"아모레G, 예상보다 더 부진한 2분기 실적…목표가 하향"-NH
아모레G의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조4130억원, 1304억원으로 전년 동기 대비 각각 17.8%, 57.9% 감소했다.
이에 대해 한국희 연구원은 "증권사 추정치 평균과 NH투자증권의 예상치를 모두 크게 하회했다"며 "아모레퍼시픽은 영업이익이 57.8% 줄었고, 이니스프리도 매출이 28% 감소했다"고 말했다. 비화장품 계열사들도 전반적으로 실적이 악화됐다.
특히 이니스프리는 1분기까지 성장세를 유지했으나, 최근 관광객 급감에 따른 면세점 및 로드숍 매출 감소, 홍콩을 비롯한 아시아 지역 매출 증가세 둔화로 성장률이 크게 훼손됐다고 평가했다. 이니스프리의 영업이익은 65% 급감했다.
에뛰드는 적자로 전환했다. 이니스프리와 비슷한 환경에 노출돼 있다는 평가다. 이니스프리와 에뛰드 매출액의 약 25~30%가 면세 채널에서 창출된다는 점을 감안하더라도 부진한 실적이라는 것이 한 연구원의 설명이다.
이니스프리 해외 실적 회복이 관건이라고 짚었다. 그는 "당분간 이니스프리의 개별 실적이 아모레 그룹 브랜드들의 전반적인 위기 감내력을 평가하는 기준이 될 수 있을 것"이라며 "최근 그룹의 집중적인 투자가 이뤄졌고, 성과도 우수했기 때문이다"고 했다.
특히 중국을 비롯한 아시아권에서의 매출 회복과, 하반기 이후 미국 지역 시장 안착이 관전 포인트라고 강조했다.
한 연구원은 "최근 부진한 실적을 반영해 올해와 내년 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 15.6%, 12.5% 하향 조정했다"며 "내년 기준 주가수익비율(PER)은 36배로 업종 내 최고
수준이다"고 말했다.
김은지 한경닷컴 기자 eunin11@hankyung.com
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