한국거래소는 코스피200 내 특정종목의 편입 비중을 일정 수준으로 제한하는 시가총액비중 상한제도(CAP)를 내년 6월부터 도입하기로 했다고 21일 발표했다.거래소는 특정 종목의 지수 내 편입 비중이 지나치게 높아질 경우 리스크(위험) 분산 효과가 줄어들거나 자산 운용의 어려움이 발생하는 등의 부작용이 발생할 수 있어 이를 완화하기 위한 목적으로 이 제도 도입을 결정했다고 설명했다. 상한선은 30%로 해외 주요지수보다 높다.거래소 관계자는 “한국 증시는 삼성전자의 시가총액이 절대적으로 크기 때문에 해외보다 완화된 상한선을 적용했다”고 설명했다. 현재 코스피200 내 삼성전자 비중은 22.43%다.거래소는 매년 5월, 11월 마지막 매매거래일을 기준일로부터 직전 3개월간 편입 비중이 평균 30%를 초과하는 종목의 지수 내 비중을 30% 이하로 조정할 예정이다. 조정된 비중은 매년 6월과 12월 선물만기일 다음 매매거래일에 적용된다.송종현 기자 scream@hankyung.com
올 하반기 기업공개(IPO) 시장이 얼어붙으면서 공모주 펀드도 울상짓고 있다. 상장철회 기업이 잇따르는 등 IPO 시장이 위축되면서 공모주로 수익을 내기 힘들어졌다고 판단한 투자자들이 돈을 빼고 있다. 변동성이 커진 주식 유통시장을 피해 발행시장에 투자하는 공모주 펀드로 자금이 몰렸던 상반기와는 분위기가 달라졌다.한 달 동안 1193억원 순유출21일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 최근 한 달 동안 국내 공모주 펀드 112개에서 1193억원이 순유출됐다. 최근 3개월 기준으로는 910억원이 빠져나갔다. 올 상반기까지 공모주 펀드에 2900억원가량이 몰린 것과 정반대 현상이 나타나고 있다.올 상반기까지만 해도 투자자들이 공모주 펀드에 거는 기대가 컸다. 미·중 무역분쟁 여파로 증시 변동성이 커지자 공모주 펀드가 상대적으로 안전한 투자처로 부각되면서 자금이 몰렸다. 공모주 펀드는 대부분 채권 혼합형으로 운용된다. 총자산의 80~90%가량을 채권에 투자하고 나머지 자금으로 공모주에 투자해 초과 수익을 노린다. 주식형 펀드보다 기대수익률이 낮아 증시 활황기에는 주목받지 못하지만, 시장이 박스권에 갇히거나 변동성이 커질 때 자금이 몰리는 게 특징이다.이렇다 할 ‘대어’가 없었던 올 상반기와 달리 하반기엔 중대형 기업의 IPO가 이어질 것이란 기대도 공모주 펀드에 자금이 몰린 요인이었다. 올 하반기 CJ CGV 베트남홀딩스, 롯데정보통신 등의 상장이 이어질 것으로 예상한 투자자들이 공모주 펀드에 자금을 넣었다.새내기주 수익률도 부진하지만 시장은 투자자들의 예상대로 흘러가지 않았다. 지난달 국내 증시가 급락하면서 IPO 시장도 된서리를 맞았다. 상장해도 가치를 제대로 인정받지 못할 것으로 예상한 기업들이 줄줄이 상장 계획을 접었다. 하반기 IPO 시장에서 공모 규모가 가장 클 것으로 기대됐던 CJ CGV 베트남홀딩스가 상장 계획을 철회한 게 대표적이다. 유가증권시장 상장을 추진하던 전자부품 제조회사 드림텍, 코스닥시장 ‘최대어’로 꼽혔던 카카오게임즈 등도 잇따라 상장 계획을 뒤집었다.증시가 얼어붙으면서 새내기주 수익률도 부진을 겪었다. 한국거래소에 따르면 올 들어 상장한 53개 기업 가운데 절반이 넘는 29개 종목은 공모가를 밑돌고 있다. 9~10월 사이 상장한 기업들의 주가가 유독 나쁘다. 지난달 4일 상장한 나우아이비캐피탈의 21일 종가는 4790원으로 공모가인 8500원에 비교해 43.6%가량 떨어졌다. 크리스에프앤씨(공모가 대비 수익률 -24.6%) 하나제약(-12.6%) 등 비슷한 시기 상장한 기업들도 수익률이 부진했다. 최창규 NH투자증권 연구원은 “하반기 들어 투자심리가 위축되면서 올 들어 상장한 공모주는 수익률이 상장 첫날 정점을 찍은 뒤 갈수록 떨어지는 경향을 보였다”고 설명했다.일각에서는 공모주 시장이 부진을 겪을수록 역발상 투자가 필요하다는 조언도 나온다. 공모주 시장이 얼어붙어 낮은 가격에 상장한 기업들이 시간이 지나 높은 수익을 낸 사례가 많다는 이유에서다. 최종경 BNK투자증권 연구원은 “공모주 시장 부진으로 회사의 희망 가격 범위보다 낮은 가격에 공모가가 확정되는 경우도 속출하고 있다”며 “이 가운데 우량 기업을 골라 보유하면 높은 수익률을 기대할 수 있는 만큼 역발상 투자전략도 고려할 만하다”고 설명했다.나수지 기자 suji@hankyung.com
미래에셋자산운용이 중국 자산운용시장을 두드린 지 10년 만에 현지 운용사 자격을 획득했다. 국내 최초로 중국 ‘큰손’ 투자자들을 대상으로 본격적인 영업에 나선다.미래에셋자산운용은 중국 현지에서 사모펀드운용사 자격을 획득했다고 21일 발표했다. 이에 따라 미래에셋운용의 상하이법인 미래익재투자관리(상하이)는 중국증권투자기금업협회(AMAC)에 외국자본 독자 사모펀드운용사(PFM)로 등록했다. 2008년 현지 법인을 설립한 지 10년 만이다.중국 정부는 2년여 전부터 펀드시장 개방 정책을 펴면서 합작회사가 아니라 외국자본이 단독법인 형태로 사모펀드 운용사를 설립할 수 있도록 허용했다. 피델리티, UBS, 블랙록, 브리지워터스 등이 인가를 받았고 미래에셋이 16번째다. 국내는 물론이고 홍콩 싱가포르 등 범중화권을 제외하면 아시아 금융회사 가운데 처음이다.박현주 미래에셋 회장(사진)은 중국에 머물면서 현지 사업을 점검하고 라이선스 관련 시스템 구축 등을 직접 챙기고 있는 것으로 전해졌다. 미래에셋은 중국 현지 기관투자가와 고액자산가 등을 대상으로 중국 본토 주식과 채권에 투자하는 펀드를 판매할 계획이다.중국 본토 자산운용시장은 세계 2위인 20조달러 규모로 추산된다. 미래에셋은 사모펀드운용사 자격 획득으로 본격적인 시장 공략에 나설 발판을 마련했다. 인가 등록 1년 후 요건이 되면 중국 내 보험, 은행 등 기관의 일임운용 자격을 받을 수 있다. 외국자본 소유지분의 법적 제한이 사라지는 3년 뒤에는 독자적 공모 자산운용회사 전환 설립을 신청할 수 있다.미래에셋은 앞서 8월 역외 설정된 미래에셋 펀드를 중국 본토 증권사를 통해 판매할 수 있는 적격국내 유한파트너(QDLP) 자격을 확보했다. 중국 내 단독 경영권을 가질 수 있는 라이선스인 PFM과 QDLP를 모두 보유한 글로벌 금융회사는 미래에셋을 비롯해 UBS, 블랙록 등 7개사뿐이다. 미래에셋 관계자는 “15년 전 국내 운용사 중 처음으로 홍콩에 해외 운용법인을 설립해 꾸준히 해외 시장을 개척해온 결과”라고 말했다.조진형 기자 u2@hankyung.com
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