투기적인 선물·옵션거래가 많은 증권사는 재무건전성 평가에서 불이익을 받는다. 2일 금융감독원에 따르면 선물·옵션 시장의 과열을 막기 위해 기본예탁금의 상향과 함께 투기적 거래가 많은 증권사는 영업용 순자본비율을 계산할 때 위험가중치를 높게 부여하는 방안이 추진되고 있다. 금감원 관계자는 "선물·옵션 거래에 따른 위험을 재무건전성 평가에 충분히 반영하지 못했다"면서 "선물거래나 옵션매도 포지션이 많아 미수금 발생 위험이 상대적으로 큰 증권사의 경우 위험가중치를 높여 영업용 순자본비율을 계산할 때 불이익을 줄 방침"이라고 말했다. 금감원은 주식에 비해 선물·옵션 거래에 따른 위험가중치가 상대적으로 낮다고 판단,위험가중치를 올리는 작업을 벌이고 있다. 현행 증권업감독규정은 영업용 순자본비율(영업용순자본/총위험?1백)을 계산할 때 기준이 되는 총위험액을 △기초위험 △시장위험 △거래상대방위험 등으로 나누고 주식 채권 수익증권 외환 선물·옵션 등에 따라 일정 기준의 위험치를 부과하고 있다. 주식의 위험가중치가 16%인데 비해 선물·옵션은 8%다. 금감원 관계자는 "선물·옵션거래에 따른 위험가중치가 높아지면 증권사가 과도한 옵션매도 주문을 내기 힘들어진다"면서 "매도가 줄어들면 매수도 감소해 과열양상이 진정되는 효과가 있을 것"이라고 설명했다. 이 관계자는 "실질적인 효과가 없더라도 상징적인 의미로 계좌 개설때 필요한 기본예탁금을 올리는 방안도 추진중"이라고 덧붙였다. 이건호 기자 leekh@hankyung.com