를 움직여야 하는 강한 근거를 보지 못하고 있다”고 금리 동결 배경을 설명했다.Fed 통화정책의 핵심 변수인 근원물가(변동성이 큰 식품과 에너지 제외 물가) 상승률은 지난 3월 1.6%(전년 동월 대비)에 그쳤다. Fed 목표치(2%)보다 낮을 뿐 아니라 지난해 1월 이후 최저 수준이다. 트럼프 대통령은 저물가를 이유로 금리 인하를 요구해왔다. 전날에는 아예 “1%포인트 정도의 금리 인하와 약간의 양적완화(시장 유동성 공급)를 한다면 우리는 로켓처럼 올라갈 잠재력이 있다”고 금리 인상폭까지 제시했다. 그동안 트럼프 대통령은 금리 인하 필요성만 강조했고, 래리 커들로 백악관 국가경제위원장이 총대를 메고 ‘0.5%포인트 금리 인하’를 요구해 왔다.트럼프 대통령은 내년 대선을 겨냥해 고성장, 저물가, 저금리 ‘3종 세트’를 띄우고 있다. 미국 경제는 올 1분기 3.2%(전 분기 대비 성장률 연율 환산) 성장하며 시장 예상치(2.5~2.7%)를 뛰어넘었다. 이에 따라 시장 일각에선 ‘금리를 올려야 하는 것 아니냐’는 얘기도 나왔다. 하지만 트럼프 대통령은 오히려 추가 금리 인하를 통해 성장률을 더 끌어올려야 한다고 압박했다.시장에선 이날 Fed의 금리 결정기구인 연방공개시장위원회(FOMC) 성명서에 주목해 한때 금리 인하 기대가 커지기도 했다. FOMC는 통화정책 성명서에서 “전반적인 물가와 근원 물가 모두 하락하며 2%를 밑돌고 있다”고 밝혔다. 직전 3월 성명서에선 “전반적인 물가는 에너지 가격의 영향으로 하락했지만 근원 물가는 2% 부근에 머물렀다”고 했었다. 근원 물가가 Fed 목표치(2%)보다 낮아졌다는 점이 부각된 것이다. AP통신은 이를 근거로 “FOMC 성명서는 향후 기준금리 조정은 ‘인상’이 아니라 ‘인하’일 가능성이 있다는 전망을 높인 것”으로 평가했다.‘매파’(통화 긴축 선호) 성향으로 분류되는 찰스 에번스 시카고연방은행 총재조차 최근 “근원 인플레이션율이 몇 달씩 1.5%를 밑돌면 기준금리 인하를 분명히 생각해 봐야 할 것”이라고 말하기도 했다.하지만 파월 의장은 저물가를 일시적 현상으로 규정하고 금리 인하론에 급제동을 걸었다. 그 여파로 뉴욕증시와 채권시장은 요동쳤다. Fed의 통화정책에 민감하게 반응하는 2년물 국채 금리는 FOMC 성명서 발표 직후 연 2.26%에서 연 2.20%까지 급락했지만, 파월 의장의 기자회견 후엔 연 2.30% 수준으로 반등했다. 뉴욕증시 3대 지수는 모두 하락했다. 다우지수는 0.61%, S&P500지수 0.75%, 나스닥지수는 0.57% 내렸다.파월 의장은 미국 경제에 대해 “전반적으로 건강한 경로를 따라가고 있다”고 평가했다. 특히 높은 고용률과 일자리·임금 증가세, 강한 소비심리 등을 긍정적인 신호로 꼽았다. 자산시장의 과열 징후도 아직은 없다고 진단했다. 중국과 유럽 경기는 다소 개선됐으며, 미국과 중국의 무역협상 진전도 긍정적이라고 밝혔다.워싱턴=주용석 특파원 hohoboy@hankyung.com
2일 코스피지수가 장중 2200선 밑으로 내려갔지만 이내 상승전환했다. 미 중앙은행(Fed)이 기준금리 인하 기대감을 꺾으면서 투자심리가 위축됐지만,유동성 장세가 마무리되면서 채권보다 주식에 유리한 시장이 전개될 것이란 관측에 힘이 실렸다. 코스피는 완만한 반등 시도를 이어갈 전망이다. 2일 오전 11시1분 현재 코스피지수는 전날보다 0.39%, 코스닥지수는 0.68% 오르고 있다. 이날 코스피는 하락 출발해 한때 2200선이 붕괴되기도 했다. 간밤 미 중앙은행은 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 2.25~2.50% 동결했다. 제롬 파월 미 중앙은행 의장은 기자회견에서 기준금리 인하 기대감을 꺾는 발언을 내놨다. 파월 의장은 "경제는 개선되고 있으며 물가(인플레) 하락은 일시적인 요인 때문"이라며 "금리 변화를 위한 근거를 보지 못했다"고 말했다. 이에 1일(현지시간) 뉴욕 증시는 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 전날보다 0.61% 하락한 26,430.14에 장을 마쳤다.S&P500과 나스닥 지수는 각각 0.75%와 0.57%하락했다. 이에 앞서 도널드 트럼프 대통령은 Fed에 기준금리 인하 압박을 가했다. 그는 30일(현지시간) 트위터를 통해 "1%포인트 같은 약간의 금리 인하와 약간의 양적완화(QE)를 한다면 우리는 로켓처럼 올라갈 잠재력이 있다"며 "국내총생산(GDP) 성장률이 3.2%로 우리는 매우 잘하고 있지만 (금리인하가 시행된다면) 놀랍도록 낮은 인플레이션으로 더 큰 기록을 세우고, 동시에 국가 채무도 작아 보이게 할 수 있을 것"이라고 말했다. 시장은 파월 의장이 기준금리 인하 기대감을 사전에 차단한 데 대해 긍정적으로 평가하고 있다. 윤여삼 메리츠종금증권 연구원은 "미국 증시는 나스닥을 중심으로 다시 사상 최고가를 경신하고 있는 상황에서 중앙은행이 트럼프 대통령 요구를 받아 금리인하를 단행해야 하는 것인지 의문"이라며 "G2 경기를 요약하면 미국은 순환적 경기둔화 국면에서도 통화정책이 받쳐주는 상황이고, 중국은 2년 가까이 재고조정을 통해 반등국면에 들어왔다"고 말했다. 세계 경기 측면에서도 통화완화 강도를 높이면 거품(자산 고평가) 위험성이 커질 수 있다는 것이다. 윤 연구원은 "올해 금리는 낮고 트럼프 정책기대가 남아있다는 점에서 최근 정보기술(IT) 강세 속에 건설주도 오르고 있다"며 "지난해 하반기 10% 가까이 빠졌던 홍콩 부동산 가격이 올라가는 국면이라는 점에서 완화 스위치를 누르면 거품의 위험성이 커질 수 있다"고 지적했다. 이제 실물경기의 개선 여부가 확인되면 유동성 장세(풍부한 돈을 기반으로 자산 가격이 상승하는 시장 분위기)가 마무리될 것으로 예상된다. 경기 개선에 따라 금리인하 기대감이 없어지고 채권가격 약세, 이에 따른 주식 강세가 점쳐지는 것이다. 이에 코스피지수는 제한적인 조정을 보인 뒤 완만한 반등을 나타낼 전망이다. 정인지 유안타증권 연구원은 "환율 상승세가 이어지더라도 하루 10원 가까이 상승하는 급등세가 아니라면 원·달러 환율의 역사적 변동성은 축소될 것"이라며 "1185원을 돌파하는 강한 상승세가 이어지지 않는다면 코스피는 반등 시도에 나설 수 있을 것"이라고 예상했다. 고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com
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