부영의 을지빌딩(옛 삼성화재 을지로 사옥·사진) 매각을 위한 본입찰에 이지스자산운용, KB자산운용, 코람코자산운용 등 국내 부동산 운용사들이 참여했다.
28일 부동산금융업계에 따르면 전날 매각주관사인 에스원·컬리어스인터내셔널코리아가 입찰을 받은 결과 국내 1위(운용자산 규모) 부동산 자산운용사인 이지스자산운용과 KB자산운용, 코람코자산운용 등이 제안서를 낸 것으로 전해졌다. 을지빌딩은 서울 을지로에 있는 지하 6층~지상 21층, 연면적 5만4653㎡ 규모의 오피스 빌딩이다. 삼성화재 본사로 쓰이던 건물을 2017년 초 부영주택이 4380억원에 매입했다.
부동산 전문가들은 부영이 매입 당시 들인 부대비용과 공실로 인한 손실 등을 감안할 때 3.3㎡당 2750만원, 즉 4500억원대 중반 가격을 받아야 손해를 보지 않을 것으로 추정하고 있다. 현재 서울 도심 오피스시장 분위기는 나쁘지 않지만, 을지빌딩 공실률이 50%를 넘어선다는 점은 부담이다.
▶마켓인사이트 8월28일 오후 4시15분대만 1위 제과업체 왕왕(旺旺)그룹이 웅진식품 인수전에 참여했다.28일 투자은행(IB)업계에 따르면 왕왕그룹은 지난달 웅진식품 예비입찰에 참여해 적격인수후보(쇼트리스트)에 포함됐다. EY한영을 인수자문사로 선정해 실사 작업을 준비하는 것으로 파악됐다.왕왕그룹 1962년에 설립된 대만 제과업체로 홍콩 증시에 상장돼 있다. 시가총액은 10조원 안팎이다. 왕왕그룹의 쌀과자는 중국 내 점유율 1위를 차지할 만큼 인기가 높다. 지난해 4월 초부터 올해 3월 말까지 벌어들인 매출은 202억위안(약 3조3033억원), 영업이익은 87억위안(약 1조4232억원)이었다.왕왕그룹은 과거 외국계 IB 등을 통해 국내 투자를 검토하기도 했지만 국내 자문사와 정식 계약을 맺고 인수전에 참여한 것은 이번이 처음으로 알려졌다. 그만큼 인수 의지가 높다는 얘기가 나온다.웅진그룹은 재무구조 개선을 위해 2013년 국내 사모펀드(PEF)인 한앤컴퍼니에 1150억원을 받고 웅진식품을 매각했다. 이후 웅진식품은 2014년 동부팜가야, 2015년 대영식품 등을 인수하면서 덩치를 불렸다. 덕분에 2013년 2억원에 불과했던 웅진식품 영업이익은 지난해 150억원으로 불어났다. 기업 가치가 높아지자 한앤컴퍼니는 웅진식품 지분 74.75% 매각을 추진하고 있다.국내에서는 현대그룹 계열의 투자회사인 현대투자파트너스 등이 적격인수후보에 이름을 올렸다. 잠재적 인수후보로 거론되던 동원그룹과 동아오츠카 등은 예비입찰에 불참했다. KG그룹은 예비입찰 때 낮은 가격을 써내 적격인수후보에 포함되지 못한 것으로 알려졌다.한앤컴퍼니와 매각주관사인 씨티글로벌마켓증권은 왕왕그룹 등 해외 인수후보들이 여유 있게 실사할 수 있는 시간을 보장해 주기로 했다. 본입찰은 추석 이후인 10월 말로 미뤄진 것으로 알려졌다.이동훈 기자 leedh@hankyung.com
▶마켓이사이트 8월28일 오후 3시47분현대차증권이 올 들어 두 번째 후순위채 발행에 나섰다. 중국 에너지기업 투자 손실 등으로 나빠진 영업용순자본비율(NCR)을 개선하기 위한 것으로 풀이된다.28일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대차증권은 다음달 6일 800억원 규모의 후순위채를 발행하기로 했다. 만기는 7년, 발행금리는 연 4.55%(잠정치)다. 인수나 모집주선 증권사를 두지 않고 투자자를 모집하는 직접공모 방식으로 발행한다.후순위채는 회생절차(법정관리)에 들어가거나 도산하면 다른 채무(선순위)를 먼저 갚고 남은 자산으로 변제하는 채무증권이다. 현행 금융감독 법규는 만기 5년 이상의 후순위채를 보완자본으로 인정하고 있다. 현대차증권은 지난 2월에도 500억원 규모의 후순위채를 찍었다. 한국기업평가와 한국신용평가는 이번 후순위채 신용등급을 현대차증권 기업신용등급보다 한 단계 낮은 ‘A’로 평가했다.현대차증권의 NCR은 지난 6월 말 현재 381%로 3개월 전 423%에서 40%포인트 넘게 떨어졌다. 지난 4월 투자한 ‘차이나에너지리저브&케미컬그룹(CERCG)’ 보증 자산유동화기업어음(ABCP) 부실화의 영향이 컸다. 현대차증권은 관련 ABCP에 500억원을 투자했고, 이 중 225억원(45%)을 손실 처리했다.CERCG가 지난 5월 채무증권 관련 보증의무를 불이행하면서 부도 판정을 받은 탓이다. 현대차증권은 이번 후순위채 발행으로 NCR을 444%로 끌어올릴 계획이다. 지난 3월 말 기준 증권업계 평균 NCR은 663%다.현대차증권은 CERCG 보증 ABCP 관련 246억원 규모의 소송에도 휘말려 있다. 유안타증권과 신영증권은 현대차증권에 자사 보유 ABCP 매입을 요구하는 소송을 지난달 제기했다. CERCG 부실화 전 현대차증권이 사설 메신저로 전달한 매매의사 표시를 이행하라는 내용이다.현대차증권 관계자는 “회사 규모를 고려할 때 소송으로 발생할 피해는 크지 않다”고 말했다. 현대차증권은 지난 6월 말 현재 개별재무제표 기준 자기자본 8069억원으로 증권업계 15위 수준이다.이태호 기자 thlee@hankyung.com
▶마켓인사이트 8월28일 오후 4시58분웅진그룹이 토종 사모펀드(PEF) 운용사인 스틱인베스트먼트와 손잡고 코웨이 인수에 나선다. 인수 후 코웨이 경영은 웅진그룹이 맡고 스틱은 재무적 투자자(FI)로 자금을 지원해 주는 구조다. 웅진그룹이 자금 확보에 성공하면서 인수 가능성은 높아졌지만, 코웨이 대주주인 MBK파트너스가 당장 매각 협상에 나설지는 미지수다.28일 투자은행(IB)업계에 따르면 웅진그룹은 스틱인베스트먼트와 코웨이 인수를 위해 컨소시엄을 결성하기로 합의했다. 오는 31일 웅진그룹 지주회사인 웅진홀딩스 이사회를 거쳐 양해각서(MOU)를 체결한다.◆백기사 확보해 자금 부족 우려 해소웅진그룹-스틱인베스트먼트 컨소시엄은 코웨이를 인수하기 위해 최소 1조5000억원 이상의 자금을 확보하기로 했다. 웅진그룹이 5000억원, 스틱인베스트먼트가 1조원을 분담한다. 웅진그룹은 주식으로, 스틱인베스트먼트는 전환사채(CB) 상환전환우선주(RCPS)와 같이 상대적으로 위험도가 낮은 주식형 채권과 대출 형태로 투자하는 방안이 유력하다. 투자금액은 스틱이 많지만 지분 투자자인 웅진그룹이 경영을 맡는 구조다.웅진그룹은 올해 초 삼성증권과 법무법인 세종을 인수자문사로 선정하고 2012년 12월 경영 악화로 팔았던 코웨이 인수 의향을 공식화했다. 웅진은 코웨이를 되사올 수 있는 우선매수권도 가지고 있다. 하지만 IB업계에서는 인수 가능성을 희박하게 봐왔다. 웅진그룹의 자금력이 부족하기 때문이다. 그러나 스틱과 손을 잡음에 따라 자금력 우려는 다소 해소했다는 분석이다.스틱은 그동안 국내 기업이 대형 인수합병(M&A)에 나설 때 여러 차례 FI로 참여한 경험이 있다. 2014년 CJ그룹과 함께 조성한 ‘스틱-CJ 글로벌 투자 파트너십 펀드’를 통해 중국의 룽칭물류, 브라질 세멘테스 셀렉타, 베트남 제마뎁 등에 투자했다. 올해 초에는 한국콜마와 손잡고 CJ헬스케어를 공동 인수했다.◆MBK와의 협상 남아하지만 웅진-스틱 컨소시엄의 코웨이 인수가 성사될지는 불투명하다. 대주주인 MBK파트너스가 매각 협상에 나서지 않고 있어서다. 가장 큰 걸림돌은 가격에 대한 시각차다. MBK파트너스가 보유한 코웨이 지분 27.17%의 시장 가격은 28일 종가 기준(9만2300원)으로 1조8500억원가량이 된다. 국내 M&A에서 통상적으로 30% 안팎의 경영권 프리미엄이 붙는 것을 감안하면 인수 가격을 약 2조4000억원으로 예상할 수 있다. 웅진그룹의 현금성 자산은 1900억원에 불과하다.MBK파트너스와 웅진그룹의 악연도 걸림돌이다. 웅진그룹은 2012년 MBK와 코웨이 매각 협상을 벌이던 도중 돌연 법정관리를 신청해 매각을 좌초시킬 뻔했다. 법원 중재로 거래는 성사됐지만 웅진그룹에 대한 MBK의 불신이 상당한 것으로 알려졌다. 지난해에는 MBK가 코웨이 지분 일부를 블록딜(시간외대량매매)로 매각한 것을 두고 웅진그룹이 “우선매수자 동의 없이 지분을 매각했다”고 반발하며 소송을 걸기도 했다.IB업계 관계자는 “웅진그룹과 MBK 사이에는 해묵은 앙금이 협상에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다”며 “스틱이 양측의 감정 골을 메우는 중재자 역할도 맡아야 할 것”이라고 말했다.이동훈/정영효 기자 leedh@hankyung.com
![[마켓인사이트] 부영 을지빌딩 인수전에 이지스운용 등 참여](https://img.hankyung.com/photo/201808/AA.17627444.1.jpg)
