기업 산재 부담, 단체보험으로 덜어라
경영진의 안전 책임을 강조하는 기업 환경으로 단체 보장성보험이 주목받고 있다. 기업은 이를 활용해 적은 비용으로 중대재해처벌법에 따른 경영 부담을 줄일 수 있다.
단체보험은 종업원의 업무상 우발적인 상해와 질병, 사망에 대비하기 위한 보험이다. 개인보험과 달리 모든 임직원이 하나의 계약을 맺고 일괄 가입한다. 이런 덕분에 개인이 일일이 가입하는 것보다 보험료가 저렴하고 보장 범위 또한 넓다. 만기에 보험료를 환급하지 않는 순수 보장성보험은 물론 향후 적립액을 돌려받는 ‘단체환급부보장성보험’도 있다.
이인욱 교보생명 재무설계센터 웰스매니저(WM)
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수익률 볕드는 퇴직연금…TDF·美배당 ETF 관심 커진다
지난해 증시가 급락하면서 퇴직연금 적립금을 예·적금에 넣어놓은 투자자와 펀드에 가입한 투자자의 희비가 엇갈렸다. 하지만 올해 들어 예금 금리가 내려가고 증시가 반등하면서 분위기가 바뀌고 있다. 전문가들은 퇴직연금 적립금을 상장지수펀드(ETF)나 공모펀드에 넣을 타이밍이 되고 있다고 설명했다. 변동성이 큰 펀드보다는 지수를 추종하는 패시브형 상품, 타깃데이트펀드(TDF), 배당주 ETF 등에 투자하는 게 안전하다고 조언했다. 안정적 수익률 내는 TDF많은 자산운용 전문가가 TDF를 추천하는 이유는 이 상품이 장기투자, 분산투자 원칙을 자동으로 추구하게 만들어졌기 때문이다. TDF란 운용사가 주식, 채권, 대체자산 등의 투자 비중을 은퇴 시점에 맞춰 정해진 규칙대로 배분하는 상품이다. 은퇴 시점이 멀면 주식 비중을 높게 유지하고, 은퇴 시점이 가까워질수록 상대적으로 안전한 채권 비중을 늘린다. 이 비중은 투자자가 따로 조절할 필요 없이 매년 알아서 변경된다.TDF는 영국 미국 등 선진국에서 10년 이상 연평균 8~10% 수익률을 냈다. 이들 국가에서는 디폴트옵션(사전지정운용제도)으로 TDF를 선택하는 게 일반적이다.국내 TDF도 미국이나 영국의 상품과 자산 구성이 크게 다르지 않다. 주식 부문은 S&P500, FTSE 선진유럽지수 등을 추종하는 상품으로 구성하고 나머지는 국고채 상품으로 채운다. 운용사에 따라 리츠 등 대체자산을 추가하기도 한다.국내에는 TDF를 ETF로 만든 상품이 13개 상장돼 있다. ‘히어로즈 TDF 2030·2040·2050’ ‘ARIRANG TDF 2030·2040·2050·2060’ ‘KBSTAR TDF 2030·2040·2050’ ‘KODEX TDF 2030·2040·2050’ 등이다. 상품명에 쓰인 숫자는 은퇴 시점을 의미한다. 2050년 은퇴자를 타깃으로 한 2050시리즈는 올해 6~9%의 수익률을 기록했다. 10년 이내 은퇴하는 50·60대를 위한 2030시리즈도 4~7% 수익을 냈다.공모펀드 형태인 TDF도 있다. ‘한국투자TDF알아서ETF포커스2050’(7.69%), ‘미래에셋전략배분TDF2050’(5.88%), ‘삼성ETF를담은TDF2050’(4.69%) 등은 올해 모두 플러스 수익률을 기록 중이다. TDF로 80%를 구성하고 20%를 미래성장 테마에 투자하는 변형 상품인 ‘신한장기성장TDF2040’도 올해 6.24%의 수익을 냈다.한 자산운용사 관계자는 “퇴직연금으로 유행 테마를 좇아 손실을 보는 경우가 많다”며 “은퇴자금 마련을 목적으로 하려면 TDF 등 안정적인 수익을 내는 유형의 상품을 선택하는 것이 좋다”고 설명했다. 美 배당성장 ETF도 ‘주목’전문가들은 배당성장 ETF 역시 퇴직연금 계좌로 투자할 만한 상품이라고 설명했다. 매년 꾸준히 배당금을 늘린 기업들을 모아놓은 ETF다. 국내 기업보다는 미국 기업으로 구성된 상품을 선택하는 것이 좋다는 설명이다. 배당성향이 높고 역사적으로 꾸준히 배당을 늘린 검증된 기업들이 상대적으로 많기 때문이다.국내에는 ‘SOL 미국배당 다우존스’ ‘ACE 미국 고배당S&P’ 등이 상장돼 있다. 두 ETF가 추종하는 다우존스US디비던드100지수는 지난 10년간 연평균 9.59%의 수익률을 기록했다. 이 지수는 코카콜라 펩시코 블랙록 버라이즌커뮤니케이션 화이자 3M 등 높은 현금 흐름을 바탕으로 매년 배당을 늘리는 100곳으로 구성돼 있다. 배당률은 연 3%대를 유지한다.‘토털리턴 ETF’도 퇴직연금 투자자에게 인기 있는 상품이다. 토털리턴 ETF는 기업에서 나오는 배당금을 배분하는 대신 자동으로 재투자해주는 상품이다. 배당금이 빠지지 않기에 중장기 수익률이 올라갈 수 있다. ‘KODEX 미국S&P500TR’ ‘TIGER 미국S&P500TR(H)’ ‘KODEX 미국나스닥100TR’ ‘TIGER 미국나스닥100TR(H)’ 등이 국내 시장에 상장돼 있다.성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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올해도 13월 세금폭탄? …"직장인 IRP 계좌 개설, 이젠 선택 아닌 필수"
올해도 연말정산 이후 세금을 추가로 내야 하는 직장인이 많을 것으로 예상된다. 개인형 연금계좌(IRP)는 ‘13월의 세금 폭탄’을 피할 수 있는 가장 효과적인 방법 중 하나다. 전문가들은 “IRP 계좌를 따로 만들어 투자하는 것은 직장인에게 선택이 아닌 필수”라고 강조한다.IRP는 직장 퇴직연금 이외에 스스로 증권사나 은행을 통해 가입하는 연금계좌를 의미한다. 직장 퇴직연금과 동일하게 공모펀드, 상장지수펀드(ETF), 타깃데이트펀드(TDF) 등에 돈을 넣을 수 있다. 연금상품이므로 투자한 돈은 만 55세 이후 인출할 수 있다.핵심은 세액공제를 통한 세금 절감이다. 정부는 국민의 노후 대비를 장려하기 위해 연간 900만원까지 세액공제를 해준다. 공제율은 연소득 5500만원 이하는 16.5%, 5500만원 초과는 13.2%다. 만약 연봉 5000만원인 직장인이 매월 50만원씩 1년 동안 600만원을 IRP 계좌에 넣는다면 연말정산에서 99만원(600×16.5%)을 돌려받을 수 있다. 수익률로 치면 연 16.5%의 고정 수익을 얻는 셈이다.과세이연 효과도 있다. IRP는 계좌에서 발생하는 운용소득에 대해 매해 과세하지 않는다. 은퇴 시점에 세금을 내게 된다. 자산 형성 중간에 세금을 내지 않으니 복리효과를 극대화할 수 있다는 설명이다. 더욱이 은퇴 시점에 연금으로 받으면 상대적으로 낮은 연금소득세로 세금을 낼 수 있다.이정환 미래에셋자산운용 ETF운용본부장은 “세금 문제를 고려하면 중장기 투자자는 ETF나 펀드를 IRP를 통해 매수하는 것이 좋다”며 “젊은 나이면 좀 더 공격적으로, 은퇴 시점이 가까워지는 경우 좀 더 안정적으로 IRP를 운용한다면 효과가 커질 것”이라고 말했다.성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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"中증시, 양회 10번 중 8번 상승…낙양몰리브덴·삼일중공 관심"
지난달 거침없는 상승세를 보이던 중국 증시가 이달 들어 숨고르기에 들어갔다. 내수 소비 회복이 예상보다 늦어지고 있어서다. 그럼에도 중국 정부가 대대적인 경기부양책을 내놓을 것이란 기대가 커지면서 건설·인프라주 상승세는 이어지고 있다. 전문가들은 다음달 4일부터 시작하는 양회(전국인민대표대회+중국인민정치협상회의)를 앞두고 수혜가 예상되는 종목에 주목하라고 했다. 양회 수혜 업종은 건설·철강19일 메리츠증권에 따르면 최근 10년간(2013~2022년) 중국 상하이종합지수는 양회를 앞둔 1개월 동안 열 번 중 여덟 번은 상승세를 나타냈다. 글로벌 증시가 약세를 보이던 지난해에도 상하이종합지수는 양회를 앞두고 1개월 동안 3.6% 올랐다. 통상적으로 중국 정부가 양회에서 경기부양책을 발표하는데, 이를 앞두고 투자심리가 개선되기 때문이다.특히 철강·건설 등 인프라 투자와 관련한 업종들이 평균적으로 높은 상승률을 기록했다. 메리츠증권이 최근 5년간 양회 1개월 전 중국 증시 내 업종별 상승률을 분석한 결과 철강업종은 연평균 9.0% 올라 상승폭이 가장 컸다. 이어 비철금속(7.0%), 건설(6.3%), 유틸리티(6.1%), 정보기술(IT) 하드웨어(5.8%) 순서였다.이런 기대를 반영해 건설, 철강, 비철금속 업종 주요 종목들은 올 들어 상승세를 보이고 있다. 중국 최대 몰리브덴 생산업체인 낙양몰리브덴은 연초 이후 지난 16일까지 24.6% 급등했다. 희귀금속인 몰리브덴은 철강, 스테인리스 등의 합금을 만드는 데 쓰인다.건설 및 건자재 업체들도 상승세다. 중국 내 최대 건설업체인 중국교통건설은 연초 이후 16일까지 7.13%, 중국 최대 중장비 제조업체인 삼일중공은 12.7% 상승했다. 신강천산시멘트(10.85%), 북신건축재료(14.07%) 등 건자재 업체들 역시 상승세를 보였다.전문가들은 올해 중국 정부가 대대적인 경기부양 정책을 펼 것이라는 예상을 내놓고 있다. 지난해 중국 국내총생산(GDP) 증가율이 당초 목표치(5.5%)보다 낮은 3.0%에 그쳤기 때문이다. 춘제(설) 이후 경기지표 상승세가 뚜렷하지 않은 점도 이런 분석에 힘을 싣고 있다. 지난달 중국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 49.2로 집계돼 전달(49.0)보다 소폭 올랐지만 기준선인 50을 넘지 못했다. 경기동향 지표인 PMI는 50 이상이면 경기 확장을 의미한다.최설화 메리츠증권 연구원은 “중국 리오프닝(경제활동 재개) 효과가 미미하다는 점은 경기 회복을 위해 정부 주도의 부양 정책을 펼쳐야 함을 의미한다”며 “양회에서 부양책이 나오면 그동안 억눌렸던 건설, 철강업종에 긍정적으로 작용할 것”이라고 했다. 장기 투자 고려하면 ‘동수서산’ 테마양회 이후까지 내다본 장기적인 투자를 고려한다면 중국의 ‘동수서산(東數西算)’ 프로젝트 수혜주를 담는 것이 바람직하다는 조언이 나온다. 양회 종료 후 주가 되돌림이 나타날 수 있어서다. 동수서산 프로젝트는 중국 정부의 국토 균형발전 프로젝트로, 경제 발전 수준이 높은 동쪽 도시에서 발생한 데이터를 서쪽 지역에 보내 처리할 수 있도록 디지털 인프라를 갖추는 사업이다. 해저케이블, 데이터센터 소프트웨어, 광모듈 등의 업체가 혜택을 받을 것으로 예상된다.중국 신통원과 KB증권에 따르면 1월 중국에서 데이터센터를 건설하거나 착공한 프로젝트는 46개, 투자 규모는 1689억2000만위안(약 31조4000억원)에 달한다. 증권가가 추정한 전체 프로젝트 투자 규모(6889억위안)의 24%가 이미 집행된 셈이다.관련 수혜주들도 본격적인 투자를 시작하며 상승세를 타고 있다. 통신 광모듈업체인 중제욱창과 광신기술은 연초 이후 16일까지 각각 23.8%, 36.9% 상승했다. 데이터센터 소프트웨어 업체인 낭조전자정보산업은 같은 기간 67.8% 급등했다. 다만 강소형통광전자를 비롯한 일부 종목은 연초에 주가가 9% 넘게 빠지기도 했다. 관련주 가운데 옥석을 잘 가려야 한다는 게 전문가들의 조언이다.강효주 KB증권 연구원은 “중국 내 동수서산 테마 지수는 지난해 10월 대비 53% 넘게 상승해 리오프닝주들의 평균 수익률(10.1%)을 웃돈다”고 설명했다.배태웅 기자 btu104@hankyung.com
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