작년 영업이익 887억→282억원
순손실은 1959억, 두 배로 급증
주가 15%↓…금호산업도 26%↓
재감사로 ‘적정’ 감사의견을 받은 아시아나항공이 26일 거래를 재개했다. 이날 주가는 15% 급락했다. 재감사 과정에서 실적이 대폭 줄어든 데다 이번 ‘감사의견 한정’ 사태를 거치며 투자자의 신뢰도가 떨어졌기 때문이란 분석이다. 아시아나항공은 이날 “운용리스 항공기 정비 충당금을 추가 반영하는 등 한정 의견이 제시된 사유를 해소했다”며 “중장기적으로는 수익이 개선되는 효과가 있을 것”이라고 밝혔다.
정정 후 영업이익 282억원
아시아나항공은 이날 유가증권시장에서 605원(14.98%) 내린 3435원에 마감했다. 지난 22일 감사의견 ‘한정’을 받아 주식거래가 정지된 지 2거래일 만에 거래를 재개한 이날 장중 17.5%까지 떨어졌다. 거래량은 약 1990만 주로 거래정지 전인 21일(52만 주)의 37.9배였다. 기관투자가는 55억원어치를 팔아치웠다. 아시아나항공의 모회사인 금호산업은 25.9% 급락했다.
아시아나항공은 장 시작 전 재감사를 통해 외부감사인인 삼일회계법인으로부터 감사의견 ‘적정’을 받았다고 공시했다. 회사 측은 회계법인이 요구한 운용리스 항공기 정비 및 마일리지 충당금의 추가 반영, 관계기업 주식의 공정가치 평가 등을 수용했다고 설명했다. 이에 따라 아시아나항공의 지난해 연간 영업이익은 전년(2456억원) 대비 88.5% 줄어든 282억원으로 정정됐다. 감사의견 ‘한정’ 당시 발표한 영업이익(887억원)의 3분의 1 수준이다. 한정 의견 당시 1050억원이던 지난해 순손실은 1959억원으로 두 배가량으로 늘어났다. 크게 나빠질 것으로 우려됐던 부채비율은 625.0%에서 649.3%로 소폭 상승했다. 에어부산을 종속회사로 편입하면서 종속회사 수는 25개에서 26개로 늘었다.
한국거래소는 아시아나항공이 적정 의견을 받았기 때문에 27일 관리종목에서 해제한다고 26일 공시했다. 함께 ‘감사의견 한정’을 받았다가 ‘적정’을 받은 금호산업도 같은 날 관리종목에서 탈피한다. 이에 따라 28일로 예정됐던 두 기업의 KRX300 등 벤치마크 지수 편입 제외도 취소된다. 아시아나항공이 2017년 발행한 600억원 규모의 채권(아시아나86)도 상장폐지를 면하게 됐다.
부채비율 우려 여전
아시아나항공은 재감사를 통해 ‘적정’ 의견을 받아낸 것에 대해 “충당금을 추가 설정해 일시적으로 비용이 증가하지만 중장기적으로는 수익이 개선돼 회계 부담과 재무 변동성이 줄어들 것”이라고 설명했다. 또 “앞으로 엄격한 회계 기준을 적용해 시장의 신뢰를 회복해 나가겠다”며 “주주 및 금융시장 관계자들에게 심려를 끼쳐 사과드린다”고 전했다.
증권업계에서는 아시아나항공이 시장의 신뢰를 다시 얻는 데 시간이 걸릴 것으로 보고 있다. 한 애널리스트는 “오늘 주가 급락은 ‘감사의견 한정 사태’를 지켜본 투자자의 신뢰가 떨어졌기 때문”이라며 “회계법인과 마찰을 빚고 실적을 여러 차례 수정하면서 투명성이 훼손됐다”고 지적했다.
중장기적으로는 항공 수요가 늘면서 실적이 좋아질 것이란 분석도 나온다. 김익상 BNK투자증권 연구원은 “대형 항공사(FSC)인 아시아나항공은 저비용항공사(LCC)보다 우위에 있는 유럽 등 장거리 항공 수요가 늘어나면 실적이 개선될 전망”이라고 말했다.
아시아나항공의 부채 수준은 계속 부담이 될 것이란 관측이다. 지금까지는 회사가 해당 회계연도에 지급한 운용리스료만 부채로 인식됐지만 올해 새로운 리스회계기준(IFRS16)이 도입되면 회사의 운용리스료가 모두 부채로 잡히기 때문이다. 아시아나항공의 운용리스료는 지난해 9월 말 기준 약 2조9000억원이다. 한국기업평가는 이 기준을 적용하면 아시아나항공의 부채비율이 649.3%에서 852% 수준으로 오를 것으로 추산했다. 아시아나항공은 부채비율이 1000%를 넘으면 일부 회사채를 즉시 상환해야 하는 의무가 발생한다.
동부제철이 지난해 사업연도 관련 외부 감사의견 ‘한정’을 받았다.동부제철은 26일 장 마감 후 연결재무제표와 개별재무제표 모두 감사범위 제한으로 인한 감사의견 한정을 받았다고 공시했다. 내부회계관리제도 검토의견도 비적정을 받았다.외부감사인인 안진회계법인은 “자산손상 오류가 수정된 종속기업투자의 기초잔액을 포함해 자산손상을 시사하는 징후가 있는 유형자산 및 종속기업투자의 회수가능가액과 유형자산 추정 내용연수의 적정성에 대해 충분하고 적합한 감사 증거를 입수할 수 없었다”고 밝혔다.한국거래소는 동부제철이 감사의견 한정을 받음에 따라 27일 동부제철 보통주와 동부제철 1우선주를 관리종목으로 지정하기로 했다. 이와 함께 주식 매매거래를 28일 오전 9시까지 정지하기로 했다.동부제철은 지난해 연결 기준 매출 2조5450억원, 순손실 1183억원을 기록했다. 안진회계법인은 “지난해 말 기준 유동부채가 유동자산을 1316억원 초과하는 등 부분 자본잠식 상태에 있다”고 설명했다.이날 동부제철 주가는 2.01% 오른 7600원에 거래를 마쳤다. 이달 초 1만원 초반대에서 30% 가까이 미끄러졌다.조진형 기자 u2@hankyung.com
아시아나항공 자산유동화증권(ABS) 가격이 사흘 만에 반등했다. 최근 ‘회계 충격’으로 일부 투매 물량이 나왔지만 빠르게 안정을 되찾는 모습이다.26일 한국거래소에 따르면 아시아나항공 ABS 대부분은 이날 장내 채권시장에서 전날보다 높은 가격에 거래됐다. 거래가 비교적 활발한 ‘색동이제23차1-12’(이하 1-12호)는 액면 1만원당 평균 매매가격이 9945원을 나타냈다. 전날 평균인 9380원과 비교해 565원(6%) 오른 가격이다. 이날 하루 거래대금은 약 2억원이다.회사 측이 2018년 재무제표와 관련해 회계법인으로부터 ‘적정’ 의견을 받았다고 공시하면서 투자자의 불안감을 덜어냈다는 평가다. 일부 투자자는 지난 22일 저녁 아시아나항공이 ‘한정’ 의견을 공시한 뒤 보유 ABS를 서둘러 장내에서 처분했다. 25일엔 잔존 만기 2년7개월짜리 1-12호의 평균 매매가격이 지난 주말 대비 약 7% 급락하기도 했다. 한 개인투자자는 “거래 증권사에서 원금 손실을 볼 가능성을 언급하며 매도를 권했다”고 말했다.아시아나항공 ABS에는 회사의 신용등급이 투자부적격 지위로 떨어지면 투자자들이 조기 상환을 요구할 수 있는 조건이 달려 있다. 한국신용평가는 ‘한정’ 감사 의견 공시 당일 기업신용등급(BBB-)을 ‘하향 검토’ 대상에 올려 이 같은 조건이 발동될 것이란 우려가 촉발됐다. ‘BBB-’는 투자적격 등급의 최하단이다. 아시아나항공은 꼬리날개의 색동 줄무늬에서 따온 ‘색동이’라는 이름으로 ABS를 적극적으로 발행해왔다. 현재 상장 종목은 100여 종, 1조1000억원어치다.이날 가격 반등은 신용등급이 떨어지더라도 ABS 원리금 상환에 문제가 없을 것이란 기대를 반영하고 있다는 분석이다. 금호아시아나그룹 차원에서 신속한 문제 해결 의지를 드러냈고, 금융당국에서도 관심을 표시하면서 회계 문제를 조기에 매듭지었기 때문이다.ABS는 일반 회사채와 달리 일정 수준의 영업 규모만 유지하면 회사의 자금 사정과 무관하게 원리금을 회수할 수 있다. 미래 매출에서 발생하는 수입을 회사보다 먼저 챙길 권리를 가지고 있기 때문이다. 담보로 설정하는 장래 매출채권 규모는 일반적으로 원리금의 다섯 배(과거 매출의 유지 가정) 정도다.한 투자은행(IB)업계 관계자는 “회사에 문제가 생겨도 비행기만 계속 뜨면 원리금을 받을 수 있는 구조”라며 “국가 경제에서 차지하는 항공산업의 중요성을 고려할 때 아시아나항공의 급격한 영업 위축 가능성은 매우 낮다”고 평가했다.이태호 기자 thlee@hankyung.com
한국거래소는 26일 아시아나항공과 금호산업을 KRX300 등 주요지수에서 제외하지 않기로 했다고 밝혔다.거래소는 "아시아나항공과 금호산업의 관리종목 지정 해제가 예정되면서 지수 제외 사유가 해소된 데 따른 것"이라고 설명했다.거래소는 애초 관리종목 지정에 따라 오는 28일 아시아나항공을 KRX 300지수 및 KRX ESG 리더스 지수 등에서 제외하고, 금호산업은 KRX 섹터지수(건설), KRX Mid 200지수 등에서 제외할 예정이었다.앞서 감사의견 '한정'을 받았던 아시아나항공과 금호산업은 감사의견 '적정'을 받은 감사보고서를 이날 제출했다.이에 따라 한국거래소는 아시아나항공과 금호산업을 27일 관리종목에서 해제하기로 했다./연합뉴스
