[마켓인사이트] 지주사 전환 앞둔 롯데그룹, 계열사별 합병비율 조정

롯데쇼핑 합병가 86만→82만원
롯데칠성 가치도 하락…푸드는↑
회사측 "정교하게 재산정한 결과"

▶마켓인사이트 6월23일 오후 4시25분

롯데제과 롯데쇼핑 롯데칠성음료 롯데푸드 등 4개 계열사의 분할 합병을 통해 지주사 전환을 추진 중인 롯데그룹이 합병비율을 재산정했다. 오는 8월 합병 관련 주총을 앞두고 나온 조치여서 향후 지주사 전환 작업에 영향을 줄지 주목된다.

30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 롯데쇼핑은 지난 29일 롯데그룹 4개 계열사에 대한 합병 및 분할 비율을 변경하는 정정 공시를 냈다.

롯데쇼핑의 가치를 일부 줄이는 방향으로 합병비율이 수정됐다. 롯데쇼핑의 합병가액은 지난 4월 공시 당시의 주당 86만4374원에서 주당 82만6501원으로 낮아졌다. 합병법인인 롯데제과와의 합병비율도 1 대 1.184에서 1 대 1.139로 줄어들었다.

롯데푸드의 합병가액은 78만1717원에서 79만7947원으로 다소 높아졌다. 나머지 계열사들의 합병가액은 롯데쇼핑과 같이 소폭 감소했다.

이번 합병비율 조정은 신동주 전 일본 롯데홀딩스 부회장 측이 “롯데쇼핑의 가치를 부풀린 합병비율”이라며 법원에 ‘주주총회 결의 금지 가처분 신청’을 제기한 가운데 나온 조치다.

롯데그룹 관계자는 “합병비율을 산정할 때 자문사가 내외부 의견을 반영해 정정하거나 보완하는 건 통상 있는 일”이라며 “신 전 부회장 측의 주장을 인정한 건 아니다”고 선을 그었다.

또 다른 그룹 관계자는 “자문사 회계법인 유관기관과 검토 및 협의를 거치는 과정에서 더 정교한 분할합병 비율을 산정하기 위해 일부 사항을 보완한 것”이라며 “증권신고서 제출 이후에도 금감원 심사 과정에서 또 정정사항이 생길 수 있다”고 설명했다.

투자은행(IB)업계에 따르면 2014년 다음과 카카오 간 합병 시 합병비율은 두 차례 수정됐으며 2013년 한솔CNS와 한솔제지 간 합병 당시에는 합병비율이 네 차례 바뀌었다.

정소람/유창재 기자 ram@hankyung.com