<오늘의 미나리>

1. 거시

◆주요 지표(주식/채권/금/원유/가스/달러/코인)

'불씨 여전' 증시 하락세 출발
美 국채도 ↓..10년물 3.3% 2년물 3.6%

경기 침체 우려에 원유도 하락
천연가스 소폭 상승세

2000달러 돌파한 금값..최고가 근접
달러 상승, 비트코인 하락세

◆도이체방크 위기론(CDS/채권 금리/티어2 상환)

끝나지 않은 금융위기 우려
이번엔 도이체방크?

도이체방크 "15억불 규모 후순위채 조기상환"
콜옵션 행사, 시장 신뢰 강화 방안이지만

배경은 높아진 시장 불안감
도이체방크 CDS 스프레드, 220bp 돌파

도이채방크 선순위 회사채도 가격 급락
표면금리 7.5% 채권 할인율 27%…2주만에 세 배

주요 유럽 은행 CDS 스프레드 동반 상승
위험 회피 심리 강해진 시장

도이체방크, 은행권 우려 재점화
미국 은행도 높아진 위험지표

독일서도 안전 자산 선호 이어져
독일 국채 금리 하루새 급락

유럽 은행 위기론에 달러 약세
세계 경기 침체 거론되며 원유 약세로

올라프 숄츠 독일 총리
"도이체방크 문제 없다…수익성 건전"

마크롱 프랑스 대통령도
"유로존 은행 부문 튼튼하다"

라가르드 ECB 총재
"유럽 은행 문제없다…필요시 유동성 공급"

◆내구재 주문/미국 PMI

2월 미국 내구재주문 두 달째 감소.
전월비 1% 하락…예상 하회

한 번 사면 오래 사는 내구재
자동차·냉장고·가구 등

내구재 주문 줄어들면
큰 돈 쓰는데 주저한다는 뜻

인플레이션 둔화엔 도움되지만
소비지출 둔화, 경기침체 우려도 생각해야

3월 PMI는 예상보다 좋아
제조업 49.3·서비스업 53.8

◆독일/영국/유럽 PMI

유럽, 제조업 경기 악화
더 잘 버티는 서비스 경기

유럽 종합 PMI 54.1(51.9)
제조업 47.1(49.0) 서비스 55.6(52.5)

독일 제조업 44.4(47.0) 서비스 53.9(51.0)
영국은 제조업, 서비스 PMI 모두 하회

◆제임스 불라드 연설

제임스 불라드 총재 연설
'매파' 본색 이어가

"인플레 여전히 너무 높아..경제 강해"
"지속 인상 필요..미리 올려야 적절"

◆BofA의 경고
"3~6개월간 주식·신용 시장 경색 가능성"

마이클 하트넷 BofA 수석 전략가
"시장, 경기침체 충분히 고려하지 않아"

글로벌 현금 자금, 지난주부터 1,430억불 규모 유입
2020년 3월 이후 최대 규모

머니마켓펀드 자산 사상 최고치로 급증
"금리 인하기와 모습 닮았다"

"금리 인하는 노동시장 약세 전환 이후"
"주식 깨지면 빅테크 말고 시클리컬 담아야"

건들락 "채권 시장, 경치 침체 임박했다는 비명"
2년-10년물 격차 크게 줄어

◆美 은행 연준 차입 2008년 수준으로
지난주 1530억불, 현재 1103억불

연준 대차대조표 +940억불..축소서 반전
은행, 1년내 갚아야.."QT 후 은행 자산 안줄여"

◆다음 위기는 CRE(상업용 부동산)?
CRE 발 은행 위기론 여전

GS "CRE, 미국 5.6조달러 시장"
"절반은 은행에 빚져..레버리지 리스크"

4Q CRE 가치 -73%, 거래 반토막
"코로나 이후 재택 근무 일상화"

브룩필드, 핌코 등도 MBS 부도 처리
금리 헤지, 임대료 하방 리스크 관건

리츠(REITs) 유동성 위기 거론
CRE 은행 비중 높은 중소 은행 유의

◆월가 시장 전망

블룸버그 "인플레-은행 위기 조합 드물어"
"인플레 잡으려면 위기 악화 필연적"

후버연구소 "양적 완화, 불씨 만들어"
BOA "'불황은 더 깊고 통제하기 어려워"

2. 뉴스

◆인재 방어 나선 UBS

"UBS, 러시아 정치인 자산 도피 도와"
美 법무부 조사 물망 소식에 약세

CS 인수한 UBS "인재 보호"
보너스 등 인력 유출 방지안 검토

UBS, 포기했던 중동 시장 호재?
CS 인력 활용한 '오일 머니' 유치

◆시울프 "찰스슈왑, 대차대조표 관리 잘못"
"서류상 안보이는 문제 채권 있어"

찰스슈왑 "1년 예금 없어도 충분한 유동성"
"은행 예금 100% 소진돼도 매각 등 없어"

◆지역은행 뱅코프, 파산한 SVB 인수 검토
공동 투자자 물색..결정은 안해

오늘 SVB 입찰 들어갈듯
퍼스트시티즌스뱅크셰어즈도 검토

◆의회 설득 실패한 틱톡

'전투적 청문회' 틱톡 난타
츄 쇼우즈 CEO 방어 무색

"틱톡은 중국 공산당의 무기"
의원 질의는 틱톡 공격 일변도

틱톡 알고리즘도 도마
"자해, 극단 선택 영상 추천"

"SNS 부작용, 마음 아프다"면서도
콘텐츠 규제법엔 동의 안한 틱톡 CEO

◆포드, 픽업트럽 연 50만대 양산

포드, 테네시서 T3 연 50만대 생산
차세대 전기 트럭 본격 양산 나서

SK온, 배터리셀 등 56억불 들여 공장 건설
블루오벌시티, 2025년부터 생산 시작

"2026년 연 200만대 EV 생산"
"모델E 사업 8% 이익률 달성"

◆권도형 체포 이후 코인 시장

권도형 체포 이후 코인 소폭 하락
美 규제 당국 코인 규제 방향 불분명

SEC, 코인베이스 후 다음 타깃은
리플, 제네시스, 제미니 등 소송도

조 루빈 이더리움 설립자 "좌절 이어져"
"생존자 처벌 게임 계속된다"

오펜하이머, 코인베이스 투자 의견 하향
"건강하지 않은 규제 환경" 지적

스위스, 두바이 '코인 친화' 홍보
EU, 코인 규칙 다룬 MiCA 규제 도입

스테이클코인 발행 주체, 발행량 규제
美, 스테이블 코인 규제 법안 발의

◆월마트도 대규모 구조조정

월마트(WMT)서 나온 해고 뉴스
전자상거래 부문 수백명 감원

월마트 "대량 정리해고 아냐"
"감원된 직원들, 타 매장 고용 가능"

월마트, 미국 최대 민간 고용기업
근로자 170만명…소매업 투자심리 바로미터

3. 보고서

◆애틀랜틱 "캐시앱, 설명 더 필요하다"
블록, 비중확대서 중립으로 하향

"위험 요소 노출 조정 필요해"
힌덴버그 '공매도' 후 회사는 반박

◆제프리스 "듀피센트, 다음 촉매제"
리제네론 '매수' 의견 상향

약 매출 추정치 192억불로 올려
"듀피센트, 40억달러 기회 창출"

황반변성, 폐질환 등 2개 약 '홈런'
목표 주가 675->925달러

◆"액센츄어, 변동장서 최고의 퀄리티"
도이체방크 '매수' 투자 의견

18개월간 1.9만명 구조 조정
"수익률 확장, 구조적 비용 전환"

◆"불확실성, 옵션 성장 모멘텀"
Cboe '베스트 픽' 선정

VIX 등 지수 만드는 시카고옵션거래소
"거래 성장에 회사 가치 늘 것"

P/E 18배..올해 주가 1.4% 상승뿐
"S&P500, VIX 옵션 수요 는다"


뉴욕=정소람 특파원 ram@hankyung.com