신용등급 오른 OCI… 회사채 '인기'
11일 투자은행(IB)업계에 따르면 OCI가 3년 만기 회사채 1000억원어치를 발행하기 위해 전날 기관투자가들을 상대로 벌인 수요예측(사전청약)에 4680억원의 매수주문이 들어왔다. 미래에셋대우와 KB증권이 채권 발행실무를 맡았다.
4.68 대 1의 경쟁률은 지금까지 OCI의 공모 회사채 수요예측 경쟁률 중 가장 높다. 이 회사는 지난해 2월까지 총 네 차례 공모 회사채 발행에 나섰지만 한 번도 모집액 이상의 수요를 모으지 못했다. 지난해 9월 수요예측에서 2.84 대 1의 경쟁률을 기록하며 처음으로 투자 수요를 확보했다.
채권 투자자들의 평가가 우호적으로 바뀐 것은 실적 개선 때문이다. OCI의 지난해 매출은 3조6316억원, 영업이익은 2845억원으로 전년 대비 각각 32.7%, 114.7% 증가했다. 2016년 흑자전환에 성공한 이후 빠르게 이익 규모를 늘리고 있다.
현금이 쌓이면서 차입 부담도 눈에 띄게 줄었다. 2015년 말 9.7배에 달했던 OCI의 상각전영업이익(EBITDA) 대비 순차입금(총차입금-현금성자산) 비율은 지난해 말 1.5배까지 떨어졌다. 재무구조 안정화는 신용도 개선으로 이어졌다. 한국신용평가와 나이스신용평가가 지난 4일 이 회사의 신용등급을 ‘A’에서 ‘A+’로 한 단계 올렸다.
OCI는 기관들이 낮은 금리로 매수주문을 넣은 덕분에 예상보다 채권 발행금리를 낮출 수 있게 됐다. 희망 금리보다 0.16%포인트 낮은 연 2.90% 수준의 금리로 채권을 찍는 것을 검토하고 있다. 이 회사는 이번에 조달한 자금을 오는 8월 만기가 도래하는 1000억원어치 회사채를 갚는 데 사용할 계획이다.
김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
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