◆신한금융투자

<신규 추천종목>
-GS홈쇼핑(3분기 양호한 실적에 이어 4분기에도 계절적 성수기 진입 및 신종플루 특수 등으로 실적개선세 지속. 중국 중경에 위치한 중경GS구물유한공사의 실적 턴어라운드 및 중장기 성장성에 주목할 시점)

◆우리투자증권

<신규 추천종목>
-현대해상(보유채권의 듀레이션이 상위5사 중 가장 짧아 금리 상승시 투자영업이익 증가 예상. 금리가 1%포인트 오를 때마다 동사의 내재기업 가치가 10%씩 높아지는 점에서 금리 상승의 업종내 최대 수혜주. 수수료 선지급으로 지난해 8월 이후 동사의 이익이 위축돼 왔으나 신계약 마진율 증가로 추가 상각에 대한 우려가 제한적이라는 점에서 긍정적)

-온미디어(경기회복과 콘텐츠 수수료 증가에 따라 3분기 영업이익 73억원을 시현해 큰 폭의실적개선세를 기록. 이러한 추세는 4분기까지 이어져 63억원의 영업이익 수준을 기록할 전망. 2010년 고마진 IPTV 송출수수료 증가와 원달러 환율 하락에 따른 아웃소싱비용 감소가 예상됨에 따라 본사 기준 매출총이익률은 74.7%(+9.1%,YoY)로 높아질 전망)

-LG패션(기존 남성복 중심에서 여성복, 캐주얼 및 스포츠 의류로 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 백화점 중심의 유통에서 벗어나 대형 가두점을 늘리는 등 유통 전략도 변화 중. 이러한 신규브랜드 도입 및 런칭에 따른 매출 성장 및 브랜드 및 유통망 투자의 효과는 내년부터 본격화될 전망. Valuation도 12개월 Forward PER 9.4배로 여전히 저평가 상태이며, 하반기 소비 회복에 따른 볼륨증가와 신규 매장 정상화에 따른 점당 효율성 개선이 예상되는 2010년부터 본격적인 실적 개선세가 이어질 전망)

<추천 제외종목>
-제일기획(펀더멘털상의 변화는 없으나 기간경과에 따른 포트폴리오 교체차원에서 제외)

-우림기계(수급악화에 의한 시세부진에 따른 제외)

-한일이화(적정 수익률 달성에 따른 차익실현)

◆한화증권

<신규 추천종목>
-LS산전(스마트그리드 국가로드맵의 초안 공개에 이어 최종 확정안 발표가 다가옴에 따라 동사의 주가 모멘텀 상승 기대. 안정적인 이익 증가 추세 및 꾸준한 설비 투자로 지속적인 성장성이 부각될 것으로 기대)

-LG하우시스(전방산업인 주택시장의 점진적인 업황 회복으로 동사의 이익모멘텀 증가 예상. 그린홈 테마의 부각 및 동사의 안정적인 재무구조를 고려할 때 현 주가 수준은 낙폭 과대 국면으로 판단)

-HMC투자증권(북경사무소 개설로 중국 현지 현대차그룹과의 시너지 효과 기대. 신규사업 및 수익 기반 다각화 노력의 본격화로 그룹 위상에 걸맞는 밸류에이션 프리미엄 기대. 증권업종 반등이 예상되는 국면에서 높은 성장 잠재력에도 불구하고 PBR 1배 수준에 머물러있는 동사의 밸류에이션 매력 부각 기대)

<추천 제외종목>
-유한양행(수익률 둔화)

-영풍(상승모멘텀 둔화)

-부광약품(주가수익률 악화)

-GS글로벌(수익률 둔화)

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