뉴욕증시, 임금상승 둔화 신호로 상승 출발

김정아 객원기자

입력2023.02.01 00:07 수정2023.02.02 08:45

미연준이 기대하는 임금 인플레 진정 신호로 해석
GM 등의 예상외 실적 호조도 가세

뉴욕 증시는 31일(현지시간) 4분기 임금 상승이 예상보다 완화되고 있는 것으로 나타나면서 소폭 상승세로 출발했다.

다우존스 산업평균은 0.2%, S&P500과 나스닥100은 각각 0.4%, 0.6%씩 상승했다.

이 날 미국 노동부는 고용 비용 지수(ECI) 가 4분기에 1% p 상승해 예상치인 1.1% p 보다 낮고 3분기보다 둔화됐다고 발표했다.

ECI 는 미 연준이 노동시장 상황을 반영하는 중요한 인플레이션 지표로 간주하기 때문에 시장에서는 연준이 기대하는 임금 인플레이션이 진정되기 시작했다는 신호로 받아들였다고 마켓워치는 언급했다.

이 날은 또 25bp의 금리 인상이 예상되는 연준의 연방공개시장회의(FOMC)가 시작된 첫 날이다.

한편 개장전 실적을 발표한 화이자와 캐터필라는 기대보다 부진한 실적을 발표했으나 GM과 엑슨모빌은 예상보다 강력한 실적 발표로 주가가 상승했다.

장 종료후에는 AMD 등의 실적 발표가 예정되어 있다.

김정아 객원기자 kja@hankyung.com

#글로벌마켓 #마켓 #핫스톡

당신이 좋아할 만한 뉴스

1

"팔아라" 외친 빅쇼트 주인공, 급등한 美 증시에 낭패

영화 '빅쇼트'의 실제 주인공이자 2008년 금융위기를 정확히 예측해 월가의 유명 인사가 된 마이클 버리(Michael Burry) 헤지펀드 사이언 자산운용의 최고경영자(CEO)가 FOMC 개최 전 투자자들에게 매도를 권유했지만 정반대로 움직인 증시로 인해 적잖은 타격을 입었을 것으로 추정돼 화제다.1일(현지시간) 블룸버그에 따르면 마이클 버리는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례 회의를 앞두고 자신의 트위터에 'Sell(매도)'라는 단어를 남겼다. 미국 증시가 1월 FOMC 회의를 소화하는 과정에서 하락할 것으로 베팅한 것이다.그동안 마이클 버리가 증시 추락 가능성을 수차례 경고한 바 있지만 직접적으로 매도 의견을 제시한 것은 이번이 처음이다. 이를 두고 블룸버그는 마이클 버리가 연준의 FOMC 회의 결과를 기다리는 투자자들의 불안감을 파고 들었다고 평가했다.다만 미국 증시는 버리의 트위터 글이 무색할 정도로 강한 상승랠리를 펼쳤다. 특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 2% 이상 급등해 1만 1,800선에서 거래를 마쳤고, S&P500 지수 역시 1%가량 올라 4,100선을 탈환했다.이날 시장은 연준의 금리인상 수위보다 제롬 파월 연준 의장의 발언에 주목했다. 파월 의장은 FOMC 정례회의 이후 기자회견에서 인플레이션을 잡기 위해 당분간 고강도 긴축을 지속하겠다는 입장을 밝혔다. 그는 "인플레이션이 둔화하고 있지만 물가가 완전히 잡혔음을 확인하기 위해선 더 많은 증거가 있어야 한다"면서 "적절한 수준의 긴축을 위해선 '몇 번(Couple More)'의 금리인상이 필요하다"고 강조했다.하지만 시장은 연준의 통화정책 '피벗(Pivot·전환)' 가능성을 주시하며 일제히 상승했다. 파월 의장의 주요 발언은 다소 매파적이었지만, 기자들과 질의응답을 나누는 과정에서 통화정책 기조 변경을 시사했기 때문이다. 실제로 미국 증시는 파월 의장의 오프닝 발언에서는 하락했지만 질의응답 시간을 기점으로 급격히 반등하기 시작했다.한편 마이클 버리는 지난 25일(현지시간)에도 미국 증시 급락 가능성을 경고한 바 있다. 당시 버리는 자신의 트위터에 닷컴버블 여파가 지속된 2000년부터 2003년까지의 S&P500 지수 그래프를 올리며 미국 증시 상승랠리가 '데드 캣 바운스(Dead Cat Bounce)'에 불과함을 시사했다. 데드 캣 바운스는 높은 곳에서 떨어지면 죽은 고양이도 뛰어오른다는 뜻으로 시장에서는 주가가 큰 폭으로 떨어지다 일시 반등하는 현상을 뜻한다.마이클 버리는 2000년부터 2003년까지의 모습이 담긴 S&P500 그래프에서 특히 2001년 9월에 주목했다. 이 기간은 S&P500 지수가 단기 저점을 찍은 이후 최대 25% 가까이 상승했던 시기다. 다만 2002년 3월 이후 결국 추가적인 급락장이 펼쳐졌고 S&P500 지수는 2003년 말까지 40% 이상 폭락했다. 이를 두고 마이클 버리는 '아마도(Maybe)'라는 말을 트위터 게시글에 남기며 최근의 증시 상승랠리 뒤에 엄청난 폭락장이 다가올 수 있음을 시사했다.마이클 버리의 해당 트위터 게시글들은 현재 삭제된 상태다. 버리는 평소 트위터 게시글을 올린 뒤 일정 시간 뒤에 삭제하는 것으로 알려져 있다.(사진=블룸버그)홍성진외신캐스터
2

8회 연속 美기준금리 인상에 파월 경고에도…시장은 급등 [종합]

미국 중앙은행(Fed)이 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 올렸다. 제롬 파월 미 중앙은행(Fed) 의장은 추가 인상을 시사하고 "연내 정책전환(피벗)은 없다"고 못박았다. 지난해 3월부터 8연속 금리를 인상하고 파월의 매파적 발언에도 불구하고 뉴욕증시는 "불확실성을 덜어냈다"는 이유로 급등했다. 8연속 금리인상 Fed는 1일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열어 기준금리를 25bp 인상했다. 이로써 미국 기준금리는 연 4.25~4.50%에서 연 4.50~4.75%가 됐다. 연 3.5%인 한국 기준금리보다 1.0~1.25%포인트 높아졌다. Fed는 지난해 3월부터 이날까지 8회 연속 기준금리를 인상했다. 다만 지난해 6월부터 11월까지 4회 연속 75bp씩 금리를 올리다 지난해 12월 50bp 인상으로 속도조절을 한 뒤 이번에 다시 베이비 스텝으로 인상 속도를 완화했다. Fed는 또 회의 직후 공개한 결정문을 통해 "최근 지표는 소비와 생산에서 견조한 성장을 보여주고 있다"며 "실업률도 낮고 일자리도 최근 몇 달간 계속 늘고 있다"고 밝혔다.Fed는 인플레이션에 대해선 "다소 완화됐지만 높은 수준을 유지하고 있다"고 설명했다. 이 때문에 "위원회는 물가 목표치인 2%로 돌아가기 위해 계속해서 금리를 인상하고 충분히 제약적인 수준으로 통화정책을 유지하는 게 적절하다"고 언급했다. 또 "미래 금리 인상 정도를 결정하는데 있어 긴축정책이 누적되고 통화정책이 경제활동과 인플레이션 등에 시차를 두고 영향을 미치는 것을 고려할 것"이라고 덧붙였다. 파월 "금리 2~3회 인상, 연내 인하 시기상조"파월 의장은 FOMC 이후 기자회견에서 매파적 발언을 쏟아냈다. 그는 "인플레이션이 완화되고 있지만 아직 여전히 높은 수준"이라며 "현재로선 올해 기준금리를 인하하는 것은 바람직하지 않다"고 말했다. 또 "처음으로 얘기하는데 인플레이션 완화가 되고 있는 것은 사실이지만 주택과 서비스 부문에선 그런 기미가 뚜렷이 보이지 않고 있다"고 지적했다.그는 '금융시장 여건이 완화되고 있는 것에 어떻게 생각하냐'는 질문에 "이전과 동일하게 신중히 모니터링하고 있다"며 "시장은 긴축정책을 반영해야 하는 게 중요하다"고 강조했다. 보고 싶은 것만 보는 시장파월 의장의 매파적 발언의 영향은 크지 않았다. 이날 뉴욕증시는 파월 의장의 간담회 이후 상승으로 전환한 뒤 간담회 후반으로 갈수록 상승폭은 더 커졌다. 특히 시장은 통화정책 기조 변경을 시사하는 표현에 주목했다. 파월 의장이 통화 정책 변경 전까지 금리 인상 횟수에 대해 '두어 번'이라는 표현을 사용한 것을 긍정적으로 해석했다. 피벗가능성을 읽어낼 여지가 있다는 이유에서였다.시장은 또"처음으로 인플레이션 완화(disinflation)가 시작됐다고 말할 수 있다"는 파월 의장의 말에 환호했다. 약세를 보이던 다우지수마저 막판에 상승 전환하며 3대 지수 모두 오름세를 보였다. 이날 다우지수는 0.02% 오른 34,092.96으로 거래를 마쳤다.S&P 500지수는1.05% 상승했으며 나스닥지수는 2.00% 급등하며 장을 마감했다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 3월에 기준금리를 25bp 인상할 가능성은 84%대를 기록했다. 워싱턴=정인설 특파원 surisuri@hankyung.com
3

파월 "금리 더 올린다"는데…시장은 무엇에 환호했을까 [신인규의 글로벌마켓 A/S]

미국이 기준금리를 0.25%p 인상했습니다. 시장의 예상대로였는데요. 미 증시 3대지수는 나스닥을 중심으로 급등했습니다. 미국 국채수익률은 급락했고요. 제롬 파월 연준 의장이 발언 가운데 시장을 움직인 요인들이 있었습니까? 사실 오늘 시장이 움직인 맥락을 조금 더 정확히 하자면, 시장이 제롬 파월 연준 의장의 신중론 속에서 환호할 부분을 스스로 찾아냈다고 해야 할 것 같습니다. 큰 틀에서 파월 의장의 발언 기조는 "인플레이션이 잡히지 않았고, 인플레이션을 잡기 위해 갈 길이 멀고, 몇 차례 금리를 더 올릴 수 있다"는 것이었습니다.물가가 꺾이는 초기 단계에는 와 있지만, 경제 성장이 기존 예측 수준대로 진행된다면 올해 연내 금리 인하는 적절치 않을 것으로 본다고 제롬 파월 의장은 강조했고요, 과도하게 긴축을 진행해 역효과가 나더라도 이를 되돌릴 수 있는 정책적 도구도 있다고 했습니다. 이 부분만 떼어놓고 본다면 매파적 발언이라고 해석될 수도 있겠지만요. 노동 시장 부문에서는 서비스 인플레이션 고착화 우려 대신에 임금-비용 인상발 인플레이션(wage-price spiral) 가능성은 낮게 본다는 입장을 반복했습니다. 최근 견조한 고용과 그에 비해 덜 오른 인건비 상황을 보면, 물가 급등이 임금 인상을 자극하고 그렇게 오른 인건비가 상품 비용을 자극해 물가가 계속 오를 가능성은 현재로서는 낮다는 뜻입니다.제롬 파월 연준 의장의 기자회견 이후 연방기금금리 선물 시장의 돈의 흐름을 요약하면요. '올해 금리 인상은 3월에 한 번 더(25bp) 올리는 것이 마지막이고, 금리가 연내 50bp 내려간다고 본다'고 할 수 있겠습니다. FOMC 이후 연방기금금리 선물 시장 움직임을 근거로 미국의 기준금리 인상확률을 따지는 페드워치에 따르면 시장은 3월에 기준금리가 0.25%p 오를 가능성을 85.6%라고 봅니다. 그리고 11월에 기준금리가 0.25%p 내려갈 확률과 그 다음달인 12월에 또 25bp 내려갈 확률을 가장 높게 점치고 있습니다. 즉, 시장은 파월 발언 이후 금리 인하 가능성을 더 높였습니다. "앞으로 금리가 몇 차례 더 올라갈 수 있을 것", "연내 금리 인하는 적절치 않을 것"이라는 파월의 발언을 시장이 부정하고 오히려 더 완화적인 통화정책이 이어질 것이라고 본 겁니다. 시장이 연준 의장의 말을 듣지 않았다, 이렇게 봐야 할까요?기사를 자극적으로 쓰려면 그렇게도 쓸 수 있겠습니다. 다만 조금 더 정확히 해두자면 연준과 시장이 인플레 하락 가능성이라는 반가운 소식에 대해 같은 논리를 펼치고 있는 가운데, '물가 하락 속도'에 대한 예측의 차이가 3대지수와 연방기금금리 선물, 채권 시장의 흐름을 만들어냈다고 해야겠지요. 조금 전 설명드린대로 파월 의장은 오늘 기자회견에서 몇 차례의 금리 인상이 더 가능하고, 올해 금리 인하는 없을 것으로 본다고 하면서 단서조건을 달았습니다. 이같은 기조는 경제 데이터에 따라 변할 수 있다는 겁니다. 인플레이션 완화를 보여주는 지표들이 계속 나온다면, 연준은 긴축 정책을 생각보다 빨리 접을 수 있다는 시장의 기대를 키우는 대목입니다. 또 파월 의장은 경제 상황 평가를 묻는 질문에 미국 경제 전반적인 인플레이션을 잡는 데에는 시간이 더 필요하다면서도 한편으로 '물가 하락 과정(disinflationary process)'을 보고 있다고 이야기했습니다. 물가 상승률 하락이 아니라 상품 부문에서 가격 자체가 내려가는 현상이 일부 관측되고 있다는 겁니다. 주택 서비스 물가가 이어서 떨어질 것이라고도 전망했고요. 자신이 봤을 때는 시장이 실제보다 인플레이션이 더 빨리 떨어질 것이라 기대하고 있다는 발언을 했습니다. 물론 인플레이션이 더 늦게 떨어질 수 있다는 제롬 파월의 관측 역시 확정된 사실이 아니라 연준의 데이터 기반 예측일 뿐이기는 합니다.최근 시장에서는 연준의 신뢰성에 대해 의문이 좀 있지요. 가까운 과거에도 인플레이션을 '일시적'이라고 보았다 곤경에 처한 적이 있었고요. 긴축정책의 향방을 가를 인플레이션 속도 전망에 대해, 시장이 맞는지 아니면 연준이 맞는지는 시간이 증명을 해 줄 겁니다.지금까지 한국경제TV 신인규입니다.신인규기자 ikshin@wowtv.co.kr