제조업 덮친 S쇼크…'실적 악몽' 현실이 됐다

강경민 기자

박의명 기자

입력2022.06.15 17:34 수정2022.06.23 16:22 지면A1

원자재값 급등·공급망 대란에 신음

162개 상장사 올 영업이익 전망
5개월새 9.3조 감소

수출 의존도 높은
화학·조선·車부품업계 피해 '눈덩이'

한국 경제에 글로벌 공급망 위기와 원자재 가격 상승 등이 겹치면서 기업들의 올해 실적이 추락할 것이라는 악몽이 현실화하고 있다. 생산 소비 투자가 모두 감소하는 가운데 물가는 급등하는 ‘S(스태그플레이션) 공포’가 엄습하면서 수출 의존도가 높은 석유화학, 조선, 자동차 부품뿐 아니라 정보기술(IT), 화장품, 도소매 등 내수업종의 피해도 눈덩이처럼 불어날 것이라는 관측이 나온다.

15일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 세 곳 이상의 실적 추정치가 있는 국내 182개 상장기업(금융사 공기업 제외)의 이달 초 기준 올해 영업이익 컨센서스(시장 전망치)는 204조4534억원으로 집계됐다. 러시아의 우크라이나 침공 직전인 지난 1월 초(191조6786억원) 대비 12조7748억원(6.7%) 증가했다.

문제는 글로벌 공급망 대란과 유가 상승으로 ‘슈퍼 호황’을 누리고 있는 반도체, 운수, 에너지 등 3개 업종을 제외하면 영업이익 컨센서스가 대폭 하향 조정되고 있다는 점이다. 3개 업종을 제외한 162개 상장기업의 영업이익 컨센서스는 1월 105조1683억원에서 이달 초 95조7840억원으로 9조3843억원(8.9%) 감소했다. 23개 업종 중 절반을 넘는 13개 업종의 영업이익 컨센서스가 1월 대비 줄었다. 화학(3조7113억원)을 비롯해 IT·게임(2조3120억원) 조선(1조1623억원) 자동차부품(1조1509억원) 업종 등의 감소폭이 컸다. 금융투자업계 관계자는 “컨센서스가 나오지 않은 기업을 포함하면 감소폭은 더 커질 것”이라고 추정했다.

경영 환경 불확실성과 비용 압박으로 기업들은 설비투자를 대폭 축소하고 있다. 한국은행에 따르면 올 1분기 설비투자는 전 분기 대비 3.9% 감소했다. 2019년 1분기(-8.3%) 후 3년 만에 가장 낮은 수치다.

삼성 현대자동차 SK 등 주요 그룹은 한국 경제가 복합위기에 빠져들고 있다는 판단에 따라 이달 말부터 경영전략회의를 잇달아 열어 위기 극복 방안을 마련할 계획이다.

강경민/박의명 기자 kkm1026@hankyung.com

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반년새 확 쪼그라든 실적 전망…조선은 적자전환, 화학은 이익 23%↓

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신사업·독보적 신기술 '무장'…인플레·공급망 대란 넘는다

국내 기업들이 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 글로벌 공급망 혼란과 원자재값 급등으로 곤욕을 치르고 있다. 주요 기업은 최근 정기 주주총회에서 불확실성을 뚫고 나갈 각 사의 전략을 공개했다. 기업들이 공통적으로 언급한 내용은 독보적인 기술 개발, 미래 산업으로의 포트폴리오 다변화, 생산 능력 강화를 통한 수익성 제고 등이다. 업계 관계자는 “전쟁이 장기화하면 특종 업종만 피해를 보진 않을 것”이라며 “지속적인 경쟁력 확보만이 위기를 헤쳐 나갈 수 있는 유일한 무기”라고 말했다. 1순위 목표는 공급망 안정화현대자동차는 지난달 주주총회에서 “공급망 안정화를 통한 생산 능력 강화로 수익성을 끌어올리겠다”고 강조했다. 차량별 반도체 최적 배분, 대체 소자 개발 등을 통해 글로벌 자동차업계를 덮친 반도체 공급난을 타개하겠다는 전략이다. 글로벌 반도체사와의 협업을 강화해 물량 확보에도 집중하기로 했다. 중장기적으로는 필요한 부품 수를 줄이고, 부품 공용화를 늘릴 계획이다. 특정 차량에만 쓰이는 부품 수를 줄이면 고객 주문에 따라 차량을 유연하게 생산할 수 있다.기아도 지난달 주주총회에서 재고 건전성 강화, 공장 운영 정교화, 최적의 생산 체계 확보를 통해 글로벌 공급망 체계를 정립하겠다는 계획을 밝혔다. 미래차 시장을 선점하기 위해 전기차 판매에도 총력을 기울일 예정이다. 국제 유가가 껑충 뛴 후 관심이 집중되고 있는 전기차로 승부를 걸겠다는 전략이다.SK그룹은 포트폴리오 혁신, 제조 기술력 강화 등을 통해 시장 불확실성을 해소하겠다고 밝혔다. SK이노베이션은 배터리 사업에서 제조 기술력 및 안전성을 바탕으로 경쟁력을 강화하기로 했다. 소재 사업은 원가 절감 방안을 마련하는 데 집중한다. 기존 정유·화학·윤활유 사업은 지속해 수익성을 확보하고 친환경 사업 전환에 속도를 낼 예정이다. SK이노베이션은 신성장 사업으로 폐배터리 재활용 분야를 육성하고 있다.SK하이닉스는 지난해 12월 인텔의 낸드 사업 부문 1단계 인수를 완료하고 자회사 솔리다임을 출범시켰다. 이를 통해 글로벌 운영 체계를 강화하고 낸드 사업을 더 성장시키겠다는 계획이다. 또 미국 실리콘밸리에 연구개발(R&D) 센터를 구축하고 글로벌 기업과 파트너십을 강화해 안정적인 수익구조 기반을 만들겠다는 방안도 언급했다. 신사업 확대…포트폴리오 다양화삼성전자는 로봇, 메타버스 등 신성장 사업에 투자해 반도체 뒤를 이을 성장 동력을 확보할 예정이다. 삼성전자는 지난달 주주총회에서 “신사업 발굴의 첫걸음은 로봇 사업”이라고 밝혔다. 이 회사는 2020년 말 신설한 로봇사업화 태스크포스(TF)를 로봇사업팀으로 격상시켜 본격적으로 로봇사업에 뛰어들 준비를 하고 있다. 미래 세대가 로봇을 경험할 수 있도록 앞장서겠다는 계획이다. 고객이 언제 어디서든 메타버스를 경험할 수 있도록 메타버스 디바이스와 솔루션도 개발할 예정이다. 또 인공지능(AI), 5세대(5G) 이동통신, 자동차 전자장비 부문 인수합병(M&A)을 추진해 성장 동력을 확보할 계획이다. 기존 사업에선 상품 전략 고도화, 투자 확대 등으로 초격차 경쟁력을 갖추겠다는 심산이다. 반도체 부문에선 첨단공정을 활용한 고부가가치 제품 비중을 높이기로 했다.포스코그룹도 미래 사업으로 꼽히는 배터리 소재, 수소를 앞세워 사업 포트폴리오를 전환하겠다는 목표를 공개했다. 구체적으로 △철강 △2차전지소재 △리튬·니켈 △수소 △에너지 △건설·인프라 △농업·바이오 등을 그룹의 7대 핵심사업으로 제시했다.한화의 포스트 코로나 시대 극복 전략은 M&A, R&D 등을 통한 우주산업 및 친환경 에너지 사업 확대다. 한화그룹은 우주산업을 총괄하는 스페이스 허브를 통해 KAIST와 공동으로 우주연구센터를 설립하고, 인류의 마지막 남은 ‘블루오션’으로 불리는 우주산업에 집중 투자한다. 또 미국 오버에어와 함께 도심항공교통(UAM) 개발에 속도를 내 ‘에어택시’를 상용화할 방침이다.김형규 기자 khk@hankyung.com
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파괴적 혁신으로 '포스트 코로나'를 지배하라

코로나19 장기화에도 세계를 향한 한국 기업들의 도전은 계속되고 있다. 기업들은 끊임없는 혁신으로 글로벌 ‘키 플레이어’에 올라서고 있다. 올해 한국의 수출 총액은 2018년(6049억달러)에 이어 사상 두 번째로 6000억달러 돌파가 유력하다. 경제계 관계자는 “해외 시장을 끊임없이 개척하는 일은 한국 기업인에겐 숙명과도 같다”고 말했다. 과감한 선행투자 나선 4대 그룹삼성그룹은 과감한 선행투자로 미래 경쟁에서 우위를 점하기 위해 노력하고 있다. 이재용 삼성전자 부회장이 가석방된 직후인 지난 8월 새로운 중장기 투자계획을 내놓은 것이 대표적이다. 2023년까지 반도체와 바이오 분야 등에 240조원을 신규 투자하기로 했다.현대자동차그룹은 2025년까지 세계 3대 전기자동차 회사에 자리매김하겠다는 계획이다. 올해에만 현대차 아이오닉 5, 기아 EV6, 제네시스 GV60를 잇따라 출시했다. 2025년까지 23종 이상의 전기차 모델을 포함해 44종의 친환경차로 승부하겠다는 방침이다.LG그룹은 대형 유기발광다이오드(OLED) 패널, 석유화학 고부가제품, 5G 등 전자, 화학, 통신 분야 제품 포트폴리오를 더욱 강화해 나갈 계획이다. LG전자는 세계 3위 자동차 부품업체 캐나다 마그나 인터내셔널과 세운 합작법인 ‘LG마그나 이파워트레인’으로 전기차 파워트레인 사업 점유율을 높이는 데 박차를 가하고 있다.SK그룹은 ‘딥 체인지’(근본적 혁신)를 끊임없이 모색하면서 포스트 코로나19 시대 준비에 박차를 가하고 있다. SK그룹 각 계열사는 올해를 파이낸셜 스토리에 대한 신뢰를 높이는 원년으로 삼고, 재무제표 중심의 성장 전략을 신뢰와 공감 중심으로 전환하고 있다. 세계 M&A ‘큰손’으로 우뚝한국 기업들은 글로벌 인수합병(M&A) 시장에서 ‘키 플레이어’로 떠오르고 있다. 최근엔 미국 유럽 등 선진시장 기업을 공략하고 있다. 한국경제신문 마켓인사이트에 따르면 올 들어 9월까지 한국 기업이 1000억원 이상을 지급하고 해외 기업을 인수한 사례는 12건이다. 이 중 8곳이 미국, 2곳이 유럽 기업이다.한화솔루션은 지난 8월 프랑스 재생에너지 전문기업 RES프랑스 지분 100%를 7억2700만유로(약 1조원)에 인수한다고 발표했다. RES프랑스는 4월 시장에 매물로 나온 뒤 많은 글로벌 기업의 러브콜을 받아왔다. 하지만 뒤늦게 인수전에 뛰어든 한화솔루션의 과감한 베팅에 판세는 확 달라졌다.투자형 지주사인 SK㈜의 프랑스 바이오의약품 위탁생산(CMO) 업체 이포스케시 인수는 한국 기업의 달라진 위상을 확인시켜준 대표적 사례로 꼽힌다. 바이오 CMO업계는 지금까지 국내 기업들이 인수 시도조차 해보기 어려울 정도로 업종 내 벽이 높았던 분야다.LG전자가 지난 7월 마그나 인터내셔널과 전기차 파워트레인 분야 합작법인을 설립하게 된 배경에는 마그나의 적극적인 협력 요청이 있었던 것으로 알려졌다. 현대자동차그룹의 보스턴다이내믹스(BD) 인수 역시 BD 측이 먼저 현대차 쪽에 인수 의사를 타진한 것으로 전해졌다. 위기에 강한 K기업한국 기업들엔 위기에 더 강해지는 DNA가 있다. 코로나19에도 불구하고 세계 시장을 개척해 성과를 내고 있다. 지난해 코로나19로 가장 먼저 타격을 받은 곳은 중국 시장이다. 풀무원은 중국 진출 10년 만인 지난해 처음으로 흑자 전환에 성공했다. 외출이 어려워지자 온라인 매출이 급증했고, 풀무원의 간편식 스파게티와 두부 등 주요 제품이 불티나게 팔린 덕분이다. 10년 적자를 버티며 위기를 기회로 바꾼 사례다.현대코퍼레이션(옛 현대종합상사)은 투르크메니스탄 교통청이 발주한 27인승 대형버스 400대를 지난해 하반기 석 달에 걸쳐 모두 배에 실어 보냈다. 수출액은 700억원. 코로나19 대유행을 버텨내며 미개척 해외 시장을 뚫은 성과였다.삼성물산은 지난해 코트디부아르 국립암센터 건설사업을 치열한 경쟁 끝에 수주하는 데 성공했다. 2024년까지 200개 병상의 암전문병원을 짓는 9400만달러(약 1100억원) 규모의 프로젝트다. 수주팀은 두 달여간 현지에 머물며 최대한 많은 정보를 파악해 발주처의 요구 조건을 거의 완벽하게 맞췄다.김일규 기자 black0419@hankyung.com