▶마켓인사이트 7월10일 오전 9시27분SK이노베이션이 5년 만에 발행에 나선 글로벌본드에 모집액의 두 배 이상 투자 수요가 몰렸다. 미국과 중국의 무역전쟁으로 채권시장 변동성이 커진 상황에서도 흥행에 성공했다. 글로벌본드는 미국, 아시아, 유럽 등 세계 주요 금융시장에서 동시에 발행돼 유통되는 국제 채권을 말한다.10일 투자은행(IB)업계에 따르면 SK이노베이션이 5년 만기 글로벌본드 3억5000만달러(약 3900억원)어치 발행을 위해 전날 벌인 수요예측(사전 청약)에 총 8억5000만달러(약 9400억원)가 몰렸다.해외 72개 기관투자가가 매수 주문을 냈다. 94%는 아시아 기관이고 나머지 6%는 유럽 쪽인 것으로 알려졌다. BoA메릴린치·JP모간·크레디아그리콜이 발행주관을 맡았다.SK이노베이션은 넉넉한 투자 수요에 고무돼 채권 발행금액을 5억달러(약 5600억원)로 늘리기로 했다. 발행 금리도 당초 제시한 수준보다 0.2%포인트 낮게 결정됐다. 미국 5년 만기 국채 금리 대비 1.4%포인트 높은 연 4.147%의 금리로 채권을 찍을 예정이다.SK이노베이션의 해외 신용등급은 10개 투자적격등급 중 8번째로 높은 ‘BBB+’(안정적)다. 이 회사는 이번에 조달한 자금을 다음달 만기가 돌아오는 3억5000만달러어치 글로벌본드 상환과 운영 자금으로 사용할 계획이다.이 회사는 정유·화학산업 호황 속에 최근 2년간 연 3조원대 영업이익을 내고 있다. 지난 1분기 영업이익은 7116억원을 기록했다. 재무건전성 평가지표인 상각전영업이익(EBITDA) 대비 총차입금 비율은 1.4배(1분기 말 기준)로 2년여간 2배 미만을 유지하고 있다.IB업계 관계자는 “미·중 무역전쟁으로 금리 변동성이 커지자 신용도가 낮은 일부 한국 기업들이 해외 채권 발행을 연기하거나 중단하고 있는 상황에서 선방한 것”이라고 평가했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
정유사의 이익을 좌우하는 지표인 정제마진이 큰 폭으로 떨어졌다. 5일 업계에 따르면 지난달 넷째주 싱가포르 복합 정제마진은 배럴당 4.1달러를 기록했다. 정제마진은 석유제품에서 원유 가격, 수송비 등을 뺀 금액으로 국내 정유사들은 손익분기점을 4~5달러로 보고 있다.지난해 9월 배럴당 9.1달러를 기록했던 정제마진 하락의 주요 원인으로는 이란, 베네수엘라 등 산유국 정세 불안으로 인한 국제 유가 상승과 휘발유의 단기적 공급 과잉이 꼽힌다. 국내 정유사들은 당분간 정유사업에서 큰 수익을 올리기 어렵다고 판단해 비(非)정유사업에 기대를 걸고 있다.SK이노베이션은 석유개발사업을 고유가 시대의 수익원으로 보고 있다. 석유개발사업 실적은 국제 유가에 정비례한다. SK이노베이션 석유개발사업의 영업이익은 2014년 4295억원에 달했지만 최근 3년 동안은 2000억원을 밑돌았다. 증권가에서는 국제 유가 상승 영향으로 올해 SK이노베이션의 석유개발사업 영업이익이 2300억~2700억원대를 기록할 것으로 전망하고 있다.GS칼텍스와 현대오일뱅크는 중동산 원유 비율을 낮추고 석유화학사업 비중을 키우고 있다. 석유화학사업은 정유사업에 비해 변동성이 상대적으로 작기 때문이다.현대오일뱅크는 롯데케미칼과의 합작사인 현대케미칼이 추진하는 중질유석유화학시설(HPC)에 2조7000억원을 투자했다. GS칼텍스도 전남 여수 제2공장 부지에 2조원을 투자한다는 계획을 발표했다. 에쓰오일도 5조원 규모 잔사유고도화·올레핀하류시설의 연내 가동을 준비하고 있다.박상익 기자 dirn@hankyung.com