"한진칼, 해운사 리스크 상당 부분 해소…목표가 2만8000원"-신영
엄경아 연구원은 "한진칼의 주가가 9개월 이상 약세를 벗어나지 못한 이유는 해운사 리스크가 반영됐기 때문"이라며 "최근 해운사 리스크가 누그러졌다"고 판단했다.
엄 연구원은 "한진칼은 한진해운이 보유하고 있던 브랜드 로열티를 인수해 한진해운에 1100억원의 유동성을 공급했다"며 "한진해운이 연간 필요한 현금이 약 3000억원인 것을 감안하면 리스크가 상당부분 해소됐다"고 진단했다.
LCC는 크게 성장하고 있다는 관측이다. 한진칼은 LCC인 진에어의 지분을 100% 보유하고 있다.
엄 연구원은 "진에어는 대형기 도입 이후 올해 1월과 2월 두 달 연속 LCC 국제여객수송객 1등을 유지했다"며 "지난 2월 진에어의 국제여객수요는 전년동기 대비 86% 증가한 32만1578명을 기록했다"고 말했다.
진에어의 매출 증가로 한진칼의 실적도 성장할 것이란 전망이다. 엄 연구원은 "한진칼의 올해 매출은 8509억원으로 전년대비 17.8% 증가하고, 영업이익은 813억원으로 9.4% 늘어날 것"이라고 내다봤다.
이어 "이달부터 한진해운의 상표권 매출이 인식되면서 안정적인 이익성장을 할 수 있을 것"이라고 예상했다.
김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com
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