<오늘의 미나리>

1. 거시
◆주요 지표(주식/채권/달러/원유/가스/코인)

초기 혼조세 이어지는 증시
채권 금리 소폭 하락

원유 보합세, 천연가스 상승
금 보합세, 코인 상승, 달러인덱스 101선

◆갈등 이어지는 미국 부채한도 협상

부채한도 협상 난항
공화당 "비국방 지출 삭감해야"

백악관 부대변인은 '시큰둥'
"공화당, MAGA 위시리스트 반복"

변수는 세금?
현금·재무부 '특별조치' 이른 소진 가능성도

미국 납세 18일 대부분 완료
세수, 예상 상회는 어려울 듯

◆미국 건축 허가/착공 건수

3월 미국 건축 허가 141.3만건
예상치 소폭 하회

3월 주택 착공건수도 줄어
전월비 0.8% 감소…예상치는 0.4% 증가

◆중국 GDP, 3개월간 4.5% 기록적 성장

중국 1분기 GDP 4.5% 성장
리오프닝 효과 톡톡

시장 추정치 4% 상회
지난해 1분기 이후 최고 성장률

1분기 중국 소비도 5.8% 증가
3월에만 10.6% 늘어

1분기 중국 도시 실업률 평균 5.5%
분기비 0.1%p 낮아져

질적 성장 지표는 예상 하회
중국 1분기 산업생산 증가율 3.0%

◆영국 고용 지표

실업수당 청구 급증한 영국
예상 1만건 훌쩍 상회한 2.82만건

보너스 포함 임금 +5.9%(5.1% 예상)
실업률 3.8%..3.7% 웃돌아

◆2009년 이후 펀드매니저 채권 비중 최고

BOA 글로벌 펀드매니저 조사
채권 가중치 10%..2009년 3월 이후 최고

미국 주식 비중 최저치서 반등
84% "전세계 인플레 낮아질 것"

58% "단기 채권 금리 낮아질 것"
80% "9월까지 美 부채 한도 인상"

현금할당 17개월 5% 이상 유지
49% "투자등급 채권, 하이일드 추월"

다음 위기는 미국, 유럽 상업용 부동산
미국 은행, 미국 부채 등 뒤따라

포지션은 빅테크 롱(30%) 은행 숏(18%) 중국 롱(13%)
리츠 숏(12%) 유럽 주식(11%) 미국 달러 롱(5%)

◆CNBC 올아메리카 경제 조사
국민 69% "침체 빠졌거나, 곧 온다"

취업자 63% "일자리 걱정은 없다"
37% "향후 1년간 임금 늘어날 것"

인플레 대응은 81% "엔터, 여행 줄인다"
54% "식료품 가격 상승 큰 타격"

24% "주식 투자 좋은 시기"..17년만 최저
5명 중 1명 "고금리 혜택 위해 조치 취해"

◆월가 시장 분석

신중론 거세지는 월가
JP "가벼운 불황에도 15% 하락 가능"

"이전 저점 재시험할 수 있다"
톰리 "EPS 추정치 바닥쳤다..확실한 강세장"

RBC캐피탈마켓 "주식, 경기 침체 무시"
"2차 대전 이후 첫 무시당한 경고"

"지난 10월 경기 침체 가격 최저로 책정"
연말 S&P 목표 4100달러..EPS 200달러 상향

씨티 "달러 약세 지속, 귀금속 투자"
"은, 강세에 완벽한 조건"

선진국 약세, 신흥국 강세 조건
실질 금리 낮아지면 큰 폭 상승 기대

6개월 후 온스당 가격 28->30달러 상향
SIL, AGQ, SLV 등 ETF 언급


◆오후 1시반 미셸 보우만 연설

오후 1시반 미셸 보우만 연설
바킨 "미국 경제 잘 버텨" 매파 힘 실리나

2. 실적

◆존슨앤존슨(JNJ) 실적 발표
매출 247억·EPS 2.68달러

'석면 파우더' 관련 1회성 비용
6,800만달러

조셉 월크 JNJ CFO
"3개 사업부 모두 4분기보다 좋았다"

실적 가이던스 높인 JNJ
1월 대비 매출 전망 10억달러 더 높여

JNJ 배당금 5.9% 인상
주당 1.19달러 배당 결정

◆BOA 어닝 서프라이즈
수익 263억불(252.5억) EPS $0.94(0.81)

금리 상승 힘입어 NIM 급등
전 분기대비 25% 증가한 144억불

"고객 관계 성장..모든 비즈니스 성과"
비이자 수익은 1% 증가 그쳐

◆골드만삭스 실적 예상 하회
수익 122.2억불(128.3억) EPS $8.79(8.24)

투자은행 비중 높아 역풍
IPO 등 자문사업 수수료 급락

채권 거래 수익도 17% 감소
월가 중 유일하게 채권서 이익 못내

BOA는 채권 수익 30% 증가
부동산 투자도 3.5억불 타격

애플-골드만 저축 계좌 제공 관심
소매 사업 비중 확대 향후 주목

◆BNY멜론 예상 부합
수익 44억불, EPS $1.12

◆록히드마틴(LMT) 실적 발표
매출 151억·EPS 6.61달러

"공급망 문제 일부 개선"
우주부문 판매 전년비 16% 개선

매출 낮을 줄 알았는데…예상보다 좋았다
LMT 1월 발표 컨센서스는 유지

F-35 인도 계획은?
2025년까지 연간 156대

세계 국방비 지출 증가세
LMT 신규주문 늘어날까

◆(장후)넷플릭스/유나이티드항공/옴니컴

넷플릭스(NFLX) 실적 발표
추정치 매출 81.7억·EPS 2.86불

계정 공유 차단, 북미도 확대할까
광고 요금제 성과에도 주목

장 마감후 유나이티드항공
옴니컴 실적도 나온다

3. 뉴스

◆브룩필드 펀드, 상업용부동산 경고등

브룩필드, 워싱턴 근처 12개 오피스
1.6억불 담보 대출 불이행 ..입주율 79->52%

"차입자와 함께 사전 협상 합의 중"
LA건물 두곳 등도 부채 불이행

원격 근무 늘면서 공실 비상등
그린스트리트 "1년간 오피스 25% 하락"

◆급증하는 미국 BNPL

미국 일상서 늘어난 할부(BNPL)
"미국인 절반, BNPL 사용 경험"

미국인들, 할부로 무엇을 살까
설문 응답 25%는 '식료품 구매'

BNPL 팬데믹 이후 늘어난 이유는 '고금리'

단기 할부시 이자 발생 없는 BNPL
물건값만 내면 신용점수 영향도 없어

BNPL은 마지막 선택?
BNPL 사용자 70%는 카드 빚 있다

◆테슬라의 中 공략+CATL, 나트륨배터리 첫 적용+니오 "가격 전쟁 안한다"

상하이 모터쇼 불참한 테슬라
폭스바겐, 벤츠는 '현지 공략'

새 EV 12종 이번주 상하이 공개
테슬라 판매 5배 급증에도 점유율 14->10%

치열한 경쟁-점유율 감소 역풍
"다음 모델 중국 설계, 제조" 불투명

올해 중국 세율 우대 혜택도 만료
"차별화 없으면 가격 더 인하 가능"

니오 "가격 인하 안한다, 높게 유지"
"배터리 교환, 충전소에 투자할 것"

운전 보조 NOP 플러스 요금 도입
"유럽 국가 공략..수출 다변화"

◆中 CATL, 나트륨 배터리 첫 적용
중국 체리자동차 EV에 우선 탑재

새 배터리 브랜드 ENER-Q 공개
"리튬 가격 1~3%, 영하 온도 버텨"

BASF 등 글로벌 업체들 연구 박차
CATL "산업화 준비".."리튬 수요 꺾인다"

◆GSK, 벨러스헬스 20억불에 인수

GSK, 벨러스헬스(BLU.TO) 인수
20억달러 규모 딜 성사

주당 14.75달러에 인수
월요일 벨러스헬스 종가는 7.26달러

이번 인수로 만성 기침병 치료제 획득
GSK "M&A 작업 계속할 것"

M&A 대상 1위는 KRTX, XENE

◆CS 고객 노리는 도이치뱅크

도이체방크, CS 붕괴 '틈' 노린다
"아시아 부유층 PB 수익 두 배로"

최소 5천만 유로 보유 기업가 목표
현 아시안 자산 시장 14위.."관리자 +30%"

"HSBC, DBS, 중국머천트 은행 수혜"
도이치, 동남아 시장 투자 시작

4. 보고서

◆HSBC "AI 사업 수혜 기대"
NVDA '매수' 투자 의견

"24년 수익 상승 더 늘어날 것"
"AI 가격 결정력, 주가 반영 덜 됐다"

AI칩, 일반 GPU 가격 10~20배
"양 덜 늘려도 수익 크게 증가한다"

데이터센터 수요 약화 상쇄 가능성
목표 주가 175->355달러

◆웰스파고, 발레로(VLO)·마라톤(MPC) 투자의견 하향
비중확대->중립

정유주에 덜 낙관적
"디젤·항공유 크랙 스프레드 하락"

◆키뱅크 "금리 인상 끝, 차입 비용 준다"
썬런 '비중 확대' 투자 의견 상향

"긴축 사이클에 실적 저조..심리 바닥"
"캘리포니아서 점유율 확대..장기 성장"

차입 비용 감소에 세금 공제 혜택
목표 주가 27달러..31.3% 여력

퍼스트솔라는 투자 의견 하향
"단기적으로 주가 상한선 도달"

뉴욕=정소람 특파원 ram@hankyung.com