일본 중앙은행인 일본은행이 금리를 인상했다. 2007년 2월 이후 17년 만이다.19일 교도통신과 현지 공영방송 NHK 등에 따르면 일본은행은 이날까지 이틀 동안 개최한 금융정책결정회의에서 경기 부양을 위해 금리를 아주 낮은 수준으로 억제하는 '대규모 금융완화'의 핵심인 마이너스 금리 정책 해제를 결정했다.일본은행은 2016년 2월 도입한 마이너스 금리정책을 통해 은행이 돈을 맡기면 -0.1%의 단기 정책금리(당좌예금 정책잔고 금리)를 적용해 왔다. 그런데 이번에 0.1%포인트 올려 단기금리를 0∼0.1%로 유도하기로 한 것이다.그 결과 일본은 이례적인 마이너스 금리 정책에서 8년 만에 탈출하게 됐다. 이른바 '금리 있는' 시대로 다시 들어서게 된 셈이다.아울러 일본은행은 대규모 금융완화를 위해 추진해 왔던 수익률곡선 제어(YCC)를 폐지하고, 상장지수펀드(ETF)와 부동산투자신탁(REIT) 매입도 중단하기로 했다.일본에서 '장단기 금리조작'으로 불리는 YCC는 금리 변동 폭을 설정하고 금리가 이 범위에서 벗어나지 않도록 국채를 대량 매입하는 정책으로 2016년 9월 도입됐다.그동안 일본은행은 단기금리를 -0.1%로 동결하고 장기금리 지표인 10년물 국채 금리를 0% 정도로 유도한다는 방침을 유지했지만, 장기금리 변동폭을 조금씩 키워왔다. 일본은행은 이번에 YCC 정책을 폐지하면서 1%로 정했던 장기금리 변동폭 상한선을 없애고 금리 변동을 용인하는 쪽으로 방향을 돌렸다.2010년 시작된 ETF와 REIT 매입은 아베 신조 전 총리의 경제 정책인 '아베노믹스'를 지지하는 대표적 정책이었다. 특히 금융완화를 강력하게 추진한 구로다 하루히코 전 일본은행 총재 재임 시기 활발하게 이뤄졌다.일
By Ismael De La Cruz / Ismael De La Cruz는 주식, 지수, 환율, 원자재, 채권 등을 다루는 금융시장 애널리스트입니다. 그는 Spanish Institute of Technical and Quantitative Analysts의 회원이기도 합니다. (2024년 3월 18일 작성된 영문 기사의 번역본) 올해 S&P 500 지수는 17차례 사상 최고치를 경신하는 등 놀라운 행진을 보이면서 지난 몇 년간 기록을 뛰어넘었다. 특히 워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 잘 알려지지 않은 주택 건설업체 2곳의 지분을 보유하고 있으므로 다른 투자자들도 포트폴리오 추가를 고려할 수 있다. 한편, 여름이 다가오면서 과거 데이터는 “5월에 팔고 떠나라”는 오래된 투자 격언을 반영하듯 시장 성과가 둔화될 가능성을 시사하고 있다.지난 1년 동안 S&P 500 지수는 장이 열렸던 266일 동안 단 하루도 2% 이상 하락한 적이 없다. 이는 지난 74년 동안 단 15차례 밖에 발생하지 않은 드문 일이다. 흥미롭게도 15번 중 14번은 1년 후 지수가 더 높이 올랐다. 따라서 이러한 추세는 상승세에 유리하게 작용하게 된다. 2024년에만 S&P 500 지수는 이미 17차례 사상 최고치를 경신했다. 지난 95년을 되돌아보면 2024년보다 사상 최고치를 기록한 해는 30년에 불과하며, 올해도 절반 이상 남아 있다. 지금까지 사상 최고치를 가장 많이 경신한 해는 다음과 같다. 1995년: 77회 2021년: 70회 1964년: 65회 2017년: 62회한편, 이번 월요일(18일)에 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)와 데커스 아웃도어(NYSE:DECK)가 S&P 500 지수에 새로 편입되었다. 그리고 주목할 만한 점은 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(NYSE:BRKa)는 the Invesco S&P 500® Momentum ETF(NYSE:SPMO)에 속한 두 기업의 주식을 보유하고 있다는 것이다
AI에 대한 주식 시장 쏠림이 계속되며 고평가 우려가 확산하는 가운데 베렌버그에서는 에너지 섹터를 상대적으로 저평가 상태로 보고 있다.독일 투자은행 베렌버그는 미국과 유럽의 에너지 부분이 시장과 비교하면 사상 최저치로 거래되고 있다고 말했다.지난 40년 동안 상대적인 가치 평가가 높았던 시기도 1980년대 후반, 200년, 그리고 2020년 세 번밖에 없었다고 베렌버그는 덧붙였다. 이 세 차례 동안 석유 및 가스 주식 투자자들은 평균 108%, 즉 두 배 이상의 수익을 올렸다는 분석이다.에너지 부문 노출을 늘리고자 하는 투자자들에게 회사는 쉘, 토탈 에너지, 하버 에너지, 사이펨, 그리고 에너지암 등을 톱픽으로 제시했다.회사는 벨류에이션 측면 이외에 펀더멘털적으로도 에너지 주식을 소유하는 것을 긍저적으로 평가했다.뿐만 아니라 회사는 중동과 러시아-우크라이나 등 갈등으로 인해 빠듯한 세계 석유 공급을 감안할 대 에너지 분야가 잠재적인 '지정학적 헤지' 수단이라고도 덧붙였다.전가은기자